BEST STOCKS VOL 3... il periodo inizia ad essere lungo... 6 anni insieme - Pagina 22
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  1. #211
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    Tralasciando stock russe, coreane, latam, REIT, small/midcap e una tradata politica, per non andare OT resta...
    la coppia Amadeus (AMS.MC) e Sabre (SABR.NY) che insieme a Travelpoint (acquisita da un hedge fund) formano il triopolio del mercato GDS: moat, alti margini... se viaggiate difficile evitarle

    BEST STOCKS VOL 3... il periodo inizia ad essere lungo... 6 anni insieme-gds.jpg

    I profitti di quest'anno saranno rovinati dal corona, non ci piove, ma difficilmente avranno rilevanza nel lungo termine. Insieme agli aeroporti lo trovo il modo migliore di investire nel settore - imho molto meglio che comprare aziende che si portano dietro tonnellate di hard assets (crociere o compagnie aeree).

    Mentre liste del genere sono disponibili per ogni paese (Alitalia credo detenga il record di quella con più debito che non sia ancora fallita), aziende più leggere ... while Sabre's financial information during the 2008 recession is not available, key peer Amadeus, which has a similar model for its distribution business, had revenue declines of only 2.8% and 4.8% in 2008 and 2009, respectively ... [fonte report morningstar]

    Seguo Amadeus da tempo (la "aspettavo" vicino ai 60€), di Sabre il debito è un po' oltre la mia soglia di tolleranza, ma gli interessi di quest'anno sarebbero coperti anche se l'intero business si fermasse - i vantaggi di operare in un business low cost come la gestione dei biglietti.

    Nessuna delle due è particolarmente cheap ma non è quello che cercavo, puntando ad un ottimo business/azienda a un prezzo (spero) decente.

    Over the long term, it's hard for a stock to earn a much better return that the business which underlies it earns. If the business earns six percent on capital over forty years and you hold it for that forty years, you're not going to make much different than a six percent return - even if you originally buy it at a huge discount. Conversely, if a business earns eighteen percent on capital over twenty or thirty years, even if you pay an expensive looking price, you'll end up with one hell of a result. [Carletto Munger]

  2. #212

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    Citazione Originariamente Scritto da Wiliam_the_Selfish Visualizza Messaggio
    pensavo fosse una battuta ma trattandosi degli USA potrebbe benissimo essere vera
    aggiunto 1/4 di posizione oggi!
    grazie a te e simbolo per la segnalazione. Comprate alcune, la avevo monitorata per un periodo ma poi tralasciata perche' sentivo parlare di conti non convincenti, ma a questo prezzo ho approfittato

  3. #213
    L'avatar di Wiliam_the_Selfish
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    Citazione Originariamente Scritto da ryp Visualizza Messaggio
    grazie a te e simbolo per la segnalazione. Comprate alcune, la avevo monitorata per un periodo ma poi tralasciata perche' sentivo parlare di conti non convincenti, ma a questo prezzo ho approfittato


    se non ti spaventa un po' di volatilità, hai un orizzonte temporale ragionevole e vuoi un po' di Canada e LatAm in ptf, ci sarebbe anche Ambev ai minimi da 10 anni

    articoli recenti:
    - At 10-Year Lows, Ambev Is A Buy (Ian è il mio punto di riferimento per latam/staples; c'è una discussione nei commenti sul dividendo, a me è stato tassato del 15% alla fonte )
    - Ambev: Value And Income (mirror archive.ph)

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    Ultima modifica di Wiliam_the_Selfish; 05-03-20 alle 13:44

  4. #214

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    ian pero' vuole la sottoscrizione per farmi leggere l'articolo

    metto ambev inn watchlist intanto.
    In canada sto aspettando che scenda ancora la Railway, e' un poco che la tengo sotto controllo

  5. #215

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    Citazione Originariamente Scritto da Wiliam_the_Selfish Visualizza Messaggio
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    I profitti di quest'anno saranno rovinati dal corona, non ci piove, ma difficilmente avranno rilevanza nel lungo termine. Insieme agli aeroporti lo trovo il modo migliore di investire nel settore - imho molto meglio che comprare aziende che si portano dietro tonnellate di hard assets (crociere o compagnie aeree).

    Mentre liste del genere sono disponibili per ogni paese (Alitalia credo detenga il record di quella con più debito che non sia ancora fallita), aziende più leggere ... while Sabre's financial information during the 2008 recession is not available, key peer Amadeus, which has a similar model for its distribution business, had revenue declines of only 2.8% and 4.8% in 2008 and 2009, respectively ... [fonte report morningstar]

    Seguo Amadeus da tempo (la "aspettavo" vicino ai 60€), di Sabre il debito è un po' oltre la mia soglia di tolleranza, ma gli interessi di quest'anno sarebbero coperti anche se l'intero business si fermasse - i vantaggi di operare in un business low cost come la gestione dei biglietti.

    Nessuna delle due è particolarmente cheap ma non è quello che cercavo, puntando ad un ottimo business/azienda a un prezzo (spero) decente.
    Stavo provando a dargli un occhio per curiosità, Sabre -18% ora ?! C'e' qualche motivo particolare?

  6. #216
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    I profitti di quest'anno saranno rovinati dal corona, non ci piove, ma difficilmente avranno rilevanza nel lungo termine. Insieme agli aeroporti lo trovo il modo migliore di investire nel settore - imho molto meglio che comprare aziende che si portano dietro tonnellate di hard assets (crociere o compagnie aeree).

    Mentre liste del genere sono disponibili per ogni paese (Alitalia credo detenga il record di quella con più debito che non sia ancora fallita), aziende più leggere ... while Sabre's financial information during the 2008 recession is not available, key peer Amadeus, which has a similar model for its distribution business, had revenue declines of only 2.8% and 4.8% in 2008 and 2009, respectively ... [fonte report morningstar]

    Seguo Amadeus da tempo (la "aspettavo" vicino ai 60€), di Sabre il debito è un po' oltre la mia soglia di tolleranza, ma gli interessi di quest'anno sarebbero coperti anche se l'intero business si fermasse - i vantaggi di operare in un business low cost come la gestione dei biglietti.

    Nessuna delle due è particolarmente cheap ma non è quello che cercavo, puntando ad un ottimo business/azienda a un prezzo (spero) decente.
    Molto interessante

  7. #217
    L'avatar di Wiliam_the_Selfish
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    Citazione Originariamente Scritto da Francesco.R Visualizza Messaggio
    Stavo provando a dargli un occhio per curiosità, Sabre -18% ora ?! C'e' qualche motivo particolare?
    è sceso insieme al settore senza news specifiche a quanto ne so, mentre scrivo le compagnie aeree stanno perdendo tra il 10% e il 20% (rotte cancellate, profit warning, allarme IATA ecc.), sulle crociere circolava la news "Breaking: CEO’s of Norwegian ($NCLH), Carnival Corporation ($CCL) and Royal Caribbean ($RCL) to meet with Vice President Mike Pence on March 7th in Florida" (btw RCL dovrebbe chiedere aiuti alla Liberia/Bahamas dove paga le tasse, non allo zio Sam) ma anche qui siamo sul -15% ca.
    La differenza è che i profitti di Sabre (anche indebitata) ritornano appena gli aerei voleranno di nuovo, gli altri avranno a che fare con miliardi di depositi persi, decine di migliaia di lavoratori, leasing di navi/aerei ecc. Se la situazione corona si aggrava veramente la bancarotta per Carnival e Royal Carribean è ovvia.

    La differenza tra business... leggeri e pesanti: A Good Business versus a Great Business (di nuovo dal sito di Joshua Kennon! - peccato che non lo aggiorni più)

  8. #218
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    Citazione Originariamente Scritto da johnny1982 Visualizza Messaggio
    Non mi importa delle scelte di buffet ... le cantonate le prende anche lui ... rimane che il settore aerotrasporti è uno dei peggiori su cui investire qualsiasi cosa rischia di mandarli con il **** per terra... dalla storia del coronavisrus pure sono fra le più danneggiate ...

    poi investite dove volete ... ma in ottica di lungo periodo o di un portafoglio "best stock" io non le inserirò mai
    D’accordo gli autotrasporti possono essere affossati dalle cattive notizie, ma in genere non si tratta di effetti temporanei?
    Anche da questo virus prima o poi usciremo.
    In tal caso le notizie potrebbero essere opportunità di ingresso, comunque senza fretta per meglio valutare l’impatto.

  9. #219

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    Per chi investe in $ ci si è messo anche il cambio con una doppia candela mensile al rialzo che non si vedeva dal 2017...

  10. #220

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    Citazione Originariamente Scritto da lucky$88 Visualizza Messaggio
    Per chi investe in $ ci si è messo anche il cambio con una doppia candela mensile al rialzo che non si vedeva dal 2017...
    Il mercato si aspetta un altro taglio da 50 punti fra 2 settimane.
    Quando gli dai un po' di droca questi sono i risultati

    Hai visto i bond americani?

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