Da Goldman Sachs un certificato Protezione 100% su rendimento BTP 10 anni
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La recente impennata dei prezzi delle materie prime, legata alle tensioni geopolitiche, ha riportato in primo piano il tema dell’inflazione e della crescita, riaccendendo il dibattito sulle prossime mosse delle banche centrali. La Bce, in particolare, ha aperto alla possibilità di nuovi rialzi dei tassi e il mercato ha cominciato a prezzare due/tre strette monetarie entro la fine dell’anno, forse già a partire da aprile, anche se molto dipenderà dai prossimi dati macroeconomici. In risposta alle nuove aspettative, i rendimenti dei titoli governativi sono tornati a salire e il Btp si è riportato in prossimità del 4,0%, sui massimi da circa un anno.
In questo scenario, Goldman Sachs Finance Corp International ha collocato sul mercato EuroTLX un Certificato Protezione 100% che ha come sottostante il rendimento del BTP 10 anni, rappresentato dall’indice Solactive BTP 10Y Annual Comp. 11am Yield Index. Ecco come funziona.
Premi annuali condizionati con effetto memoria e protezione 100% a scadenza
Il prodotto ha una durata massima di 5 anni e dal primo al quinto anno paga un premio condizionato annuale lordo del 5,5% p.a. con effetto memoria se, nelle rispettive date di valutazione, la quotazione del sottostante risulta uguale o inferiore alla Barriera Premio Condizionato (pari al 4,50%), salvo rimborso anticipato.
L’effetto memoria consente all’investitore di ricevere un premio cumulativo comprendente tutti i premi non pagati nelle precedenti date di valutazione annuali qualora, in una qualsiasi data di valutazione annuale, siano soddisfatte le condizioni per ricevere il premio.
A scadenza (24 marzo 2031) il Certificato restituisce un importo pari al prezzo di emissione di 100 €, salvo il rischio di credito dell’Emittente e del Garante.
Scadenza anticipata possibile dal primo anno
Il Certificato può anche estinguersi anticipatamente a partire dal primo anno se, nelle date di valutazione annuali, la quotazione del sottostante risulta pari o inferiore alla Barriera Rimborso Anticipato (pari al 3,50%). In tal caso, l’investitore riceve il 100% del Valore Nominale, oltre al premio condizionato con effetto memoria.
In questo caso la scadenza dei Certificati risulterebbe inferiore a 5 anni e non sarebbero più corrisposti i premi condizionati annuali previsti per le date successive alla scadenza anticipata.
Potenziali vantaggi e svantaggi
Tra i punti di forza del prodotto, spiccano la possibilità di incassare premi annuali lordi condizionati con Effetto Memoria per le cinque date di pagamento del premio e la restituzione a scadenza del prezzo di emissione per ogni Certificato acquistato (pari a 100 euro).
I rischi comprendono il rimborso anticipato condizionato all’andamento del sottostante, il tetto massimo al rendimento e i rischi di credito, di liquidità e di mercato.
Come acquistare il Certificato Goldman Sachs Protezione 100% su rendimento BTP 10 anni
È possibile acquistare i Certificati presso EuroTLX, un sistema multilaterale di negoziazione degli strumenti derivati cartolarizzati organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., attraverso la propria banca di fiducia, online banking e piattaforma di trading online. I Certificati sono negoziabili durante l’intera giornata di negoziazione.
Per maggiori informazioni, si invita a consultare la pagina web dedicata: https://www.goldman-sachs.it/prodotti/certificato-goldman-sachs-protezione-100-su-rendimento-btp-10-anni/
Per altri prodotti visita il sito di Goldman Sachs.
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