Strategia vincente, finalmente la si può attuare!

Uno degli errori più grandi è il non saper distinguere la volatilità dalla rischiosità:
Un portafoglio 50% azioni e 50% obbligazionario high yeld ed emergenti avrà simile volatilità rispetto ad un 100% azionario, ma avrà una rischiosità molto inferiore..
perché le obbligazioni non sono le azioni!
Sono volatili ma hanno infinitamente maggiori probabilità di generare reddito che devono per “ contratto “.
Infatti per non generare reddito devono fallire emittenti. Inoltre le obbligazioni RIMBORSANO A 100.

Se non sbaglio gli ETF obbligazionari non portano a scadenza le obbligazioni, ma le cambiano continuamente per seguire l'indice di riferimento. Quindi mi viene da pensare che non sia solo una questione di volatilità, ma che il rischio sulla singola esposizione obbligazionaria segua andamento simile alla medesima esposizione azionaria, da cui deriva la correlazione rilevata negli strumenti esaminati.
 
Se non sbaglio gli ETF obbligazionari non portano a scadenza le obbligazioni, ma le cambiano continuamente per seguire l'indice di riferimento. Quindi mi viene da pensare che non sia solo una questione di volatilità, ma che il rischio sulla singola esposizione obbligazionaria segua andamento simile alla medesima esposizione azionaria, da cui deriva la correlazione rilevata negli strumenti esaminati.

In realtà però l’obbligazione NON può trimezzarsi o quadrimezzarsi come invece può fare un’azione .
Inoltre mantiene il flusso cedolare fisso...
Se un’azienda va’ malissimo ma non fallisce, con l’obbligazione vinci comunque, mentre con le azioni sei fregato.
Perché oltre a trimezzarsi il prezzo, lo fa’ anche l’utile nella maggior parte dei casi.
L’etf obbligazionario è inoltre ampiamente diversificato... ecco perché conviene.
 
In realtà però l’obbligazione NON può trimezzarsi o quadrimezzarsi come invece può fare un’azione .
Inoltre mantiene il flusso cedolare fisso...
Se un’azienda va’ malissimo ma non fallisce, con l’obbligazione vinci comunque, mentre con le azioni sei fregato.
Perché oltre a trimezzarsi il prezzo, lo fa’ anche l’utile nella maggior parte dei casi.
L’etf obbligazionario è inoltre ampiamente diversificato... ecco perché conviene.

Non é cosí.

Nella tua visione (sbagliata) il rapporto rischio rendimento é maggiore sulla parte obbligazionaria, ma ovviamente non é cosi, in quanto altrimenti potresti andare in leva sulla parte obbligazionaria ottenendo maggior rendimento a parità di rischio rispetto alla parte azionaria.

Per questo motivo obbligazionario corporate ed emerg non entra nei portafogli pigri classici
 
Non é cosí.

Nella tua visione (sbagliata) il rapporto rischio rendimento é maggiore sulla parte obbligazionaria, ma ovviamente non é cosi, in quanto altrimenti potresti andare in leva sulla parte obbligazionaria ottenendo maggior rendimento a parità di rischio rispetto alla parte azionaria.

Per questo motivo obbligazionario corporate ed emerg non entra nei portafogli pigri classici

Si parla di leva come se la leva non fosse un costo.
Non è che i soldi te li regalino, li paghi...di solito con un tasso non inferiore ai tassi a medio termine, quindi la leva sui bond può essere utilizzata per fare trading da chi si diverte a vendere/comprare titoli lunghi, ma non certo per prendere posizioni per periodi su questa classe d'investimento.
 
Non é cosí.

Nella tua visione (sbagliata) il rapporto rischio rendimento é maggiore sulla parte obbligazionaria, ma ovviamente non é cosi, in quanto altrimenti potresti andare in leva sulla parte obbligazionaria ottenendo maggior rendimento a parità di rischio rispetto alla parte azionaria.

Per questo motivo obbligazionario corporate ed emerg non entra nei portafogli pigri classici

Mi sa’ che devi rimetterti a studiare e ragionare un po’ di più...
Su quegli obbligazionari conosco diverse posizioni in leva ( tramite prestito liquidità)...
È molto più sicuro l’obbligazionario che l’azionario inutile inventare scuse.
Chi sostiene il contrario non sa’ quello che dice.
 
In realtà però l’obbligazione NON può trimezzarsi o quadrimezzarsi come invece può fare un’azione .
Inoltre mantiene il flusso cedolare fisso...
Se un’azienda va’ malissimo ma non fallisce, con l’obbligazione vinci comunque, mentre con le azioni sei fregato.
Perché oltre a trimezzarsi il prezzo, lo fa’ anche l’utile nella maggior parte dei casi.
L’etf obbligazionario è inoltre ampiamente diversificato... ecco perché conviene.

Concordo pienamente, ad es. l'azione Telecom Italia ha fatto abbastanza schifo, il bond Telecom 2033 7.75% invece continua a pagare regolarmente cedoloni e non è (quasi) mai sceso sotto i 100, discorso che quadra per moltri altri emittenti ad alto yeld...
 
Concordo pienamente, ad es. l'azione Telecom Italia ha fatto abbastanza schifo, il bond Telecom 2033 7.75% invece continua a pagare regolarmente cedoloni e non è (quasi) mai sceso sotto i 100, discorso che quadra per moltri altri emittenti ad alto yeld...

Esatto, se poi prendiamo dal 2000 ad oggi le azioni telecom hanno distrutto il capitale praticamente a chiunque ce lo abbia investito.
Chi invece nel 2000 comprava obbligazioni Telecom rollando l’investimento ad ogni scadenza... l’obbiettivo lo ha raggiunto ovvero rimborso capitale più interessi... Magari, anzi sicuramente un po’ di volatilità se l’è presa tutta, ma oggi è vivo e vegeto e contento.
Chi ha preso le azioni è finito sotto al ponte.
È questo è l’esempio...
Poi noi parliamo di etf quindi laddove c’è ampia diversificazione....
 
Non so se la strategia è vincente, ma vorrei attuare una cosa simile, ma molto più volatile; anche sul sito di bow ci sono portafogli multistrategia modello che accostano distribuzione/accumulazione in decorrelazione

Sono in costruzione di ptf, ma pensavo una cosa simile:

50% VWCE
20% VHYL
10% IHYG
10% IHYU
10% VEMT

In questo caso i dividendi vanno a bilanciare l'asset sceso di più, probabilmente a fasce
L'alternativa, più volatile, potrebbe essere di aggiungere XNAS (sul nasdaq) in misura del 10%, non ribilanciarlo ma nutrirlo con i dividendi; il resto del portafoglio verrebbe ribilanciato dallo stipendio :p

Chiedo scusa, bow sta per ? Grazie
 
ti hanno silurato il 3d sul vivere di rendita con 650 k a 32 anni?:D
 
L'italia non fallirà mai, hanno soldi per il bonus 110%( regalo ai ricchi ) , bonus monopattino, bonus vacanze, bonus psicologo, regali alle imprese quando queste NON devono essere sostenute con soldi statali, rdc...

In realtà stanno regalando a dx e sx soldi che non hanno, ossia quelli del PNRR e debito. Invece che usarli per riforme e investimenti, li usano per mancette e regali, non certo una strategia lungimirante imho
 
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