a)L’ingresso degli attuali
azionisti di PA nel capitale di Retelit è ulteriore conferma della validità del progetto industriale e garanzia di
un loro contributo fattivo al buon risultato della Business Combination”
b)L'acquisizione di Gruppo PA ci consente di accelerare ancora di più questo
percorso di evoluzione e poterci cosi presentare al mercato con un'offerta rinnovata e più ricca grazie
all’inserimento di nuove expertise, mantenendo allo stesso tempo un’elevata marginalità dei profitti.
c)Retelit, attraverso la società interamente controllata Retelit Digital Services, acquisirà il 100% delle azioni
detenute dagli attuali azionisti di PA Group. Tra i principali azionisti vi sono Ennio Baracetti (fondatore con
una quota del 46%), RiverRock IHCF e FVS (27% complessivi) e Roberto Cella (14%). Il prezzo offerto per il
100% di PA Group è pari a circa € 60 milioni derivanti da una valutazione di € 74 milioni, pari all’Enterprise
Value di PA Group, a cui si aggiungono earn-out pari a massimi € 13 milioni diluiti in tre anni, legati al
raggiungimento di obiettivi di sovraperformance per gli esercizi 2019, 2020 e 2021.
Retelit Digital Services finanzierà l’operazione in parte con risorse proprie e in parte attraverso un
finanziamento sottoscritto a condizioni di mercato erogato da un pool di banche
.
d)Il finanziamento ottenuto, che è volto a sostenere anche
eventuali operazioni future di acquisizione nonché il rifinanziamento dell’indebitamento esistente di Retelit
Digital Services e di PA Group, è pari a massimi € 103 milioni.
e)L’accordo per l’acquisizione di PA Group prevede, tra l’altro, che una parte del prezzo (fino a € 14 milioni)
possa essere corrisposta, a esclusiva discrezione di Retelit Digital Services, interamente in denaro ovvero in
parte in azioni di Retelit (fino a € 6 milioni) e per la rimanente parte mediante versamento in denaro destinato
all’acquisto di azioni Retelit da parte dei venditori.
f)Le azioni Retelit così eventualmente ricevute o acquistate
non potranno essere trasferite per un periodo di 18 mesi dalla data del closing.
g)La valutazione di PA Group corrisponde a un multiplo pari a 7.4x l’EBITDA atteso di PA Group per il 2019 .
Il closing dell’operazione è previsto, subordinatamente all’avveramento ovvero alla rinuncia di alcune
condizioni sospensive, entro il 10 gennaio 2020.
h)L’OPERAZIONE VERRA’ PRESENTATA ALLA COMUNITA’ FINANZIARIA NEL CORSO DI UN EVENTO CHE SI
TERRA’ GIOVEDì 24 OTTOBRE ALLE ORE 16 PRESSO BOU TEK IN MILANO, VIA MAURIZIO GONZAGA