Gilead Sciences (GILD) - Valore nel Biotech?

Brummon

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Gli utili di Gilead salgono del 54% su farmaci per HIV

http://investing.reuters.co.uk/news...9391928_RTRIDST_0_GILEAD-RESULTS-UPDATE-3.XML

Citigroup alza il target pr. a $ 51.

Gilead Sciences Inc (GILD) — Q2 Strength Is Game Changing – Outlook is Solid.
We are raising our ests and TP from $47 to $51 due to solid
fundamentals. In our view, Q2 is a seminal Q that raises confidence in the nearand
long-term prospects for its HIV products, Hepsera for HBV and Tamiflu. We
believe that this is a solid stock that is attractive for lg cap growth investors. (Citigroup Research)
 
Oggi GILD, un titolo poco seguito da queste parti, brilla sul Nasdaq con un +4% circa.
In luglio, all' epoca del msg. 1 era a circa $40, all' inizio di Novembre aveva raggiunto quasi $48
 
interessa a nessuno??

Titolo serio, ottime referenze:)
 
Non i sono sobbalzi, non c'è trading, non ci sono intoppi.

Non c'è titolo migliore, piu' sicuro e tranquillo.

E' come avere i soldi in banca ed aver l'assicurzione doppia:)
 
a 42$ è regalato. E' come fare un rigore a porta vuota.
Ma non è da trading per cui non interessa nessuno:)
 
a 42$ è regalato. E' come fare un rigore a porta vuota.
Ma non è da trading per cui non interessa nessuno:)

ANche sul mercato italiano c'e' un titolo con un andamento simile. Pero' e' meno anni che e' quotato.
Comunque ottima segnalazione, grazie
 
in portafoglio da un anno e ci rimane per anni.

un altro titolo di pari importanza e' ALTRIA (MO)
 
ha triplicato

in 5 anni. Non in 3 giorni:)

http://finance.yahoo.com/echarts?s=...=on;ohlcvalues=0;logscale=on;source=undefined

Capitalizza il doppio della piu' grande banca del mondo:eek::D;)

Non conosce crisi:no:

un p/e di 20$ eps trimestrale di 2,22. Cioè di 8.8$ annui. Lordi. Su una base di 45$ di quotazione rende il 19%. Lordo. Troppo bello per essere portato a conoscenza del traders del fol. Troppo bello per chi non ne conosce l'esistenza. Pero' conosce una sfilza di titoli che sono quasi tutti piu' o meno falliti.

Troppo bello per sapere che gode di una liquidità spaventosa.
Troppo bello perchè me lo tenga solo per me la sua esistenza:)
 
Tecnicamente il trend sta perdendo forza, per il lungo periodo al rialzo mi lascerebbe perplesso. Però se i fondamentali sono buoni il mercato dovrebbe premiarlo, anche se questo non sempre accede e sopratutto se il prezzo che quota già li sta scontando
 
fablam;21890211[SIZE="4" ha scritto:
:)[/SIZE] Però se i fondamentali sono buoni il mercato dovrebbe premiarlo, anche se questo non sempre accede e sopratutto se il prezzo che quota già li sta scontando

in pre 46$;) ! mese fa era a 41-42:D
 
Tecnicamente il trend sta perdendo forza, per il lungo periodo al rialzo mi lascerebbe perplesso. Però se i fondamentali sono buoni il mercato dovrebbe premiarlo, anche se questo non sempre accede e sopratutto se il prezzo che quota già li sta scontando

Tu si che te ne intendiOK!
 
Gilead Sciences Analysis:



Profilo:

Gilead Sciences, Inc. is a research-based biopharmaceutical company that discovers, develops, and commercializes therapeutics to advance the care of patients suffering from life-threatening diseases. The Company's primary arees of focus include HIV/AIDS, liver disease and serious cardiovascular and respiratory conditions.

Snapshot:



Salve a tutti:) volevo portare alla vostra attezione il titolo GILD quotato al Nasdaq. Gilead Sciences è una delle leader nelle ricerca biotech-pharma, è fra le prime 100 società per capitalizzazione negli USA, attualmente N°51, nel suo specifico settore seconda solo ad Amgen per capitalizzazione anche se a mio avviso si può far rientrare nel macrosettore healtcare. Ritengo che la società è interessante sia in se, sia prendendo in considerazione l'attuale valutazione; ma su questo punto ci tornerò dopo. GILD abbraccia a pieno tutti i miei 3 "criteri" che io cerco in un'azienda: 1- Flussi di cassa in crescita e prezzo degli stessi non eccessivo; 2- Alti margini operativi (anche se questa è una carattestica comune al settore); 3- Livello di indebitamento finanziario basso (quasi nullo per GILD).

Perchè GILD?

- Il principale problema dei pharma è la scadenza dei Patent (ovvero la scadenza di esclusività del brevetti sui prodotti) ma i "blockbuster" di GILD sono "giovani" e hanno la scadenza nel patente addirittura nel 2021.
- All'interno delle varie tipologie di medicine GILD si occupa sopratutto di quelle contro HIV, dove la concorrenza è in genere limitata sopratutto ai nuovi players a livello mondiale.
- Crescita straordinaria di fatturato, utili e cash flow negli ultimi anni; una delle poche se non forse l'unica "Growth Story" rimasta nei big pharmaOK!. I concorrenti usano il cash flow per fare grandi acquisizioni danneggiando potenzialmente gli azionisti, GILD invece cresce per conto suo, ha una crescita organica non "esterna"; ha fatto solo una piccola acquisizione nel 2009.
- I cospicui flussi di cassa generati permetto alla società di restituire il capitale agli azionisti tramite il buyback che è uno strumento più efficiente di distribuzione di valore:yes: rispetto ai diviendi dove eventualmente avremo dovuto pagare la doppia tassazione.

Rischi di mercato:

- Il rischio principale nell'investimento in GILD, come tutte le altre pharma risiede nella affidabilità dei prodotti e un loro corretto "labeling".
- Il 75% delle vendite di GILD viene da due soli prodotti il Truvada e l'Atripla entrambi contro l'HIV l'uscita di un possibile prodotto concorrente potrebbe rubargli market share.
- Se pur lontano esiste il rischio che GILD nel consolidamento settoriale sia spinta a fare acquisizioni che potrebbero danneggiare gli azionisti.
- Potrebbe accadere che nell'arco di 10 mesi, considerato anche la fase del ciclo economico, GILD si riveli incapace di tenere il passo dell'indice di riferimento.
- Allo stato attuale dei cambi valutari con l'Euro debole un acquisto sui livello attuali potrebbe tramutarsi in una perdita su cambi qualora il dollaro riprendessi a svalutarsi dopo la pausa rialzista, circa il 50% delle vendite è negli USA, l'altra metà è principalmente in europa.
- Una eventuale crociata dell'amministrazione Obama contro le healtcare company potrebbe avere effetti negativi sul conto economico dell'azienda.

Valutazione:
Una delle cose più interessanti certamente, dove la visione soggettiva dell'analista finanziario fa la differenza:D. Negli ultimi anni la crescità di GILD è stata straordinaria, tuttavia mano a mano che la penetrazione dei prodotti va a fondo nel mercato il tasso di crescita diminuisce, +36% dei ricavi nel 2008, +27% dei ricavi nel 2009. Penso che stime abbastanza conservative possano classificare il 2010 con una crescita del 17% circa. A questo togliamo il fattore valuta, nel 2009 il cambio euro dollaro è stato in media 1.39, ora sta a 1.36 circa -2%. La mia previsione abbastanza conservativa (con l'attuale euro-dollaro) e di un +15% nei ricavi del 2010 che dovrebbero tramutarsi in un +15% conservativo nel flusso di cassa 2010, perchè il business pharma riesce a fare arrivare abbastanza agevolmente i numeri dalla cima (fatturato) fino a valle (utili). Attualmente GILD ha un P/FCF di 15; che sarebbe del tutto onesto se non fosse il fatto che GILD continuerà a crescere in doppia cifra nel 2010. Ritengo quindi che il titolo possa fare bene nel medio-lungo periodo e che la valutazione attuale sottavaluti le prospettive di crescita futura dell'azienda.

Grafico e rudimenti AT:

Il trend di medio termine è laterale, da dicembre quello di breve è rialzista per il momento. Dopo la trimestrale ottima a fine gennaio ha avuto un picco con buoni volumi, ha già chiuso il gap up aperto in quell'occasione. Il massimo del 2009 è a 53.11$, l'All-Time High è del 2008 a 57.30$.



Disclosure: L'autore dell'articolo non è long al momento della scrittura, ma potrebbe acquistare il titolo nelle prossime settimane a seconda delle condizioni di mercato ed esigenze personali.

Per appunti, critiche, considerazioni varie e ulteriori analisi il thread a tuttiOK!, cercherò di tenerlo vivo con le princpali notizie di spicco sulla società e le trimestrali.. :yes:
 
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