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BTP ITALIA indicizzati all’inflazione italiana (info a pag.1) Vol.21

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altor12 ha scritto:
Infatti. Il mio dubbio teorico è che cosa succede ad una contabilità titoli data questa procedura? (I "salti" del prezzo fiscale nei mesi di stacco con conseguenti riflessi sulle plus /minus richiedono qualche specifica rettifica/accorgimento?).
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Dopo un acquisto il prezzo fiscale rimane inalterato , il meccanismo scatta solo per le compravendite nei mesi cedolari (ammesso che i software di tutte le banche siano allineati).
 
quindi avendo intenzione di incrementare Ap o Ot 24 è importante acquistare con valuta il giorno prima ( per entrambi ) o il giorno stesso dello stacco cedolare per avere CI uguale a 1 e " partire " da zero con il semestre di competenza ?
 
Inflazione. E siamo a due cifre anche in Germania, quelli che per decenni avevano paura di farla salire sopra il 2% in ricordo della Repubblica di Weimar.
 
Crapo Durant ha scritto:
quindi avendo intenzione di incrementare Ap o Ot 24 è importante acquistare con valuta il giorno prima ( per entrambi ) o il giorno stesso dello stacco cedolare per avere CI uguale a 1 e " partire " da zero con il semestre di competenza ?
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La valuta del giorno di stacco cedolare (CI = 1) si ottiene comprando due giorni lavorativi prima
 
Ad Ottobre bollette luce +60% , potrebbe essere il detonatore di ulteriore inflazione . .
 
Crapo Durant ha scritto:
grazie sempre. quindi se stacca martedi 11 Ott. io devo acquistare entro giovedi 6 ?
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Giovedì 6 paghi ancora il CI al venditore ma Venerdì 7 recuperi la cedola (valuta 11)
Venerdì 7/10 per la valuta 11/10 (stacco cedola Apr24)
Giovedì 20/10 per la valuta 24/10 (stacco cedola Ott24)
 
purtroppo quello che è successo nel mar baltico passerà ai libri di storia...
da febbraio scorso no abbiamo avuto una notizia positiva, una... la guerra durerà ancora a lungo, e con il passare
dei giorni toccherà sempre di più l'Europa occidentale...
personalmente non vedo notizie positive ad una diminuzione sensibile dell'inflazione in tempi brevi...complice anche il fatto che non possiamo attuare politiche economiche aggressive come quella messa in atto dagli USA.
 
frank8 ha scritto:
Egoisticamente preferirei nessuna tassa (senza produzione di reddito) ma visto che la patrimoniale sulla casa e abbastanza diffusa per equità mantenerla anche sulla 1a (invece di toglierla per prendere voti)
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considerato che serve a pagare servizi di cui fruiscono anche i titolari di prima casa, sono d'accordo con te.
fra l'altro, ampliando di molto la platea, l'importo si abbasserebbe tantissimo, e renderebbe più interessante l'investimento immobiliare.
frank8 ha scritto:
Ad Ottobre bollette luce +60% , potrebbe essere il detonatore di ulteriore inflazione . .
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beh, questo è poco ma sicuro.
Specie se si continua ad abbassare le tasse (la "riforma" irpef attuata da draghi) o permettere forme elusive (flat tax) per i redditi alti, i quali non solo potevano già permettersi di spendere senza problemi, ma addirittura hanno un notevole aumento delle possibilità di spesa, il che ha come conseguenza il fatto che i prezzi alti trovano comunque acquirenti, e quindi l'inflazione non trova nessun freno nella contrazione della domanda.

Il prossimo governo propone politiche fiscali che saranno dannosissime per gran parte della popolazione, e che spingeranno l'inflazione... similmente al periodo successivo all'entrata nell'euro (in cui avevamo gli stessi "colori").

ispuligidenie ha scritto:
purtroppo quello che è successo nel mar baltico passerà ai libri di storia...
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oh, penso che "gli anni '20 del nuovo millennio" passeranno alla storia... tra pandemia e guerra russo-ucraina (sempre che resti lì confinata, anche se economicamente è già mezzo-mondiale) siamo ben messi. Mettici che appena si sistema la faccenda, la cina e taiwan saranno la prossima polveriera...
bel decennio. Vedremo che ci riserverà il '29... Intanto il '22 sembra mutatis mutandis lo stesso del secolo scorso politicamente a casa nostra... :D
 
Aggiornamento del grafico:

Si consolida l'incrocio tra la curva tassi reali dei BtpItalia e dei Btp€i attorno ai 3,5 anni.
La curva reale italica ha assunto un aspetto più congruo e sensato rispetto ai giorni scorsi. Tutti i BtpItalia risultano ben allineati, tranne il famigerato mag25, che per posizionarsi in modo sensato sulla curva attuale, sarebbe necessario salisse di quotazione di circa un +1%.

Breakeven inflation espresse dal mercato:
Inflaz. FOI attesa a 1y 3,5%
Inflaz. AE attesa a 1y 3,4%

Curva BtpItalia 30-09-2022.png

NB: I rendimenti sono calcolati col metodo TIR.X, il rendimento "super reale" è calcolato al netto dell'inflazione, tenendo conto di stagionalità, floor ed eventuale watermark.
NB: Il tasso di rendimento "reale" è definito come rendimento al netto dell'inflazione intervenuta nel corso del periodo di investimento. Non è corretto identificare il rendimento "reale" come semplice differenza fra rendimento e tasso d'inflazione, quindi neppure come rendimento computando a zero il tasso d'inflazione. Infatti, l'effettivo rendimento "reale" dei Btp indicizzati non è costante in funzione dell'inflazione, per effetto delle distorsioni introdotte dai meccanismi di struttura. Pertanto, il rendimento "super reale" viene calcolato in funzione, benché al netto, di una prestabilita inflazione di riferimento. Conseguentemente, il rendimento "super reale" potrebbe discostarsi dal rendimento "reale" calcolato col modello classico, in modo più evidente per i titoli di breve durata. La scelta del valore dell'inflazione di riferimento può seguire diversi metodi, nel caso specifico viene utilizzata l'aspettativa inflazionistica di mercato ad un anno, espressa dalle breakeven inflation derivate dai rendimenti differenziali tra Btp a tasso fisso e Btp indicizzati(nonché relativi G-Spread).
 
Oggi il Future Btp risulta in salita del +1% OK!, ma per il momento le quotazioni dei BtpItalia non ne hanno ancora beneficiato, probabilmente si attendono i dati provvisori sull'inflazione di settembre che dovrebbero uscire alle ore 11.
 
ispuligidenie ha scritto:
purtroppo quello che è successo nel mar baltico passerà ai libri di storia...
da febbraio scorso no abbiamo avuto una notizia positiva, una... la guerra durerà ancora a lungo, e con il passare
dei giorni toccherà sempre di più l'Europa occidentale...
personalmente non vedo notizie positive ad una diminuzione sensibile dell'inflazione in tempi brevi...complice anche il fatto che non possiamo attuare politiche economiche aggressive come quella messa in atto dagli USA.
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https://www.money.it/biden-nord-str...&utm_content=Money+news+Mattina++(2022-09-28)
 
Encadenado ha scritto:
Aggiornamento del grafico:

Si consolida l'incrocio tra la curva tassi reali dei BtpItalia e dei Btp€i attorno ai 3,5 anni.
La curva reale italica ha assunto un aspetto più congruo e sensato rispetto ai giorni scorsi. Tutti i BtpItalia risultano ben allineati, tranne il famigerato mag25, che per posizionarsi in modo sensato sulla curva attuale, sarebbe necessario salisse di quotazione di circa un +1%.

Breakeven inflation espresse dal mercato:
Inflaz. FOI attesa a 1y 3,5%
Inflaz. AE attesa a 1y 3,4%

Vedi l'allegato 2850070
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:bow:
l'inflazione attesa dal mercato è la distanza verticale fra le curve degli indicizzati e dei fissi, giusto?
 
11:00 EUR IPC (Mensile) 1,2% 0,9% 0,6%
11:00 EUR IPC (Annuale) (Set) 10,0% 9,7% 9,1%
11:00 EUR IPC, non destagionalizzato (Set) 119,30 117,85
11:00 EUR Indice HICP (esclusi alimentari ed energetici) (Annuale) 6,1% 5,6% 5,5%
11:00 EUR Indice HICP (esclusi alimentari ed energetici) (Mensile) 0,7%
11:00 EUR Tasso di disoccupazione (Ago) 6,6% 6,6% 6,6%

quindi a quanto deve andare lagardenia.... da 1,25% al 4% come rialzo tassi?
 
frank8 ha scritto:
Giovedì 6 paghi ancora il CI al venditore ma Venerdì 7 recuperi la cedola (valuta 11)
Venerdì 7/10 per la valuta 11/10 (stacco cedola Apr24)
Giovedì 20/10 per la valuta 24/10 (stacco cedola Ott24)
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@frank8
Stavo ancora "elucubrando" su questa situazione dei "salti" nel prezzo fiscale e volevo sottoporti questi aspetti:
- nel caso di vendita con minus la diminuzione del prezzo fiscale nel mese di stacco ti fa aumentare la minus stessa e il relativo credito fiscale;
- nel caso di acquisto la stessa diminuzione ti crea una sorta di "cuscinetto" (pari alla percentuale espressa dal CI) in modo che eventuali successive plus saranno "amplificate".
E' corretto secondo te oppure sono solo mie fantasie?
 
Sono usciti i dati, leggo un +0,3 a settembre. Sulla base di questo possiamo avere una stima più realistica della cedola di Dicembre del giu30
 
Italia m/m 0,3% coefficiente rivalutazione novembre 0,3% (in attesa del definitivo)

Per un mese storicamente deflazionistico e' tanto.
E da ottobre i rialzi delle bollette (solo per mercato protetto) continueranno ad alimentare l' inflazione.

Salvo fine guerra o crash economico
 
Encadenado ha scritto:
Aggiornamento del grafico:

Si consolida l'incrocio tra la curva tassi reali dei BtpItalia e dei Btp€i attorno ai 3,5 anni.
La curva reale italica ha assunto un aspetto più congruo e sensato rispetto ai giorni scorsi. Tutti i BtpItalia risultano ben allineati, tranne il famigerato mag25, che per posizionarsi in modo sensato sulla curva attuale, sarebbe necessario salisse di quotazione di circa un +1%.

Breakeven inflation espresse dal mercato:
Inflaz. FOI attesa a 1y 3,5%
Inflaz. AE attesa a 1y 3,4%

Vedi l'allegato 2850070

NB: I rendimenti sono calcolati col metodo TIR.X, il rendimento "super reale" è calcolato al netto dell'inflazione, tenendo conto di stagionalità, floor ed eventuale watermark.
NB: Il tasso di rendimento "reale" è definito come rendimento al netto dell'inflazione intervenuta nel corso del periodo di investimento. Non è corretto identificare il rendimento "reale" come semplice differenza fra rendimento e tasso d'inflazione, quindi neppure come rendimento computando a zero il tasso d'inflazione. Infatti, l'effettivo rendimento "reale" dei Btp indicizzati non è costante in funzione dell'inflazione, per effetto delle distorsioni introdotte dai meccanismi di struttura. Pertanto, il rendimento "super reale" viene calcolato in funzione, benché al netto, di una prestabilita inflazione di riferimento. Conseguentemente, il rendimento "super reale" potrebbe discostarsi dal rendimento "reale" calcolato col modello classico, in modo più evidente per i titoli di breve durata. La scelta del valore dell'inflazione di riferimento può seguire diversi metodi, nel caso specifico viene utilizzata l'aspettativa inflazionistica di mercato ad un anno, espressa dalle breakeven inflation derivate dai rendimenti differenziali tra Btp a tasso fisso e Btp indicizzati(nonché relativi G-Spread).
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