MASSIMO ZANETTI BEVERAGE GROUP...Segafredo...piamose un caffè

  • Ecco la 60° Edizione del settimanale "Le opportunità di Borsa" dedicato ai consulenti finanziari ed esperti di borsa.

    Questa settimana abbiamo assistito a nuovi record assoluti in Europa e a Wall Street. Il tutto, dopo una ottava che ha visto il susseguirsi di riunioni di banche centrali. Lunedì la Bank of Japan (BoJ) ha alzato i tassi per la prima volta dal 2007, mettendo fine all’era del costo del denaro negativo e al controllo della curva dei rendimenti. Mercoledì la Federal Reserve (Fed) ha confermato i tassi nel range 5,25%-5,50%, mentre i “dots”, le proiezioni dei funzionari sul costo del denaro, indicano sempre tre tagli nel corso del 2024. Il Fomc ha anche discusso in merito ad un possibile rallentamento del ritmo di riduzione del portafoglio titoli. Ieri la Bank of England (BoE) ha lasciato i tassi di interesse invariati al 5,25%. Per continuare a leggere visita il link

alexfenomeno

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In attesa del prossimo sbarco in borsa, alcuni dati della recente trimestrale.
Da tenere sott'occhio.


MASSIMO ZANETTI BEVERAGE GROUP
dati al 31 marzo 2015

Fatturato consolidato a € 217,3 milioni
EBITDA a € 12,3 milioni
EBIT a € 4,9 milioni
Risultato netto di Gruppo a € 1,2 milioni


- Ricavi +26,8%
- EBITDA si attesta a 12,3 milioni di Euro, in aumento del ’34,2%
- Il risultato operativo (EBIT) registra un valore positivo pari a 4,9 milioni di Euro (2,8 milioni di Euro nell’esercizio precedente)
-Utile netto 1,2 milioni di Euro (0,4 milioni di Euro nello stesso periodo del 2014).
 
Ultima modifica:
Il caffè Segafredo prepara l'approdo in Borsa. Parte oggi l'offerta di vendita e sottoscrizione (Opvs) di Massimo Zanetti Beverage Group, il produttore di caffé che controlla il marchio Segafredo. Venerdì scorso è arrivato il via libera della Consob alla pubblicazione del Prospetto ai fini dell'offerta pubblica e alla quotazione in Borsa sul segmento STAR. Sul mercato andrà il 35,6% del capitale del gruppo. L'offerta terminerà il 28 maggio con debutto a Piazza Affari programmato per inizio giugno.
La scorsa estate Massimo Zanetti aveva interrotto l'iter di quotazione a causa delle avverse condizioni di mercato

Intervallo di prezzo tra 11,6 e 15,75 euro
L'intervallo di valorizzazione indicativa del capitale economico di Massimo Zanetti è compreso tra un minimo non vincolante di 324,8 milioni di euro e un massimo vincolante di 441 milioni di euro, pari ad un minimo non vincolante di 11,60 euro per Azione ed un massimo vincolante di 15,75 euro per azione, pari al Prezzo Massimo. Il prezzo definitivo di quotazione verrà fissato a fine offerta, il 28 maggio, mentre il pagamento delle azioni è previsto entro il 3 giugno.

I dettagli dell'Opvs
L'Offerta Globale riguarderà 11.000.000 azioni ordinarie in parte (6.3000.000 azioni) rivenienti da un aumento di capitale e in parte (4.700.000) poste in vendita dall'azionista di controllo MZ. Industries S.A. Le azioni corrispondono al 32,1% del capitale sociale della Società post-Offerta Globale assumendo l'integrale sottoscrizione dell'Aumento di Capitale. In caso di integrale sottoscrizione della Azioni oggetto dell'Offerta Globale, M.Zanetti Industries S.A. resterà azionista della società anche dopo la conclusione dell'offerta con una quota di partecipazione, in caso di integrale sottoscrizione della Azioni oggetto dell'Offerta Globale, pari al 67,9% del capitale sociale senza esercizio dell'Opzione Greenshoe e al 64,4% a seguito dell'eventuale esercizio integrale dell'Opzione Greenshoe.
L'Offerta Globale si compone di un'offerta al pubblico e di un collocamento istituzionale. L'offerta al pubblico sarà di un minimo di 1.200.000 azioni, pari all'11% del totale dell'Opvs.




Non ho info su lotti minimi
 
Il caffè Segafredo prepara l'approdo in Borsa. Parte oggi l'offerta di vendita e sottoscrizione (Opvs) di Massimo Zanetti Beverage Group, il produttore di caffé che controlla il marchio Segafredo. Venerdì scorso è arrivato il via libera della Consob alla pubblicazione del Prospetto ai fini dell'offerta pubblica e alla quotazione in Borsa sul segmento STAR. Sul mercato andrà il 35,6% del capitale del gruppo. L'offerta terminerà il 28 maggio con debutto a Piazza Affari programmato per inizio giugno.
La scorsa estate Massimo Zanetti aveva interrotto l'iter di quotazione a causa delle avverse condizioni di mercato

Intervallo di prezzo tra 11,6 e 15,75 euro
L'intervallo di valorizzazione indicativa del capitale economico di Massimo Zanetti è compreso tra un minimo non vincolante di 324,8 milioni di euro e un massimo vincolante di 441 milioni di euro, pari ad un minimo non vincolante di 11,60 euro per Azione ed un massimo vincolante di 15,75 euro per azione, pari al Prezzo Massimo. Il prezzo definitivo di quotazione verrà fissato a fine offerta, il 28 maggio, mentre il pagamento delle azioni è previsto entro il 3 giugno.

I dettagli dell'Opvs
L'Offerta Globale riguarderà 11.000.000 azioni ordinarie in parte (6.3000.000 azioni) rivenienti da un aumento di capitale e in parte (4.700.000) poste in vendita dall'azionista di controllo MZ. Industries S.A. Le azioni corrispondono al 32,1% del capitale sociale della Società post-Offerta Globale assumendo l'integrale sottoscrizione dell'Aumento di Capitale. In caso di integrale sottoscrizione della Azioni oggetto dell'Offerta Globale, M.Zanetti Industries S.A. resterà azionista della società anche dopo la conclusione dell'offerta con una quota di partecipazione, in caso di integrale sottoscrizione della Azioni oggetto dell'Offerta Globale, pari al 67,9% del capitale sociale senza esercizio dell'Opzione Greenshoe e al 64,4% a seguito dell'eventuale esercizio integrale dell'Opzione Greenshoe.
L'Offerta Globale si compone di un'offerta al pubblico e di un collocamento istituzionale. L'offerta al pubblico sarà di un minimo di 1.200.000 azioni, pari all'11% del totale dell'Opvs.




Non ho info su lotti minimi



Lotto minimo 400 pezzi lotto maggiorato 4000

4640euro / 6300 euro minimo / massimo di spesa in funzione del prezzo

Aspetto a fare un commento a riguardo, come piace a te :p magari due / tre dettegli non da poco li fai saltare fuori ;)
 
Capitalizzazione tra 400 e 540milioni di euro nel range della forchetta.
 
Mercati simili sono disposti a bere anche caffè al cianuro...

chissà perché, l'autunno scorso interruppero la quotazione mentre era addirittura già in corso l'ipo :rolleyes:
 
Capitalizzazione tra 400 e 540milioni di euro nel range della forchetta.

se è cosi diventa interessante visto che il settore scambia sui 15x per ebitda e sulle 2,5x i ricavi (la capitalizz sarà vicino od oltre il miliardo imho)
i pro a mio parere sono
fatturato 90% fuori dall'italia
una buona catena distributiva e allargamento della società
quotazione fatta per acquisire quota di mercato in sudest asiatico e non per diminuire il debito
marchio e visibilità ottima
punti negativi
bassa marginalità
tassi di crescita bassi dal 3-5%
società familiare
ha una PFN negativo con ebitda/pfn altino ma non allarmante
 
Mercati simili sono disposti a bere anche caffè al cianuro...

chissà perché, l'autunno scorso interruppero la quotazione mentre era addirittura già in corso l'ipo :rolleyes:


Io una risposta l'avrei, poi dimmi tu se ti convince

A parte il momento poco favorevo del 2014 dove anche un'ottima societa' come Fedrigoni rinuncio', il motivo e' che ora Massimo Zanetti per quotarsi ha scorporato le attivita' di acquisto e gestione delle materie prime, che determinavano delle fluttuazioni di prezzo e quindi incertezze agli occhi degli investitori.

Allora provo a presentarsi con queste....se uno guarda il bilancio 2013 si parla di 1 mld. di fatturato, mentre ora il bilancio 2014 recita 787 mln circa pero' e calato anche il debito ora a 210 mln che comprende ia' l'acquisizione per 85 mln di Bon Cafe'

Io non partecipero' all' IPO per un motivo molto semplice...una forchetta di prezzo min/massimo del 36% e' surreale e offensiva.

Mi chiedo se gli Advisor valutano la societa' con questo minimo / massimo come si puo' pretendere che un piccolo investitore ci metta dei soldi per l' IPO

Forse e' piu' conveniente attendere e vedere se il prezzo che esce risulta nella parte centrale della forchetta e non sarebbe regalata comunque.

Ciao


se è cosi diventa interessante visto che il settore scambia sui 15x per ebitda e sulle 2,5x i ricavi (la capitalizz sarà vicino od oltre il miliardo imho)
i pro a mio parere sono
fatturato 90% fuori dall'italia
una buona catena distributiva e allargamento della società
quotazione fatta per acquisire quota di mercato in sudest asiatico e non per diminuire il debito
marchio e visibilità ottima
punti negativi
bassa marginalità
tassi di crescita bassi dal 3-5%
società familiare
ha una PFN negativo con ebitda/pfn altino ma non allarmante



Concordo su tutto tranne che il il fatto di trattarsi di una azienda familiare rappresenti una "minus", molto meglio che un fondo come primo azionista.

Il punto e' che il personaggio ha un carattere tutto suo, forse un pochino "padronale" e dovra' guadagnarsi la fiducia del mercato.

Ok l'uscita sul payout dividendo, che tra l'altro sara' ininfluente dato i bassi margini e utili, fa storcere il naso dichiarazioni su acquisizioni prossime, che vi saranno certamente, ma che danno l'impressione di voler sostenere il prezzo in fase di IPO

C'è una cosa molto democratica in questa IPO, forse unica, ovvero di 11.000.000 azioni ben 6.300.000 piu' del 50% sono da ADC sono soldi che rientreranno nelle casse della societa', non e' poco, di solito la proporzione e' 1/3 che rientra salvo il caso unico di Moncler dove neanche 1 euro e' rientrato nelle casse, ma solo Moncler si poteva permettere una operazione del genere e i numeri sfornati hanno annichilito tutti i detrattori sul fatto che il prezzo di IPO OVVERO 10,2 EURO FOSSE ALTO

Scusate l' OT

Tornano a Massimo Zanetti, i multipli in Italia li confronterei con IMA, un minimo di "relazione c'è

Occhio alla crescita registrata nel 1° trimestre, dovuta sia al favorevo cambio euro/dollaro, sia al fatto che l'acquisizione di Bon Cafe' e' avvenuta ad Agosto 2014 , quindi manca l'apporto certamente nei primi due trimestri 2014 a vantaggio della comparazione con quelli del 2015 ma nella seconda parte dell'anno la storia cambia.

Da valutare l'effetto EXPO e anche il Giubileo, fattori che possono dare un contributo di visibilita' e di introiti

Andrebbe valutata l'espansione nel business delle capsule, rispetto ai competitor ecc, presumo il business con maggiori tassi di crescita e di marginalita'
 
Ultima modifica:
....mah........:cool:il quesito che mi pongo è................esiste al momento sul mercato qualche operazione più redditizia dove convogliare i miei:bye:........:confused:......... :yes: mi verrebbero a mancare durante uno dei prossimi adc :o...........perciò la prenderò in considerazione alla fine dell'adc che cavalcherò :rolleyes:......:sperem: di:no: essere disarcionato ....
 
Domanda: come si fa ad acquistare durante l'IPO?
 
come utile fanno lo 0,5% del fatturato ?
 
Io una risposta l'avrei, poi dimmi tu se ti convince

A parte il momento poco favorevo del 2014 dove anche un'ottima societa' come Fedrigoni rinuncio', il motivo e' che ora Massimo Zanetti per quotarsi ha scorporato le attivita' di acquisto e gestione delle materie prime, che determinavano delle fluttuazioni di prezzo e quindi incertezze agli occhi degli investitori.

Allora provo a presentarsi con queste....se uno guarda il bilancio 2013 si parla di 1 mld. di fatturato, mentre ora il bilancio 2014 recita 787 mln circa pero' e calato anche il debito ora a 210 mln che comprende ia' l'acquisizione per 85 mln di Bon Cafe'

Io non partecipero' all' IPO per un motivo molto semplice...una forchetta di prezzo min/massimo del 36% e' surreale e offensiva.

Mi chiedo se gli Advisor valutano la societa' con questo minimo / massimo come si puo' pretendere che un piccolo investitore ci metta dei soldi per l' IPO

Forse e' piu' conveniente attendere e vedere se il prezzo che esce risulta nella parte centrale della forchetta e non sarebbe regalata comunque.

Ciao






Concordo su tutto tranne che il il fatto di trattarsi di una azienda familiare rappresenti una "minus", molto meglio che un fondo come primo azionista.

Il punto e' che il personaggio ha un carattere tutto suo, forse un pochino "padronale" e dovra' guadagnarsi la fiducia del mercato.

Ok l'uscita sul payout dividendo, che tra l'altro sara' ininfluente dato i bassi margini e utili, fa storcere il naso dichiarazioni su acquisizioni prossime, che vi saranno certamente, ma che danno l'impressione di voler sostenere il prezzo in fase di IPO

C'è una cosa molto democratica in questa IPO, forse unica, ovvero di 11.000.000 azioni ben 6.300.000 piu' del 50% sono da ADC sono soldi che rientreranno nelle casse della societa', non e' poco, di solito la proporzione e' 1/3 che rientra salvo il caso unico di Moncler dove neanche 1 euro e' rientrato nelle casse, ma solo Moncler si poteva permettere una operazione del genere e i numeri sfornati hanno annichilito tutti i detrattori sul fatto che il prezzo di IPO OVVERO 10,2 EURO FOSSE ALTO

Scusate l' OT

Tornano a Massimo Zanetti, i multipli in Italia li confronterei con IMA, un minimo di "relazione c'è

Occhio alla crescita registrata nel 1° trimestre, dovuta sia al favorevo cambio euro/dollaro, sia al fatto che l'acquisizione di Bon Cafe' e' avvenuta ad Agosto 2014 , quindi manca l'apporto certamente nei primi due trimestri 2014 a vantaggio della comparazione con quelli del 2015 ma nella seconda parte dell'anno la storia cambia.

Da valutare l'effetto EXPO e anche il Giubileo, fattori che possono dare un contributo di visibilita' e di introiti

Andrebbe valutata l'espansione nel business delle capsule, rispetto ai competitor ecc, presumo il business con maggiori tassi di crescita e di marginalita'

Ciao concordo con le tue affermazioni,in particolare sulla forchetta troppo larga che mi fa desistere dal prenotarle ,credo che aspettero' come minimo la settimana prox per decidersi se sottoscriverle o no,in quanto preferirei avere ulteriori info
Sul fatto dell'azienda familiare,il mio era solo un appunto nel fare notare che una governance concentrata in un unico socio porta poca attrattivita ed appeal sul titolo,MZB non e' male il business delle capsule e' quello che ha piu margini e crescita nel futuro ma e' molto concentrato,la cosa che piu mi piace di MZB e' il fatto che curano tutto il ciclo produttivo del prodotto e questo a mio parere e' un punto di forza da non sottovalutare
 
DBTRAD come ti sembra l'offerta? oggi ho scoperto che con Fineco posso aderire! :) però desideravo un tuo parere...:bow:
 
Spulciato tutto il bilancio 2014, e dato un occhiata alle 700 pag. del prospetto, cercato di capire quanto valesse l'azienda e di conseguenza l'offerta pubblica di azioni.
Io a questi prezzi, personalmente non sottoscrivo assolutamente. magari all'apertura del primo giorno di contrattazione fa +50%. Pero per me non vale la forchetta tra 11 e 15 euro. Ho in mente un prezzo molto piu basso.
 
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