Da Societe Generale sei nuovi certificati Cash Collect Memory Magnet, con premi mensili condizionati fino all’1,40%

Societe Generale conferma la propria attenzione alle esigenze degli investitori con una nuova emissione di certificati di investimento per fornire un mix bilanciato tra rendimento e tutela del capitale. Si tratta della più recente gamma di Cash Collect Memory Magnet su Worst-of di azioni: sei strumenti scritti su panieri di titoli italiani e internazionali, con premi mensili condizionati, effetto memoria, possibilità di rimborso anticipato con “effetto magnet” e barriera fissata al 55%. Vediamo le principali caratteristiche dei nuovi prodotti, classificabili nella categoria Acepi dei Certificati a capitale condizionatamente protetto.

Rendimento potenziale fino al 16,8% annuo

I Certificati di questa emissione offrono premi mensili lordi condizionati fra l’1,11% e l’1,40%, corrispondenti a un rendimento annuo lordo potenziale tra il 13,32% e il 16,80%, a seconda del prodotto considerato.

Ad esempio, lo strumento con ISIN XS2878527030 investe su un paniere di azioni italiane (Assicurazioni Generali, Eni, Leonardo e Amplifon) con un coupon dell’1,11% mensile, mentre il Certificato XS2878526909 permette all’acquirente di esporsi su quattro big statunitensi della tecnologia (Amazon, Microsoft, Oracle e AMD), con un premio più elevato (1,4% mensile) che riflette un rischio più elevato. È possibile posizionarsi anche su banche italiane, su altre big del settore finanziario di Piazza Affari e su alcuni colossi dell’automotive a livello internazionale.

I premi vengono incassati se, in una qualsiasi data di valutazione, il livello del sottostante che in quel momento evidenzia la performance peggiore rispetto al valore iniziale (worst-of) è pari o superiore alla barriera sul premio, fissata al 55% per tutti gli ISIN. In caso contrario, il coupon non corrisposto viene tenuto in memoria; qualora la condizione per il pagamento venga soddisfatta in una successiva data di osservazione, il Certificato paga sia il premio del relativo periodo sia tutti gli eventuali coupon in memoria.

Scadenza anticipata ed effetto Magnet

A partire dal sesto mese (giugno 2026), e per ogni data di osservazione antecedente alla scadenza, è prevista la possibilità di liquidazione anticipata al verificarsi di una specifica condizione. Laddove il sottostante peggiore abbia una quotazione pari o superiore alla barriera di liquidazione anticipata relativa a quel mese, il prodotto cessa di esistere e l’investitore ottiene il valore nominale di 100 euro, più il premio del periodo e gli eventuali coupon in memoria.

Al sesto mese la barriera di liquidazione anticipata è pari al 100%, mentre dal settimo al trentacinquesimo è determinata come pari al livello del sottostante peggiore rilevato alla data precedente, fino al floor – pari all’80% degli Strike iniziali – sotto il quale la barriera di liquidazione anticipata non può essere fissata. Questo significa che la barriera di liquidazione sarà sempre compresa tra 100% e 80% e che ogni mese non potrà aumentare, ma soltanto diminuire oppure rimanere invariata. In caso di raggiungimento del floor, un suo successivo superamento da parte del sottostante peggiore in una data di valutazione mensile comporterebbe la liquidazione anticipata.

Protezione condizionata del capitale a scadenza con barriera al 55%

Alla data di valutazione finale (4 dicembre 2028), se il certificato non è stato liquidato anticipatamente, si presenteranno due possibili scenari. Laddove il sottostante con la performance peggiore abbia un prezzo pari o superiore alla barriera sul capitale (fissata anch’essa al 55% del fixing iniziale), il Certificato rimborsa l’importo nominale, paga il premio finale e gli eventuali coupon in memoria.

In caso contrario, se il livello del titolo dall’andamento peggiore è inferiore alla barriera, gli investitori non ottengono alcun premio e il valore di rimborso viene commisurato alla performance del sottostante “worst-of”, con conseguente perdita parziale o totale sul capitale investito.

La barriera al 55% consente quindi di proteggere il capitale investito contro ribassi fino al 45% dei sottostanti rispetto agli Strike iniziali (fissati lo scorso 4 dicembre).

Rischi e opportunità dei nuovi Certificati di Societe Generale

L’investimento in Certificati comporta svariati rischi e per questa ragione è rivolto ad investitori esperti, che da un lato abbiano conoscenze adeguate dei mercati e di questa tipologia di prodotti e dall’altro siano finanziariamente in grado di sostenere le eventuali perdite.

Fra i principali rischi figurano il rischio di credito legato all’Emittente/Garante (Societe Generale – rating A/A1/A dalle principali agenzie di rating), di perdita del capitale, il rischio legato all’indicizzazione del prodotto al livello del sottostante peggiore, al non reinvestimento dei dividendi eventualmente staccati dalle azioni sottostanti e al rendimento massimo limitato dall’importo del premio mensile e da eventuali plusvalenze in caso di acquisto sotto 100 euro.

Per contro, i Cash Collect offrono un ritorno interessante attraverso flussi di pagamento periodici condizionati, che consentono di fornire entrate frequenti e migliorare la gestione del portafoglio. La protezione condizionata a scadenza e la possibilità di rimborso anticipato di questa emissione permettono di limitare il rischio di perdita del capitale investito in scenari di mercato laterali o moderatamente ribassisti. Inoltre, come per tutti gli altri Certificati, i flussi derivanti dai Cash Collect di Societe Generale sono classificati come “redditi diversi” e possono essere utilizzati per compensare fiscalmente le eventuali minusvalenze presenti nello zainetto fiscale, ottimizzando la gestione fiscale dei propri investimenti.

Prima di investire, è sempre consigliabile rivolgersi ad un consulente. Per maggiori dettagli su questi Certificati o su altri strumenti dell’Emittente visita il sito internet: https://prodotti.societegenerale.it/product-search/cash%20collect%20worst-of/all-assettypes/all-assets