S&P 500, rimbalzo tecnico in corso dopo il doppio massimo: strada ancora in salita?

Il principale indice azionario statunitense prova a lasciarsi alle spalle le turbolenze di marzo e aprile. Da inizio anno l’S&P 500 registra una perdita di circa -4,6%, con un drawdown complessivo dai massimi del -21,35%. Il sentiment resta fragile ma il rimbalzo partito dai minimi di fine aprile ha riportato il benchmark sopra alcuni livelli chiave, aprendo la porta a possibili sviluppi positivi nel breve.

La debolezza nei mercati apportata dal “Liberation Day” ha avuto uno sviluppo grafico che si manifesta con la configurazione di un doppio massimo di inversione, formatosi tra fine gennaio e marzo 2025 in area 6.128,18 punti. Il pattern ha ricevuto conferma dalla rottura del supporto statico in zona 5.773 punti (in arancione), il quale ha funto da principale resistenza al primo tentativo di rimbalzo e rimane ad oggi una delle principali aree chiave per un rientro nella struttura rialzista di lungo termine. La discesa successiva ha portato al raggiungimento dei target price della figura di inversione, spingendo l’indice a violare anche la trendline rialzista di medio periodo (in blu).

Tuttavia, i prezzi hanno poi prontamente recuperato la trendline, segnale di tenuta strutturale del trend di fondo. L’inversione di sentiment è stata rafforzata dalla rottura della trendline ribassista di breve periodo (in rosso), avvenuta in concomitanza con il superamento dei 5.500 punti, e che rappresenta un segnale di ritorno del momentum positivo. Al momento, i prezzi oscillano in un range potenzialmente ampio tra la zona 5.700-5.400 punti, nel pieno di un’area di congestione da monitorare: l’uscita da questo blocco potrebbe determinare la direzionalità della prossima price action.

Importanti sviluppi possono giungere dal grafico dell’RSI a 14 periodi, il quale al momento viaggia in area neutrale ma suggerisce un ritorno dell’interesse da parte dei compratori. L’oscillatore ha rotto la resistenza dinamica ribassista (in verde) e si trova ora ad approcciare la resistenza statica (in viola). Da segnalare anche la divergenza ribassista di lungo periodo, che aveva anticipato la discesa da inizio 2025.

Ultimo prezzo: 5.631,28 punti;

Supporti:  5.402 – 5.119 – 4.818 punti;

Resistenze: 5.666 – 5.696 – 5.773 punti.