TECNOINVESTIMENTI - Acquista il gruppo Assicom, previste importanti sinergie
26/11/2014 10:11 WS
FATTO
Tecnoinvestimenti (TECN.MI), società attiva nei servizi di Digital Trust, Credit Information e principale concorrente quotato di Cerved (CERV.MI), ha sottoscritto un accordo per l'acquisto del 67,5% del capitale del Gruppo Assicom, azienda che opera nei servizi di credit information per le imprese e nel recupero crediti.
Il controvalore dell'operazione è di 60,3 milioni di euro, e sarà finanziato con risorse proprie e per 32 milioni di euro con un finanziamento bancario di medio-lungo termine (6 anni), a condizioni di mercato.
Assicom nel primo semestre 2014 ha riportato ricavi pari a 21,7 milioni di euro, un EBITDA di 5,3 milioni, un utile pretasse di 4,1 milioni, ed una posizione finanziaria netta neutrale.
EFFETTO
Notizia positiva. Dall'operazione ci aspettiamo importanti sinergie di costo (già dal 2015) e di ricavi (ci sono infatti opportunità di cross selling). Il Gruppo Assicom è stato valutato sulla base di multipli pari a circa 8,5 volte l'EV/EBITDA 2014 e 17,5 volte il P/E 2014, in linea con il concorrente CERVED (CERV.MI).
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Nemmeno con una news su M&A del suo settore riesce a rialzare un poco la testa