Goldman Sachs: nuovi Certificati Autocallable Cash Collect con premi fissi mensili fino all’1,15%

Goldman Sachs amplia la propria offerta di soluzioni d’investimento sul mercato italiano con il lancio dei nuovi Certificati Autocallable Cash Collect Barriera 50%. Questa gamma di strumenti, negoziabile direttamente sul SeDeX di Borsa Italiana S.p.A. e con durata massima tre anni, è progettata per gli investitori che cercano un flusso cedolare periodico certo e una protezione condizionata del capitale, anche in contesti di mercato laterali o moderatamente ribassisti.

Premi fissi mensili incondizionati fino all’1,15%

La caratteristica principale di questa nuova emissione risiede nella struttura dei flussi periodici. I certificati offrono infatti premi fissi mensili lordi compresi tra lo 0,50% e l’1,15%. A differenza delle tradizionali strutture Cash Collect, in questo caso l’erogazione delle cedole non è condizionata all’andamento dei panieri sottostanti.

L’investitore riceverà quindi il premio mensile per ciascuna delle 36 date di pagamento previste dall’orizzonte temporale del prodotto, a meno che non si verifichi il rimborso anticipato. Gli importi sono espressi in percentuale rispetto al Valore Nominale (pari a 100 Euro per singolo certificato): ad esempio, una cedola dell’1,00% corrisponderà esattamente a 1,00 Euro lordo per ogni strumento detenuto in portafoglio.

Meccanismo di scadenza anticipata (Autocallable) dal 9° mese

A partire dal nono mese dall’emissione, si attiva la facoltà di rimborso anticipato mensile automatica. Nelle relative date di valutazione, se il prezzo ufficiale di chiusura di tutti i sottostanti finanziari all’interno del paniere risulta pari o superiore al rispettivo Prezzo Iniziale (fissato alla Data di Valutazione Iniziale del 5 giugno 2026), il certificato scade anticipatamente.

In questo scenario, l’investitore riceve il 100% del Valore Nominale (100 Euro per certificato) oltre al premio fisso spettante per quel mese. Qualora si attivi il rimborso anticipato, la vita del prodotto si interromperà e non verranno corrisposti i premi mensili fissi previsti per le date successive alla scadenza anticipata.

Protezione condizionata del capitale a scadenza e Livello Barriera

Nel caso in cui il certificato non sia scaduto anticipatamente durante la sua vita utile, la protezione del capitale verrà determinata alla Data di Valutazione Finale (29 maggio 2029). La struttura prevede una Barriera a Scadenza posta al 50% del Prezzo Iniziale di ciascun sottostante.

Gli scenari possibili alla scadenza dei 3 anni sono due:

• Se il prezzo ufficiale di chiusura di ciascun sottostante risulta pari o superiore al Livello Barriera (50%), l’investitore riceverà l’intero Valore Nominale di 100 Euro per ogni certificato, oltre all’ultimo premio mensile. Di fatto, l’investimento viene rimborsato alla pari anche a fronte di cali dei sottostanti fino al 50%.
• Se alla data di valutazione finale anche un solo sottostante (il cosiddetto Worst Of) dovesse quotare ad un prezzo inferiore al livello Barriera, la protezione condizionata salta. L’investitore riceverà l’ultimo premio mensile fisso insieme a un importo commisurato alla performance negativa del sottostante peggiore, subendo una perdita parziale o totale del capitale investito (valore di rimborso inferiore a 50 Euro fino a un minimo di 0 Euro).

A titolo di esempio, ipotizzando un acquisto al Prezzo di Emissione (100 Euro), se il sottostante peggiore dovesse registrare una performance finale del -70% rispetto al suo Prezzo Iniziale (scendendo quindi sotto la barriera del 50%), l’investitore subirà una perdita di capitale speculare del 70%, ricevendo a scadenza un ammontare pari a 30,00 Euro per singolo certificato.

I sottostanti dei nuovi Certificati di Goldman Sachs

È possibile acquistare i Certificati presso il SeDeX, un sistema multilaterale di negoziazione degli strumenti derivati cartolarizzati organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., attraverso la propria banca di fiducia, online banking e/o piattaforma di trading online. I Certificati sono negoziabili durante l’intera giornata di negoziazione.

Ecco nel dettaglio tutti gli ISIN dei Certificati, i sottostanti e i dettagli su premi e pezzi iniziali.

I principali fattori di rischio degli Airbag Autocallable Cash Collect

Trattandosi di strumenti derivati complessi, l’investimento comporta una serie di rischi specifici che devono essere attentamente valutati in fase di allocazione:

• Rischio di Credito: L’investitore è esposto al rischio di insolvenza o fallimento dell’Emittente (Goldman Sachs). Qualora l’istituto non sia in grado di adempiere ai propri obblighi, si potrebbe incorrere in una perdita totale del capitale, indipendentemente dall’andamento dei sottostanti.
• Bail-in e Risoluzione Bancaria: I portatori dei titoli sono soggetti alla Direttiva europea sul risanamento e risoluzione degli enti creditizi (Direttiva 2014/59 UE) e alla normativa britannica (UK Banking Act 2009). Le autorità di risoluzione hanno il potere di svalutare o convertire in azioni le passività dell’emittente.
• Rendimento Massimo Limitato: Poiché i premi sono fissi e predeterminati, gli investitori non beneficiano di eventuali rialzi dei sottostanti superiori all’importo della cedola, né di plusvalenze sul capitale nominale a scadenza.
• Rischio di Mercato e Liquidità: Sebbene quotati sul SeDeX e negoziabili durante l’intera giornata borsistica, potrebbe non svilupparsi un mercato secondario liquido. Inoltre, in caso di vendita prima della scadenza, il prezzo di mercato potrebbe risentire di volatilità, tassi di interesse e merito creditizio, risultando sensibilmente inferiore al prezzo di emissione.

Per maggiori informazioni sul prodotto visita: https://www.goldman-sachs.it/certificati-goldman-sachs-airbag-autocallable-cash-collect-febbraio-2026/

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