Da UniCredit nuova emissione di Fixed Cash Collect Step-Down con effetto Airbag a scadenza

Nuova emissione targata Unicredit. Si tratta di una serie di 10 Airbag Fixed Cash Collect Certificate Autocallable Worst Of su panieri di azioni i italiane, europee e americane, che si aggiungono alle numerose emissioni di Cash Collect degli ultimi mesi, negoziati sul SeDeX e su CertX di Borsa Italiana. Tra le principali caratteristiche troviamo: scadenza a tre anni (marzo 2026) con effetto Airbag, premio fisso mensile incondizionato che va da un minimo dello 0,40% (4,8% annualizzato) a un massimo dello 0,90% (10,8% annualizzato) e possibilità di scadenza anticipata (a partire da dicembre 2023) con effetto Step-Down.

Questi certificati sono stati pensati per gli investitori che desiderano ottenere un flusso di premi costante e non condizionato dall’andamento dei titoli che formano i panieri sottostanti, che sono stati scelti per dare una vasta gamma di possibilità agli investitori. L’obiettivo è infatti mettere a disposizione degli investitori una gamma di strumenti per prendere posizione sui titoli più importanti dell’ultimo periodo, mantenendo comunque una barriera di protezione discreta che si osserva solamente a scadenza.

Principali caratteristiche

I Fixed Cash Collect permettono agli investitori di ricevere premi periodici non condizionati all’andamento del sottostante nelle date di osservazione mensili e, a differenza degli ultimi Fixed Cash Collect emessi da UniCredit, prevedono la possibilità di rimborso anticipato. A partire da dicembre 2023, infatti, se il valore dell’azione sottostante che, all’interno del paniere, ha registrato il rendimento peggiore sarà pari o superiore al valore di rimborso, il Certificate scadrà anticipatamente rimborsando il valore nominale pari a 100 euro.

In questa emissione è inoltre presente l’effetto Step-Down, caratteristica che riduce la soglia di rimborso anticipato del 5% ogni trimestre: tale soglia parte dal 100% dello Strike a dicembre 2023, dopo tre mesi sarà pari al 95%, quindi si ridurrà progressivamente sino ad arrivare a un livello massimo pari all’80% dello Strike, facilitando quindi il rimborso anticipato anche in caso di discese dei sottostanti.

Scenari a scadenza ed effetto Airbag

Al momento della scadenza (marzo 2026) sono possibili due scenari, se i Certificate non dovessero essere scaduti anticipatamente. Se il sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore pari o superiore al valore della barriera, posta per questa emissione tra il 50% ed il 60% del valore iniziale, il Certificate rimborsa 100 euro, oltre al premio. Altrimenti, se il sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore inferiore al livello della barriera, il Certificate rimborsa un valore inferiore a 100 euro, oltre all’ultimo premio incondizionato. Grazie all’effetto Airbag, in questo caso l’importo di rimborso non seguirà linearmente la performance del sottostante peggiore ma sarà migliorativo.

Per esempio, nel caso di barriera posta al 50% rispetto al valore iniziale, nella situazione in cui il sottostante peggiore dovesse chiudere con una perdita del 60% rispetto al valore iniziale il rimborso sarebbe pari a 80 euro, oltre a tutti i premi pagati durante la vita del prodotto (che ricordiamo essere incondizionati). L’effetto airbag è quindi un ulteriore elemento di protezione che si aggiunge a un prodotto già di per sé molto conservativo avendo una barriera al 50% o al 60% e dei premi mensili che vengono pagati in maniera incondizionata: queste caratteristiche permettono quindi di avere di ottenere un prodotto con un profilo di rischio molto conservativo e, allo stesso, che può offrire rendimenti interessanti.

È possibile prendere visione delle informazioni sui prodotti aggiornate in tempo reale sul sito www.investimenti.unicredit.it