Buongiorno Vitaminic, RasBank alza rating e target price
Buone nuove in arrivo per Buongiorno Vitaminic, ma in forma, per così dire, indiretta. Venerdì Rcs MediaGroup ha acquistato da Poligrafici Editoriali l'8,2% del capitale di Dada, salendo al 23,6%. Il gruppo editoriale che controlla il Corriere della Sera ha un'opzione call su un ulteriore 9,2%, da cui la possiblità di salire al 32,8%, facendo scattare l'Opa obbligatoria sul 100% del capitale di Dada. "Dada è una società comparabile a Buongiorno Vitaminic nel business dei consumer services", fanno notare gli esperti di RasBank. "Questi ultimi dovrebbero rappresentare circa il 58% dei 60 milioni di euro di ricavi per il 2005 e sono il principale driver di crescita del gruppo. Dada quota a 54 volte gli utili per azione stimati per il 2005 e a 33 volte quelli attesi per il 2006, con un premio rispettivamente del 6% e del 31% su Buongiorno Vitaminic". Dalla sim milanese spiegano che si tratta dell'ennesimo delisting di società operante del campo dei contenuti multimediali "come integratore tra i content owner ed i canali distributivi tradizionali". "Vediamo, dunque", proseguono gli esperti di RasBank, "un riflesso indiretto positivo per Buongiorno Vitaminic, visto che può essere un target di acquisizione interessante per operatori globali come il partner industriale Mitsui. Sulla base del modello aggiornato per il nuovo business plan portiamo il target sul titolo da 3,3 a 3,8 euro, ed a fronte di un upside potenziale del 22% riportiamo il rating da 'outperform' a 'buy'".