ETF in campo per correzioni tattiche dei portafogli

Per aggiustare i portafogli a partita in corso gli investitori europei scelgono la carta degli ETF. A ormai 15 anni dal loro approdo in Europa, i replicanti hanno raggiunto un ruolo di primo piano sia tra gli investitori inesperti che tra gli operatori istituzionali e la loro duttilità, abbinata ai bassi costi, li rende strumenti maggiormente adatti per esposizioni di breve-medio termine rispetto ai classici fondi comuni d’investimento. Da una ricerca effettuata da Source, uno dei principali fornitori di Exchange Traded Product (ETP) a livello europeo, emerge che gli investitori professionali europei dichiarano di fare ricorso agli ETP nella maggior parte dei casi proprio per apportare “correzioni tattiche” ai loro portafogli. Circa tre intervistati su quattro (73%) hanno giustificato così l’investimento in ETP, seguiti dal 61% che ha dichiarato di fare ricorso a questi strumenti per ottenere una più ampia esposizione a lungo termine al mercato. Seguono con distacchi minimi l’utilizzo dei replicanti come supporto a una strategia long/short (59%), gestione della liquidità (52%), rotazione settoriale (40%) e transition management (26%).

Costi e liquidità si confermano le caratteristiche più importanti
Alla domanda “qual è la caratteristica più interessante di un ETP?”, il 24% degli investitori intervistati ha risposto “il costo”, il 23% “la liquidità”, il 18% ha citato “l’accesso a mercati in cui è difficile entrare” e il 15% “la trasparenza”. In termini di classi di attivi in cui investono tramite gli ETP, il 76% ha risposto che ricorre a questi strumenti per aumentare l’esposizione azionaria a livello regionale, il 74% e il 58% hanno invece citato rispettivamente l’azionario globale e dei mercati emergenti. Il 43% circa ha dichiarato di utilizzarli per investire in titoli obbligazionari corporate investment grade, mentre il 40% per aumentare l’esposizione ai metalli preziosi. Secondo Stefano Caleffi, responsabile di Source per l’Italia: “La ricerca mette in evidenza come secondo gli investitori il ricorso agli ETP comporti enormi vantaggi. La crescita e la maggiore innovazione del settore degli ETP in termini di prodotti offerti sono ulteriori fattori che fanno aumentare l’interesse per questi strumenti. Ecco perché, secondo la ricerca da noi condotta, otto investitori su dieci hanno utilizzato ETP e il 39% ha comunicato di incrementarne l’utilizzo quest’anno”.