Dresdner Kleinwort plaude al deal CrFirenze, Intesa Sanpaolo promossa ad add

Gli analisti di Dresdner Kleinwort plaudono al deal Intesa Sanpaolo-CrFirenze, tanto da alzare la raccomandazione sul titolo della banca guidata da Corrado Passera da hold ad add e il target price da 6 a 6,10 euro. Il broker tedesco ritiene che l'unione dei due istituti abbia senso strategico per Ca' de Sass in quanto le permette di aumentare il numero di sportelli in Toscana e inoltre è accrescitivo degli utili a partire già dal 2008 (+0,9%). Le sinergie di costo sono stimate in 50 milioni di euro. A causa dell'aumento della competizione in Italia e degli impatti negativi della legge Bersani, gli esperti della casa d'affari hanno però rivisto al ribasso le stime di Eps per il periodo 2007-2010 del 2,7%. "Ciò nonostante, consideriamo Intesa Sanpaolo un'azione difensiva", si legge nel report raccolto da Finanza.com, in quanto si tratta di una banca che non ha esposizioni in dollari e nel mercato dei mutui subprime e che offre un elevato divident yield. E, dopo la debolezza degli ultimi tempi, il titolo offre un upside potenziale dell'11% rispetto al prezzo obiettivo individuato da Dresdner.