Valutazione titoli x trading e non, con excel.

ExGianca53

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Quanto segue è il naturale proseguimento della discussione iniziata il 23/01/2017 (http://www.finanzaonline.com/forum/trading-on-line/1793642-foglio-excel-per-azioni-ftse-mib.html ) poi interrottasi per carenza di aiuti propositivi, quindi ripresa e conclusa con tenacia dal sottoscritto. Ciò sino a raggiungere un prodotto finale secondo me accettabile.

Non essendo io nè un programmatore a livello di ICE, al quale si deve la parte essenziale di scarico dati da Yahoo e da MS, nè un esperto di finanza, NON metterò in condivisione il file excel ma solo il risultato finale dell'elaborazione, a ciascuno le successive valutazioni.
Ovviamente sono disponibile a fornire le stesse informazioni sulle quali mi sono basato per costruire il modello. Su Vs specifica richiesta è mia intenzione fornire le simulazioni, ciò a valere sia per titoli usa che per titoli quotati su listino della borsa di milano. Unico limite è che i titoli siano presenti sia in Yahoo che su MS.

Giusto per vs valutazioni allego due file di esempio. E' banale ma se avessi già concluso questo file quando ho comperato le azioni Saipem ...
 

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  • Saipem SpA.pdf
    546 KB · Visite: 431
  • A2A SpA.pdf
    562,3 KB · Visite: 466
Quanto segue è il naturale proseguimento della discussione iniziata il 23/01/2017 (Foglio excel per azioni FTSE-Mib ) poi interrottasi per carenza di aiuti propositivi, quindi ripresa e conclusa con tenacia dal sottoscritto. Ciò sino a raggiungere un prodotto finale secondo me accettabile.

Non essendo io nè un programmatore a livello di ICE, al quale si deve la parte essenziale di scarico dati da Yahoo e da MS, nè un esperto di finanza, NON metterò in condivisione il file excel ma solo il risultato finale dell'elaborazione, a ciascuno le successive valutazioni.
Ovviamente sono disponibile a fornire le stesse informazioni sulle quali mi sono basato per costruire il modello. Su Vs specifica richiesta è mia intenzione fornire le simulazioni, ciò a valere sia per titoli usa che per titoli quotati su listino della borsa di milano. Unico limite è che i titoli siano presenti sia in Yahoo che su MS.

Giusto per vs valutazioni allego due file di esempio. E' banale ma se avessi già concluso questo file quando ho comperato le azioni Saipem ...

Cioe'???
Dopo averci guardato...
niente ci ho capiato...
ma se vuoi spiefgarci il significato...
te ne sarei grato
 
Ok , ma ve la siete cercata :D

Premessa
L’idea trainante è di costruire un modello che possa dare delle indicazioni di massima per valutare la solidità finanziaria e la gestione nel tempo di un titolo azionario. Il tutto a partire dai dati di bilancio che le società pubblicano annualmente. Come detto i dati provengono da Yahoo e da Morningstar.
Inizialmente avevo accarezzato l’idea di ricavare un indice “secco” di acquisto o vendita ma, man mano che mi addentravo nella materia - bilanci e suoi componenti - mi rendevo conto che tale idea era una chimera , quindi ho cercato di valutare più indici e più indicatori che complessivamente potessero indicarmi, con sufficiente approssimazione in che direzione muovermi . Come vedete il mio approccio si è via via sostanzialmente modificato durante la costruzione del modello .
Ne consegue che i risultati finali restano sempre da interpretare tenendo conto dei vari aspetti, anche contraddittori che emergono dall’analisi ma, almeno, con questo modello riesco a fare acquisti ragionati previa valutazione dei “fondamentali” dei titoli stessi . Per quel che mi riguarda è già un successo!

Il grafico .
Il grafico riporta l’insieme dei punti che si susseguono in un arco temporale di 5 anni (fonte Yahoo), sul medesimo vengono riportate le medie mobili semplici – non esponenziali , rispettivamente a 50 e a 200 giorni . L’intreccio e la persistenza della media breve (50 g) sopra o sotto la media a 200 indica la tendenza attuale del titolo, ovvero se in fase di rialzo o di ribasso.
Nello stesso grafico sono inoltre riportati i valori di Analysis of daily returns, ovvero :
“ La volatilità di uno strumento finanziario è definita come la deviazione standard dei rendimenti prodotti nell’ unità di tempo quando il rendimento è espresso usando la composizione continua.
• La varianza è il quadrato della volatilità
• Normalmente non si considerano i giorni di borsa chiusa nei calcoli per la volatilità (l’assunzione comune è che vi sono 252 giorni all’anno).

In particolare l’aumento della dev STD % a 1 anno è quindi rappresentativo della volatilità di quel titolo a 252 gg.
Il grafico è stato normalizzato, ovvero sono stati rimossi tutti i dati anomali o non completi, mancanti di open o close .

L’utilità del grafico è ovvia, nel senso che esso dà una valida e immediata indicazione del trend e della gestione della società stessa. E’ pacifico che concorrono a tali risultati anche aspetti macroeconomici globali, il segmento di mercato in cui essa opera, la capacità di innovazione etc etc .

Foglio “Dettaglio”
In questo foglio sono riassunti alcuni indici desunti da MS con riferimento all’ultimo dato di bilancio utile.
In colonna “ Valore x calc.” si fa un primo screening tra il “ Val. Origine” riferito all’intervallo dei “ Valori ottimali di riferimento “ eventualmente estesi al valore max della colonna di “Riferimento” . Ciò è causato dal fatto che in letteratura tecnica i limiti non sono sempre univoci, per.es. il valore del Prezzo/Book ottimale è compreso tra 0 e 1, ma è tollerato fino a 2 , quindi il limite di riferimento diventa 0 -2 . Se il valore prelevato da MS è al di fuori di questi limiti la cella resta vuota .

Nelle successive colonne si sviluppa il calcolo con parametrazione 0 : 4 del valore finale tenendo in debito conto anche se trattasi di proporzionalità diretta o inversa .
Alla fine si fa la somma che viene riferita al totale teorico della colonna (60) a sua volta moltiplicato per Il valore di Accettabilità (30 nell’esempio) quindi =60*30/100= 18 .
Per A2A il titolo ha una somma di 19,70 quindi > di 18 , quindi OK , però in considerazione del fatto che molti indici sono difformi dai valori ottimali , il risultato complessivo e : NON OK.

In fondo alla tabella trovate infine Il valore di sconto secondo Graham e Il VTI ovvero Value Trap Indicator.
Il primo con una formula ideata da Graham calcola se il prezzo sia conveniente o meno, il secondo invece il rischio che un’azienda, valutati una serie di parametri, sia performante con VTI < 250 o in pessime acque > 800 , quindi a rischio default. Allego per entrambi spiegazione di riferimento alla quale mi sono ispirato.

Foglio “Riepilogo ”.

E una sorta di riassunto finale ove vengono riportati tutti valori fin qui visti più altri ancora .
In aggiunta trovate la serie dei margine operativo ( M.O.) : attuale, media 5 anni, (attuale – medio5a)%,e ( (M.O. / M.O) anno su anno .

Test di Piotrosky F.score e di Altman Z score, i quali prendendo a riferimento parametri, anche diversi tra loro, tentano di dare una stima della bontà del titolo. Infine trovate il Prezzo su/dividendo per azione , che sembrerebbe meno "manipolabile" rispetto al P/E .

Questo, in estrema sintesi i vari riferimenti contemplati nel foglio excel che, alla fine consta di un buon numero di macro e di 17 fogli tra loro interconnessi.

Allegati.

.Vedi l'allegato Altman Z Score Formula Comparison to the Value Trap Indicator.pdf
Vedi l'allegato Altman Z Score Formula .pdf
Vedi l'allegato 8_Why the Price to Dividend Per Share Ratio Is Better Than the P.doc
Vedi l'allegato 00_How to Calculate Daily Stock Return.doc
Vedi l'allegato SP84 Piotroski.pdf

Altri a seguire. Buona lettura .
 
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Nel frattempo che digerite quanto sopra, allego altre due chicche ,by USA.
 

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  • Cisco Systems Inc.pdf
    566 KB · Visite: 141
  • Coca-Cola Co.pdf
    565,6 KB · Visite: 208
  • Wal-Mart Stores Inc.pdf
    566,8 KB · Visite: 167
Ciao Gianca!

Molto interessante il tuo lavoro.
Anche io, nel mio piccolo, ho realizzato un qualcosa di simile...con meno indicatori dei tuoi e col problema di dover inserire manualmente (copia-incolla) i dati recuperati dai vari siti.

Immagino che tu invece riesca ad estrapolare i dati in maniera automatica da internet...

Oltre a Yahoo e MS, hai mai provato a recuperarli da qualche altro sito?
 
Si , l'estrapolazione è totalmente automatica come pure la successiva elaborazione, tieni conto che il foglio excel pesa 909 Kb e contiene 42 tra macro e funzioni varie. Ecco spiegato il motivo per il quale non voglio distribuirlo, rischierei di fare la fine di ICE, con la differenza che lui è uno "Specialista" io solo un autodidatta.

No, francamente Yahoo per lo storico e MS per i dati di bilancio mi sembrano abbastanza completi. Ce ne sono altri, magari più attendibili che tu sappia ?


PS Con la frase "la fine di ICE " intendo dire che con i suoi ottimi file in excel, diffusi su questo forum e utilizzati da moltissimi, tra i quali anche dal sottoscritto, ICE si è di fatto creato un obbligo di "manutenzione del prodotto", cosa questa che lui è in grado di fare senza sforzo alcuno ma che io vorrei evitare non essendo alla sua altezza come programmatore excel.
 
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Però, se vuoi darmi indicazioni/ suggerimenti nulla vieta di modificare/migliorare il modello. Considera infine che nel foglio "dettaglio" trovi altre variabili , vedi pdf sotto, che per non dilungarmi avevo sintetizzato nel foglio riepilogo.

Nel modello che ti ho allegato ho modificato alcuni parametri aggiungendone alcuni forse più significativi. :confused:
 

Allegati

  • 0_Bilanci_serie 2.pdf
    141 KB · Visite: 315
Comunque a prescindere dai fondamentali di un titolo è utile fare un distinguo tra operatività tipo "trading" ovvero, per come la interpreto io : "mordi e fuggi ma non restare incastrato" oppure, ed è quella che preferisco : pochi titoli, scelti bene (:confused:) nel limite del possibile e delle mie conoscenze ( ecco spiegato il senso di questo modello ) ma con un occhio anche ai dividendi.
Poi, da valutare di volta in volta è il momento d'ingresso, evitando i momenti di euforia a vantaggio di una più tranquilla situazione. In allegato due esempi significativi, una occhiata al grafico la dice lunga.

Vedi l'allegato Falck Renewables SpA.pdf
Vedi l'allegato Intesa Sanpaolo.pdf
 
Si , l'estrapolazione è totalmente automatica come pure la successiva elaborazione, tieni conto che il foglio excel pesa 909 Kb e contiene 42 tra macro e funzioni varie. Ecco spiegato il motivo per il quale non voglio distribuirlo, rischierei di fare la fine di ICE, con la differenza che lui è uno "Specialista" io solo un autodidatta.

No, francamente Yahoo per lo storico e MS per i dati di bilancio mi sembrano abbastanza completi. Ce ne sono altri, magari più attendibili che tu sappia ?


PS Con la frase "la fine di ICE " intendo dire che con i suoi ottimi file in excel, diffusi su questo forum e utilizzati da moltissimi, tra i quali anche dal sottoscritto, ICE si è di fatto creato un obbligo di "manutenzione del prodotto", cosa questa che lui è in grado di fare senza sforzo alcuno ma che io vorrei evitare non essendo alla sua altezza come programmatore excel.

Ciao Gianca

Beh, nel file Excel che ho realizzato io, mi limito ad utilizzare i classici indicatori (P/E, P/B, EPS, ROI, ROE, PEG, e così via) quindi non è così completo
come quello che hai fatto tu. Le mie conoscenze in fatto di analisi economica (bilancio, conto economico, etc.) di un azienda sono molto limitate...purtroppo

Le fonti che utilizzo sono quindi i vari screener che offrono questi dati, FT, Reuters, Finviz, investing e così via

Il file che ho realizzato è quindi molto spartano e con l'ulteriore (mio) limite di dover copi-incollare i dati manualmente non conoscendo alcun linquaggio di programmazione che mi consenta di recuperare automaticamente i dati da internet sul foglio elettronico.

Su ICe concordo con quanto hai scritto... anzi devo ringraziarlo per avermi dato una mano con un altro file Excel che avevo per lo scarico delle quotazioni... prima che Yahoo bloccasse nuovamente lo scaricamento automatico dai loro server... :-(

Leggendo su un altro thread su analisi fondamentale, c'è un altro utente (gasmor) che ha realizzato un qualcosa di simile attraverso il suo blog... magari potete interfacciarvi per una collaborazione OK!
 
E per chi volesse anche un po' di storia del titolo, sempre dalla rete ... Vedi l'allegato Historical_Price_Extract_XLAutomation_mod.xls



PS Prevengo la domanda che mi sono fatto anch'io : non è possibile ricavare un solo file che faccia la scansione di tutti i titoli e ne riporti lo storico, magari su un altro foglio ? Si, ma per ora non è ancora alla mia portata. :confused: Abbiate fede, prima o poi ci arrivo .
 
Giusto per non lasciare le cose a metà allego file nel quale ho riunito tre diversi fogli/situazioni :

1) Foglio prezzi, di IceCube, provvede all'aggiornamento da BorsaItaliana mediante inserimento del solo ISIN delle quotazioni attuali. Ho poi aggiunto le tre ultime colonne "Ultimo Prezzo e data ultimo prezzo" che rappresentano la foto del listino in un momento selezionato a discrezione dell'utente , per es. se comincio oggi a fare trading e decido che la giornata odierna sia il riferimento iniziale copio-incollo da col E:F in Q:R ; la colonna successiva mi darà poi il calcolo automatico della differenza % tra data riferimento e data ultima di aggiornamento =oggi.

2) Azioni_ITA, per la verità è il solo FTSE-Mib in tempo reale scaricato da Investing.Com. L'aggiornamento avviene premendo il pulsante "Aggiorna dati" .

3) Infine troviamo il folglio"Parameters" nel quale in colonna "A" è possibile inserire sia i ticker del listino italiano che USA, i primi sempre nella forma (ENI.MI).
Lo scarico dati avviene da yahoo con la possibilità, flaggando "Write to CSV", di salvare i file selezionati nella dir C:\temp\. Altrimenti i file con lo storico dati vengono mostrati solo a video.

ps . aggiornato il file

Nb nel foglio Parameters nella cella End Date è contenuta la formula : =OGGI()+15 che in automatico aggiorna ad "oggi " se togliete quel +15
l'aggiornamento dello storico si ferma qualche giorno addietro. :wall: :mmmm:

File rimosso: vedi sotto nuova versione.

pps il foglio Azioni_ITA , dopo le 18,00, a borsa chiusa, smette di aggiornare i dati : non è un errore !
 
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pps il foglio Azioni_ITA , dopo le 18,00, a borsa chiusa, smette di aggiornare i dati : non è un errore !

Inutile, quindi rimosso, in questo modo anche a borsa chiusa restituisce sempre i valori di chiusura (domenica esclusa) .
 

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  • 01B_SB_AggPrezzi+AzioniITA + MStock5_.zip
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E adesso... FinViz

Su segnalazione di un utente del forum ho avuto modo di valutare FinViz come fornitore di dati, in alternativa a MorningStar, devo dire che x certi aspetti i suoi tabulati sono molto più interessanti. Unica pecca e che ulteriori approfondimenti, rispetto a quelli liberamente scaricabili, sono a pagamento. :no:
Comunque, restando tra quelli liberi, ho redatto questo file che , in SET_TK prevede l'inserimento del ticker in B1, poi premendo "ricerca dati" il sw scarica e li trasferisce incolonnati in foglio "supporto" creando una progressione di colonne il cui header è il nome del titolo. Da qui si potrà poi trasferire nel foglio "elabora " per le successive statistiche e approfondimenti.

File confezionato con excel 2013, valido per soli dati USA.
 

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  • Finviz end.zip
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Perseverando nel mio intento ho ulteriormente integrato il sw con il test di Warren Buffet, molto semplice, per la valutazione iniziale, preliminare delle soc. quotate.
Nel sw si ha quindi il foglio "warren" nel quale trovasi, appunto, i titoli "OK" ovvero quelli che ci interessano, nel secondo foglio troviamo ordinati per punteggio complessivo decrescente tutti i file esaminati. Ovvio che per cominciare anche solo a pensare a un evenrtuale acquisto, i titoli devono essere OK in "Warren" e in alta classifica in "riepilogo ". Cosa mi dite di questo perverso ragionamento ?
Il sw scarica sia titoli USa che nostrani, se interessati a valutazioni fornitemi il ticker. Ovviamente si accettano critiche costruttive e/o suggerimenti di migliorie.
Grazie
 

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  • 0_Bilanci_serie 2 -V8 (1).pdf
    50,1 KB · Visite: 207
Perseverando nel mio intento ho ulteriormente integrato il sw con il test di Warren Buffet, molto semplice, per la valutazione iniziale, preliminare delle soc. quotate.
Nel sw si ha quindi il foglio "warren" nel quale trovasi, appunto, i titoli "OK" ovvero quelli che ci interessano, nel secondo foglio troviamo ordinati per punteggio complessivo decrescente tutti i file esaminati. Ovvio che per cominciare anche solo a pensare a un evenrtuale acquisto, i titoli devono essere OK in "Warren" e in alta classifica in "riepilogo ". Cosa mi dite di questo perverso ragionamento ?
Il sw scarica sia titoli USa che nostrani, se interessati a valutazioni fornitemi il ticker. Ovviamente si accettano critiche costruttive e/o suggerimenti di migliorie.
Grazie

@gianca53 ottimo lavoro :clap:


Ciao,
S
 
Sempre su segnalazione di un amico del forum ho provato ad utilizzare Investing.com USA per la ricerca dei parametri "fondamentali " che caratterizzano una società finanziaria .
Aprendo il foglio excel la prima cosa da fare è premere sul link che vi appare in D2, direttamente collegato allo screener di Investing, qui selezionate i parametri di vs. interesse settando opportunamente le soglie min-max, quindi copiare il link che compare nella barra di ricerca del vostro browser nel foglio excel esattamente nella colonna da D2 a D8, senza lasciare righe vuote mi raccomando!

Attivare il pulsante "Scarico dati" e attendere che compaia la scritta "Finito". A volte il sw non riesce a collegarsi al sito , in questo caso riprovare. Il sw scarica tutti i dati della aziende selezionate dallo screener secondo i parametri da voi scelti , quindi li trasferisce (tutti) sul foglio " dati" dove
avrete di che sbizzarrirvi a fare tutte le elaborazioni che vorrete.
Il foglio dati è azzerabile premedo sul pulsante "Cancella tutto".
Fate sapere se avete qualche difficoltà o per segnalare ev . errori. Buon divertimento.
 

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  • Invest.zip
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