Arbitraggi su Certificates Protetti

Ho visto un arbitraggio interessante su due certificati protetti di INTESA trattati sul SEDEX con caratteristiche molto simili per duration e calcolo cedola.
Il possessore di XS2459141722 può venderlo a 819 e acquistare XS2469406222 a 802,25.

EmilyD ha scritto:

Ho visto un arbitraggio interessante su due certificati protetti di INTESA trattati sul SEDEX con caratteristiche molto simili per duration e calcolo cedola.
Il possessore di XS2459141722 può venderlo a 819 e acquistare XS2469406222 a 802,25.

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Ok fatto

EmilyD ha scritto:

Ho visto un arbitraggio interessante su due certificati protetti di INTESA trattati sul SEDEX con caratteristiche molto simili per duration e calcolo cedola.
Il possessore di XS2459141722 può venderlo a 819 e acquistare XS2469406222 a 802,25.

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difatti oggi fanno + 12 e +16% bisognava prenderli ieri tutti e 2

Arbitraggio tra XS2480922546 e XS2469378264

Si tratta di due certificates molto simili per struttura (enrambi danno una cedola del 2% con trigger al 60%) e duration.
Si può vendere XS2480922546 mettendosi in lettera a 881 e ricomprare XS2469378264 a 855 dalla lettera con un guadagno di 260 tick.
E' conveniente anche se vendi XS2480922546 sul denaro a 871 ma ovviamente si perdono 100 tick.

Scusa l'ignoranza ma coss è un arbitraggio?

Swissair ha scritto:

Scusa l'ignoranza ma coss è un arbitraggio?

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L'arbitraggio può essere fatto in due modi:
1) vendendo un prodotto finanziario su un mercato e ricomprando lo stesso prodotto su un altro mercato ad un prezzo più basso se si verifica questa opportunità;
2) vendendo un prodotto finanziario e acquistandone un altro con caratteristiche analoghe ma che costi meno.
Il secondo caso è quello che ho proposto

Attualmente il *546 sta in lettera a 883 e il *264 a 857, quindi con un delta di 26 euro a certificato
C'è però da considerare che il sottostante del *546 sta a 1137 vs strike 1157 (-2% circa) mentre il sottostante del *264 sta a 1522 vs strike 1704 (-11% circa). Il *546 ha inoltre un cap più alto (135% vs 127%). In sintesi, il *546 costa di più semplicemente perchè ha una componente opzionale che vale di più. Sui certificati intesa con MM presente in Bid e Ask la vedo dura fare arbitraggi validi, più sensato farlo non vendendo sul Bid del MM tra certificati in Bid only e certificati con B&A