Valutazione titoli x trading e non, con excel.
Ferrari ed Enel chiudono ai nuovi top di sempre, banche superstar del Ftse Mib nel giorno di UBI
Piazza Affari non si ferma più. Anche la terza settimana del mese è iniziata sotto i migliori auspici con il  Ftse Mib che oltrepassa il muro dei 25mila punti per …
Nexi pregusta un 2020 da prima della classe sul Ftse Mib, Citi non ha dubbi: Italia abbraccerà rivoluzione pagamenti digitali
Nuovo strappo al rialzo a Piazza Affari per il titolo Nexi. Il titolo aggiorna nuovamente i massimi storici oltrepassando nell’intraday anche quota 16 euro con un balzo giornaliero di oltre …
Ubi Banca sforna piano ambizioso e nuovi tagli, titolo gioisce ed euforia contagia anche Bper e Banco. Massiah: M&A ci sarà ma timing incerto
Ubi Banca è il best performer del Ftse Mib con un progresso del 5,8% a 3,5 euro. Il titolo veleggia sui massimi dall’autunno 2018 con un saldo di quasi +30% …
Tutti gli articoli
Tutti gli articoli Tutte le notizie

  1. #1

    Data Registrazione
    May 2011
    Messaggi
    656
    Mentioned
    0 Post(s)
    Quoted
    38 Post(s)
    Potenza rep
    18615929

    Valutazione titoli x trading e non, con excel.

    Quanto segue è il naturale proseguimento della discussione iniziata il 23/01/2017 (Foglio excel per azioni FTSE-Mib ) poi interrottasi per carenza di aiuti propositivi, quindi ripresa e conclusa con tenacia dal sottoscritto. Ciò sino a raggiungere un prodotto finale secondo me accettabile.

    Non essendo io nè un programmatore a livello di ICE, al quale si deve la parte essenziale di scarico dati da Yahoo e da MS, nè un esperto di finanza, NON metterò in condivisione il file excel ma solo il risultato finale dell'elaborazione, a ciascuno le successive valutazioni.
    Ovviamente sono disponibile a fornire le stesse informazioni sulle quali mi sono basato per costruire il modello. Su Vs specifica richiesta è mia intenzione fornire le simulazioni, ciò a valere sia per titoli usa che per titoli quotati su listino della borsa di milano. Unico limite è che i titoli siano presenti sia in Yahoo che su MS.

    Giusto per vs valutazioni allego due file di esempio. E' banale ma se avessi già concluso questo file quando ho comperato le azioni Saipem ...
    File Allegati File Allegati

  2. #2
    L'avatar di genioarcipelago
    Data Registrazione
    Sep 2001
    Messaggi
    52,158
    Mentioned
    6 Post(s)
    Quoted
    1411 Post(s)
    Potenza rep
    42949691
    Citazione Originariamente Scritto da gianca53 Visualizza Messaggio
    Quanto segue è il naturale proseguimento della discussione iniziata il 23/01/2017 (Foglio excel per azioni FTSE-Mib ) poi interrottasi per carenza di aiuti propositivi, quindi ripresa e conclusa con tenacia dal sottoscritto. Ciò sino a raggiungere un prodotto finale secondo me accettabile.

    Non essendo io nè un programmatore a livello di ICE, al quale si deve la parte essenziale di scarico dati da Yahoo e da MS, nè un esperto di finanza, NON metterò in condivisione il file excel ma solo il risultato finale dell'elaborazione, a ciascuno le successive valutazioni.
    Ovviamente sono disponibile a fornire le stesse informazioni sulle quali mi sono basato per costruire il modello. Su Vs specifica richiesta è mia intenzione fornire le simulazioni, ciò a valere sia per titoli usa che per titoli quotati su listino della borsa di milano. Unico limite è che i titoli siano presenti sia in Yahoo che su MS.

    Giusto per vs valutazioni allego due file di esempio. E' banale ma se avessi già concluso questo file quando ho comperato le azioni Saipem ...
    Cioe'???
    Dopo averci guardato...
    niente ci ho capiato...
    ma se vuoi spiefgarci il significato...
    te ne sarei grato

  3. #3
    L'avatar di twentysense
    Data Registrazione
    Dec 2009
    Messaggi
    4,842
    Mentioned
    11 Post(s)
    Quoted
    1273 Post(s)
    Potenza rep
    42949683
    Citazione Originariamente Scritto da genioarcipelago Visualizza Messaggio
    Cioe'???
    Dopo averci guardato...
    niente ci ho capiato...
    ma se vuoi spiefgarci il significato...
    te ne sarei grato
    Ma ti vengono spontanee o ti metti apposta a cercare le rime?

  4. #4

    Data Registrazione
    May 2011
    Messaggi
    656
    Mentioned
    0 Post(s)
    Quoted
    38 Post(s)
    Potenza rep
    18615929
    Ok , ma ve la siete cercata

    Premessa
    L’idea trainante è di costruire un modello che possa dare delle indicazioni di massima per valutare la solidità finanziaria e la gestione nel tempo di un titolo azionario. Il tutto a partire dai dati di bilancio che le società pubblicano annualmente. Come detto i dati provengono da Yahoo e da Morningstar.
    Inizialmente avevo accarezzato l’idea di ricavare un indice “secco” di acquisto o vendita ma, man mano che mi addentravo nella materia - bilanci e suoi componenti - mi rendevo conto che tale idea era una chimera , quindi ho cercato di valutare più indici e più indicatori che complessivamente potessero indicarmi, con sufficiente approssimazione in che direzione muovermi . Come vedete il mio approccio si è via via sostanzialmente modificato durante la costruzione del modello .
    Ne consegue che i risultati finali restano sempre da interpretare tenendo conto dei vari aspetti, anche contraddittori che emergono dall’analisi ma, almeno, con questo modello riesco a fare acquisti ragionati previa valutazione dei “fondamentali” dei titoli stessi . Per quel che mi riguarda è già un successo!

    Il grafico .
    Il grafico riporta l’insieme dei punti che si susseguono in un arco temporale di 5 anni (fonte Yahoo), sul medesimo vengono riportate le medie mobili semplici – non esponenziali , rispettivamente a 50 e a 200 giorni . L’intreccio e la persistenza della media breve (50 g) sopra o sotto la media a 200 indica la tendenza attuale del titolo, ovvero se in fase di rialzo o di ribasso.
    Nello stesso grafico sono inoltre riportati i valori di Analysis of daily returns, ovvero :
    “ La volatilità di uno strumento finanziario è definita come la deviazione standard dei rendimenti prodotti nell’ unità di tempo quando il rendimento è espresso usando la composizione continua.
    • La varianza è il quadrato della volatilità
    • Normalmente non si considerano i giorni di borsa chiusa nei calcoli per la volatilità (l’assunzione comune è che vi sono 252 giorni all’anno).

    In particolare l’aumento della dev STD % a 1 anno è quindi rappresentativo della volatilità di quel titolo a 252 gg.
    Il grafico è stato normalizzato, ovvero sono stati rimossi tutti i dati anomali o non completi, mancanti di open o close .

    L’utilità del grafico è ovvia, nel senso che esso dà una valida e immediata indicazione del trend e della gestione della società stessa. E’ pacifico che concorrono a tali risultati anche aspetti macroeconomici globali, il segmento di mercato in cui essa opera, la capacità di innovazione etc etc .

    Foglio “Dettaglio”
    In questo foglio sono riassunti alcuni indici desunti da MS con riferimento all’ultimo dato di bilancio utile.
    In colonna “ Valore x calc.” si fa un primo screening tra il “ Val. Origine” riferito all’intervallo dei “ Valori ottimali di riferimento “ eventualmente estesi al valore max della colonna di “Riferimento” . Ciò è causato dal fatto che in letteratura tecnica i limiti non sono sempre univoci, per.es. il valore del Prezzo/Book ottimale è compreso tra 0 e 1, ma è tollerato fino a 2 , quindi il limite di riferimento diventa 0 -2 . Se il valore prelevato da MS è al di fuori di questi limiti la cella resta vuota .

    Nelle successive colonne si sviluppa il calcolo con parametrazione 0 : 4 del valore finale tenendo in debito conto anche se trattasi di proporzionalità diretta o inversa .
    Alla fine si fa la somma che viene riferita al totale teorico della colonna (60) a sua volta moltiplicato per Il valore di Accettabilità (30 nell’esempio) quindi =60*30/100= 18 .
    Per A2A il titolo ha una somma di 19,70 quindi > di 18 , quindi OK , però in considerazione del fatto che molti indici sono difformi dai valori ottimali , il risultato complessivo e : NON OK.

    In fondo alla tabella trovate infine Il valore di sconto secondo Graham e Il VTI ovvero Value Trap Indicator.
    Il primo con una formula ideata da Graham calcola se il prezzo sia conveniente o meno, il secondo invece il rischio che un’azienda, valutati una serie di parametri, sia performante con VTI < 250 o in pessime acque > 800 , quindi a rischio default. Allego per entrambi spiegazione di riferimento alla quale mi sono ispirato.

    Foglio “Riepilogo ”.

    E una sorta di riassunto finale ove vengono riportati tutti valori fin qui visti più altri ancora .
    In aggiunta trovate la serie dei margine operativo ( M.O.) : attuale, media 5 anni, (attuale – medio5a)%,e ( (M.O. / M.O) anno su anno .

    Test di Piotrosky F.score e di Altman Z score, i quali prendendo a riferimento parametri, anche diversi tra loro, tentano di dare una stima della bontà del titolo. Infine trovate il Prezzo su/dividendo per azione , che sembrerebbe meno "manipolabile" rispetto al P/E .

    Questo, in estrema sintesi i vari riferimenti contemplati nel foglio excel che, alla fine consta di un buon numero di macro e di 17 fogli tra loro interconnessi.

    Allegati.

    .Altman Z Score Formula Comparison to the Value Trap Indicator.pdf
    Altman Z Score Formula .pdf
    8_Why the Price to Dividend Per Share Ratio Is Better Than the P.doc
    00_How to Calculate Daily Stock Return.doc
    SP84 Piotroski.pdf

    Altri a seguire. Buona lettura .
    Ultima modifica di ExGianca53; 17-08-19 alle 07:19

  5. #5

    Data Registrazione
    May 2011
    Messaggi
    656
    Mentioned
    0 Post(s)
    Quoted
    38 Post(s)
    Potenza rep
    18615929

  6. #6

    Data Registrazione
    May 2011
    Messaggi
    656
    Mentioned
    0 Post(s)
    Quoted
    38 Post(s)
    Potenza rep
    18615929
    Nel frattempo che digerite quanto sopra, allego altre due chicche ,by USA.
    File Allegati File Allegati

  7. #7

    Data Registrazione
    Jun 2014
    Messaggi
    31
    Mentioned
    0 Post(s)
    Quoted
    11 Post(s)
    Potenza rep
    6
    Ciao Gianca!

    Molto interessante il tuo lavoro.
    Anche io, nel mio piccolo, ho realizzato un qualcosa di simile...con meno indicatori dei tuoi e col problema di dover inserire manualmente (copia-incolla) i dati recuperati dai vari siti.

    Immagino che tu invece riesca ad estrapolare i dati in maniera automatica da internet...

    Oltre a Yahoo e MS, hai mai provato a recuperarli da qualche altro sito?

  8. #8

    Data Registrazione
    May 2011
    Messaggi
    656
    Mentioned
    0 Post(s)
    Quoted
    38 Post(s)
    Potenza rep
    18615929
    Si , l'estrapolazione è totalmente automatica come pure la successiva elaborazione, tieni conto che il foglio excel pesa 909 Kb e contiene 42 tra macro e funzioni varie. Ecco spiegato il motivo per il quale non voglio distribuirlo, rischierei di fare la fine di ICE, con la differenza che lui è uno "Specialista" io solo un autodidatta.

    No, francamente Yahoo per lo storico e MS per i dati di bilancio mi sembrano abbastanza completi. Ce ne sono altri, magari più attendibili che tu sappia ?


    PS Con la frase "la fine di ICE " intendo dire che con i suoi ottimi file in excel, diffusi su questo forum e utilizzati da moltissimi, tra i quali anche dal sottoscritto, ICE si è di fatto creato un obbligo di "manutenzione del prodotto", cosa questa che lui è in grado di fare senza sforzo alcuno ma che io vorrei evitare non essendo alla sua altezza come programmatore excel.
    Ultima modifica di ExGianca53; 14-01-18 alle 07:47

  9. #9

    Data Registrazione
    May 2011
    Messaggi
    656
    Mentioned
    0 Post(s)
    Quoted
    38 Post(s)
    Potenza rep
    18615929
    Tieni conto che lo scarico da Ms avviene con queste tre modalità :

    http://financials.morningstar.com/aj...ear=5&number=3



    http://financials.morningstar.com/aj...ear=5&number=3



    http://financials.morningstar.com/aj...ear=5&number=3

    nell'esempio per il titolo TWTR (twitter) ma puoi sostituire qualsiasi altro ticker, lasciando il resto inalterato.
    ciao

  10. #10

    Data Registrazione
    May 2011
    Messaggi
    656
    Mentioned
    0 Post(s)
    Quoted
    38 Post(s)
    Potenza rep
    18615929
    Però, se vuoi darmi indicazioni/ suggerimenti nulla vieta di modificare/migliorare il modello. Considera infine che nel foglio "dettaglio" trovi altre variabili , vedi pdf sotto, che per non dilungarmi avevo sintetizzato nel foglio riepilogo.

    Nel modello che ti ho allegato ho modificato alcuni parametri aggiungendone alcuni forse più significativi.
    File Allegati File Allegati

Accedi