Buongiorno balcarlo, mi scuso per la tardiva risposta
E invece più lavoro e invecchio su questi mercati più mi convinco che quella che ho proposto sia l'unica strada per l'investitore
retail che non voglia riporre tutte le sue speranze sulla convinzione che i mercati azionari nel lungo periodo non potranno fare altro che crescere.
A patto di scegliere adeguatamente la componente di reddito fisso, il capitale iniziale è senza dubbio preservato e l'acquisto di opzioni è l'unico modo per muovere con sufficiente flessibilità un buon ammontare di nozionale usando cifre ridicole - che sono appunto gli interessi incassati.
In questo momento, ad esempio, penso che un privato risparmiatore americano dovrebbe mettere il 96% del proprio patrimonio su un titolo come US912796YH64 e con il restante 4% comprarsi una bella Call a 12 mesi su QQQ a prezzo di esercizio $280 o poco sopra; se guardi ai possibili scenari nei prossimi 12 mesi, il capitale è sempre protetto:
- se l'azionario continua a prendersi legnate da Powell & co. che non riescono a tenere a bada l'inflazione, perdi il premio della Call su QQQ ma il T-Bill ti rimborsa 100 e netti a zero impatto sul capitale iniziale;
- se l'azionario sale & scende senza andare da nessuna parte, è possibile che accada quanto al punto precedente o che l'opzione vada ITM. In quel caso userai $28.000 del capitale che ti viene rimborsato @ 100 per comprare a prezzo favorevole il sottostante e mettere uno stop-loss in pareggio. Se però non siamo molto lontani dal prezzo di esercizio, probabilmente entrerà lo stop-loss e chiuderai comunque netto a zero impatto sul capitale iniziale;
- se l'azionario innesta una salita a missile verticale, tra 12 mesi l'opzione sarà DITM. Userai sicuramente $28.000 del capitale che ti viene rimborsato per fare un ingresso a prezzo estremamente favorevole su QQQ e stop-loss in pareggio, ma la distanza del tuo prezzo di carico dal prezzo di mercato sarà tale da dormire sonni molto tranquilli. In questo scenario il capitale iniziale si è accresciuto di... scegli tu il multiplo, ma sei partito con ad es. $100.000 e ora sei probabilmente qualcosa come $72.000 liquidità e $30.000-40.000 di azionario.
Il terzo scenario è il punto di partenza per godere sperabilmente della capitalizzazione composta negli anni a venire con un prezzo di carico favorevole, se si torna indietro scatta lo
stop-loss in pareggio e si torna al punto di partenza.
Questo spiega perché con quella frazione di capitale destinata a investimenti rischiosi bisogna andare a puntare su altissima volatilità se possibile.
Allego per chi fosse interessato a varianti pratiche ma stessa filosofia.
