BlackRock lancia un ETF sul debito dei mercati emergenti a gestione attiva

BlackRock ha annunciato il lancio dell’iShares $ EM Bond Active UCITS ETF (ISOV), un ETF a gestione attiva che offre accesso al debito sovrano e quasi‑sovrano dei mercati emergenti denominato in dollari USA (EMD). Il fondo è stato sviluppato per generare rendimenti costanti e resilienti nei diversi cicli di mercato, combinando la selezione attiva dei titoli con la liquidità giornaliera e la trasparenza proprie della struttura ETF.

Il debito dei mercati emergenti rappresenta uno dei segmenti più ampi e diversificati del reddito fisso, con un universo di circa 4.000 miliardi di dollari che copre oltre 70 Paesi e centinaia di emittenti. L’EMD presenta fondamentali solidi, con rendimenti ai massimi degli ultimi decenni e tassi statunitensi prossimi al picco, sostenuto anche dal deprezzamento del dollaro, che migliora le condizioni di finanziamento per molti emittenti dei mercati emergenti. Al contempo, resta un segmento complesso e meno liquido rispetto a molti comparti obbligazionari dei mercati sviluppati, rafforzando il valore della gestione attiva in termini di selezione, gestione del rischio e generazione di reddito.

ISOV si basa sulla consolidata piattaforma obbligazionaria dei mercati emergenti di BlackRock ed è progettato per generare alpha in diversi contesti di mercato grazie a fonti di rendimento diversificate. Il portafoglio combina selezione bottom-up dei titoli, posizionamento di relative value e analisi macroeconomiche, all’interno di un solido processo di costruzione del portafoglio che mira a bilanciare la generazione di rendimento con il controllo del rischio.

“Il debito dei mercati emergenti è una asset class in cui la costanza è fondamentale”, ha commentato Michel Aubenas, Head of Emerging Market Debt di BlackRock: “I rendimenti si trovano su livelli storicamente interessanti, ma è improbabile che i risultati derivino da un’unica tematica o negoziazione. Un approccio disciplinato e a gestione attiva è essenziale per navigare la complessità dell’asset class e generare rendimenti nel tempo”.

ISOV è gestito da Michel Aubenas, Ana-Sofia Monck e Kirill Veretinskii, con il supporto del team Global Emerging Market Debt di BlackRock, che gestisce un patrimonio di oltre $44 miliardi. La strategia beneficia della dimensione di BlackRock, della sua connessione globale, della presenza sui mercati del debito emergente e delle relazioni di lungo periodo con gli emittenti.