Erg, Dexia alza la raccomandazione da neutral a buy con tp fermo a 19 euro

Alla fine del mese di giugno, Erg, come noto, ha annunciato la vendita del 49% del proprio business di raffinazione costiera ai russi di Lukoil per 1,35 miliardi di euro, cosa che, come mettono in evidenza gli analisti di Dexia in una nota, implica un enterprise value pari a 2,75 miliardi per il 100% della divisione costiera. "E' cruciale osservare come - affermano gli analisti della banca d'affari - questo prezzo non includa la vendita delle scorte, che sarà realizzata alla fine del 2008 sulla base dei valori di mercato. Noi riteniamo che tali scorte possano valere 316 milioni di euro sulla base della nostra stima di prezzo del petrolio al 2008 di 84 euro al barile. "Dall'annuncio dell'operazione - commentano da Dexia - il titolo della società genovese in Borsa ha ceduto il 14% del proprio valore. Secondo noi ciò è dovuto dal fatto che il mercato non sta prestando la giusta attenzione ai termini dell'accordo". Ecco perchè la raccomandazione su Erg viene alzata da Dexia da "neutral" a "buy", con target price che resta invariato a 19 euro per azione.