Venezuela e PDVSA (Vol.163) Quota "Aran2" .... il sogno retribuente!

Stato
Chiusa ad ulteriori risposte.
Non esiste una "regola del 5%" generica.
La prudenza tuttavia impone di limitare molto gli investimenti in obbligazioni a fortissimo rischio.

nel 2016-2017 un default del Venezuela era estremamente probabile... e comprare sotto 30 voleva dire sperare in un miracolo (no default) o sperare nel recovery a 50 che prevedevano gli analisti.
Il rischio era (e resta) una "cubanizzazione" con prezzi a 5-10.
Non si prevedevano ex-ante sanzioni sui bonds che ne bloccassero la negoziazione.

E' andata male, di tutta evidenza, ma perlomeno chi ha investito una % limitata del portafoglio "soffre" poco.

Con i prezzi del petrolio sopra 100 dollari, e destinati a restarvi, l'unico vero motivo del blocco perdurante e' geo-politico.
Se Maduro domani schiattasse e fosse sostituito temporaneamente da un generale che fa pace con Biden, i bonds tornerebbero a mio parere a 40.
Ed a 40 già potrei alleggerire la posizione…in ogni caso quel che intendo dire io è che comprare titoli di stato a sconto senza usare leva non è paragonabile ad andare short in leva.
 
Più del 40%…il tempo non mi sta fottendo se alla fine il claim sarà abbondante. Impara a non emettere sentenze prima della conclusione degli eventi.
Per Warren Buffett, Apple e la nuova Coca-Cola | WSI

SE .... intanto andiamo sul sicuro: non riesce a pagare il capitale e tu pensi al claim con un PIL da quarto mondo
Di sicuro il tempo ti sta fottendo il tempo e anche il capitale , pensa a quante belle cose non hai fatto con quei soldi :o

Cambiare opinione non è un peccato ... ma so di parlare con i banchi :o
 
Ed a 40 già potrei alleggerire la posizione…in ogni caso quel che intendo dire io è che comprare titoli di stato a sconto senza usare leva non è paragonabile ad andare short in leva.

se vai veramente short in leva.. puoi perdere assai piu' del 100%, perche' per farti prestare dei soldi in tal caso devi dare altro collaterale.
se invece lo fai solo teoricamente, comprando un fondo che va short in leva, al massimo perdi il 100%.
comprando titoli di Stato che vanno in default.. normalmente non perdi il 100%, perche' sempre normalmente dopo un certo tempo ristrutturano...
ma la situazione con le sanzioni e' divenuta senza precedenti.

Per guadagnare qualcosa.. devi aver pagato molto meno del recovery post ristrutturazione, attualizzando per l'inflazione/costo del denaro.

Comprando Venezuela/PDVsa sotto 30.. si immaginava di poter fare un buon affare.
Sinora non e' stato il caso, chiaramente.
 
se vai veramente short in leva.. puoi perdere assai piu' del 100%, perche' per farti prestare dei soldi in tal caso devi dare altro collaterale.
se invece lo fai solo teoricamente, comprando un fondo che va short in leva, al massimo perdi il 100%.
comprando titoli di Stato che vanno in default.. normalmente non perdi il 100%, perche' sempre normalmente dopo un certo tempo ristrutturano...
ma la situazione con le sanzioni e' divenuta senza precedenti.

Per guadagnare qualcosa.. devi aver pagato molto meno del recovery post ristrutturazione, attualizzando per l'inflazione/costo del denaro.

Comprando Venezuela/PDVsa sotto 30.. si immaginava di poter fare un buon affare.
Sinora non e' stato il caso, chiaramente.

Sinora...tempo al tempo...:bye:
 
A mio parere a 100...:bye:

C'e' un equivoco.
Io non ho scritto che se tolgono le sanzioni i creditori recupereranno il 40% del nominale.
Ho scritto che, se togliessero le sanzioni (il che implica un accordo politico in Venezuela) i bonds, ancora in default, tornerebbero probabilmente a quotare 40, dato il barile di petrolio oltre i 100 US$.

Dato che l'accordo politico sinora non c'e', e le sanzioni restano, i prezzi, in assenza di mercato, restano a una cifra.
Se il Venezuela fosse un paese del Golfo.. i bonds non sarebbero in default, e quoterebbero ben oltre 100.
 
Ultima modifica:
se vai veramente short in leva.. puoi perdere assai piu' del 100%, perche' per farti prestare dei soldi in tal caso devi dare altro collaterale.
se invece lo fai solo teoricamente, comprando un fondo che va short in leva, al massimo perdi il 100%.
comprando titoli di Stato che vanno in default.. normalmente non perdi il 100%, perche' sempre normalmente dopo un certo tempo ristrutturano...
ma la situazione con le sanzioni e' divenuta senza precedenti.

Per guadagnare qualcosa.. devi aver pagato molto meno del recovery post ristrutturazione, attualizzando per l'inflazione/costo del denaro.

Comprando Venezuela/PDVsa sotto 30.. si immaginava di poter fare un buon affare.
Sinora non e' stato il caso, chiaramente.
Esattamente...ma guardando a quel che è accaduto sui Titoli di Stato, quante cubanizzazioni ci sono state a fronte di rimborsi?
 
Esattamente...ma guardando a quel che è accaduto sui Titoli di Stato, quante cubanizzazioni ci sono state a fronte di rimborsi?

Cubanizzazione... a Cuba.
Rimborsi.. quasi mai, ad eccezione di Argentina nel 2015, per via giudiziaria, dopo 14 anni di default.
Ristrutturazioni con haircuts.. in tutti gli altri casi.

Ma e' la prima volta dalla creazione degli Eurobonds che vengono introdotte sanzioni sui medesimi,
per cui non esistono precedenti rilevanti.
 
PS: ricordo, nel 2001, prima del default argentino, l'argomento che "nessun paese ragionevole va in default su eurobonds sovrani".
Appunto, il passato e' guida per il futuro.. sempre fino ad un certo punto.
Se non ci fossero i defaults, e le ristrutturazioni con haircut.. non troveresti mai titoli di stato in US$ che quotano 20 o poco piu'.
 
Cubanizzazione... a Cuba.
Rimborsi.. quasi mai, ad eccezione di Argentina nel 2015, per via giudiziaria, dopo 14 anni di default.
Ristrutturazioni con haircuts.. in tutti gli altri casi.

Ma e' la prima volta dalla creazione degli Eurobonds che vengono introdotte sanzioni sui medesimi,
per cui non esistono precedenti rilevanti.

La storia tende a ripetersi ma ogni tanto si inserisce un evento nuovo .... chi non si adatta è destinato all'estinzione
Per alcuni il trauma non è superabile ...........e si entra in un loop :o

Quando si materializzano le perdite non c’è una chiara accettazione di quel che è accaduto. Il prezzo sullo schermo perde la sua realtà in favore di qualche “valore” astratto. Nel classico atteggiamento di rifiuto il commento di solito è: “Questo è solo il risultato di una liquidazione, le vendite di qualcuno nei guai”. Si ignora continuamente il messaggio della realtà.
(Nassim Nicholas Taleb)
 
Ultima modifica:
Questa la vedo positiva

Please Wait... | Cloudflare

Asesor de Biden: EEUU asistiría a una Cumbre con Cuba, Nicaragua y Venezuela siempre que no sea en territorio nuestro
El Mundo | junio 11, 2022 | 4:47 pm | Agencia Efe.
 
La storia tende a ripetersi ma ogni tanto si inserisce un evento nuovo .... chi non si adatta è destinato all'estinzione
Per alcuni il trauma non è superabile ...........e si entra in un loop :o

Quando si materializzano le perdite non c’è una chiara accettazione di quel che è accaduto. Il prezzo sullo schermo perde la sua realtà in favore di qualche “valore” astratto. Nel classico atteggiamento di rifiuto il commento di solito è: “Questo è solo il risultato di una liquidazione, le vendite di qualcuno nei guai”. Si ignora continuamente il messaggio della realtà.
(Nassim Nicholas Taleb)

siamo chiaramente "in terra incognita".

qual'e' ad esempio il valore attuale dei bonds russi in dollari?

0 per un americano che li detiene, e non puo' venderli.

100 per un russo che li detiene, e incassa regolarmente le cedole (in Rubli).

Il blocco delle. contrattazioni impedisce gli arbitraggi tra i due...
 
Buonasera.
Scrivo qui perché immischiato nella lunga storia infinita dei bond Venezuela, ma adesso vi chiederò altro.
Utilizzavo il trading on line di poste che da gennaio 2021 non è più attivo..da parecchio non compro/vendo niente e vorrei ricominciare, ma senza trading di poste non so come fare.
Con chi conviene aprire un deposito titoli? Posso trasferire quello che avevo con le poste?
 
Buonasera.
Scrivo qui perché immischiato nella lunga storia infinita dei bond Venezuela, ma adesso vi chiederò altro.
Utilizzavo il trading on line di poste che da gennaio 2021 non è più attivo..da parecchio non compro/vendo niente e vorrei ricominciare, ma senza trading di poste non so come fare.
Con chi conviene aprire un deposito titoli? Posso trasferire quello che avevo con le poste?

SELLA
DIRECTA
WEBANK
FINECO
 
Certo che è positiva :D

Gli USA si sono stancati :D

Vogliono i risultati :D

più che altro a forza di sanzionare a destra e a manca stanno rimanendo isolati loro stessi insieme a tutti i paesi nato. Al contrario compattano i sanzionati iran, venezuela, russia, cina, india, brasile etc che sono in netta maggioranza.
 
#Exclusivo | Analistas: EEUU podria esperar a fin de ano para revisar sanciones pero Maduro no tiene apuro | Banca y Negocios

#Esclusivo | Analisti: Gli Stati Uniti potrebbero aspettare fino alla fine dell'anno per rivedere le sanzioni, ma Maduro non ha fretta
13 giugno 2022 // Alejandro Ramírez Morón



“ Cioè, Maduro sta cercando di far capire che non ha fretta, nessun interesse . La licenza della Chevron è stata rinnovata per sei mesi, ma prima potrebbe esserci una trattativa, e una nuova licenza”, gli chiarisce il volto un raggio di luce.

Monaldi spiega che si tratta di entrambe le cose che accadono: che parlano con la Chevron e fanno una proposta ragionevole per il governo degli Stati Uniti, l'azienda e Maduro; o che avanza la trattativa con l'opposizione in Messico. "Se ciò accade, potremmo vedere del fumo bianco nei prossimi sei mesi", garantisce.

E contestualizza le cose: “L'altra cosa è che negli Stati Uniti sono in arrivo le elezioni parlamentari, che pongono la questione più accesa in Florida, e che potrebbero avere un impatto maggiore sul gigante del nord. Quindi, se non si procede rapidamente, potrebbe essere necessario attendere dicembre, dopo le elezioni parlamentari, perché ci sia una sorta di trattativa”, sottolinea Monaldi.

"Sono relativamente ottimista, nel senso che è nell'interesse di Maduro iniziare almeno a negoziare in Messico e ottenere qualcosa, ma al momento non lo vedo mostrare alcun segno, motivo per cui potrei sbagliarmi ," alza le spalle.


La prima cosa che può succedere è la concessione di una licenza più ampia alla Chevron. La cosa con Eni e Repsol è già stata fatta in maniera diretta, tanto che sono autorizzate ad esportare petrolio, come facevano prima».


Osserva che al termine delle elezioni di novembre "vedremo un cambio di posizione, forse molto radicale, da parte della Casa Bianca nei confronti del Venezuela, Cuba e altri paesi".

Washington si occuperà di una mappa latinoamericana colorata di rosso, dice il consulente, e questo costringe a un cambiamento nelle strategie.

“Ecco perché il Vertice delle Americhe ha avuto tanti problemi, perché il panorama politico dell'America Latina si è complicato con tutti i cambiamenti politici avvenuti, e dalla parte del governo Maduro non hanno tanta fretta negoziare in questi momenti”.


Chiude il cerchio delle sue idee toccando anche l'eventuale vittoria di Lula Da Silva in Brasile, "che è la cosa più sicura". Se a ciò si aggiunge una vittoria del Petro nella repubblica sorella, “vedremo già una mappa completamente diversa da quella del 2019. Ciò non aiuta l'opposizione. Maduro sa di essere in un momento di ascesa nelle sue posizioni di potere, e questo gli fa vedere il dialogo in Messico con serenità, calma ”.

Seguías conclude riferendosi ai prezzi del petrolio. “Con la crisi mondiale il petrolio venezuelano inizia ad avere un valore che costringe molti Paesi a rivedere la questione delle sanzioni. E, ecco, questa è la storia del mondo, della geopolitica mondiale; la storia del potere e la gestione delle realtà”, conclude il portavoce.



Certo che il 45° presidente è stato proprio un arancione :D :D :D
 
La storia tende a ripetersi ma ogni tanto si inserisce un evento nuovo .... chi non si adatta è destinato all'estinzione
Per alcuni il trauma non è superabile ...........e si entra in un loop :o

Quando si materializzano le perdite non c’è una chiara accettazione di quel che è accaduto. Il prezzo sullo schermo perde la sua realtà in favore di qualche “valore” astratto. Nel classico atteggiamento di rifiuto il commento di solito è: “Questo è solo il risultato di una liquidazione, le vendite di qualcuno nei guai”. Si ignora continuamente il messaggio della realtà.
(Nassim Nicholas Taleb)
Taleb parla di perdite…realizzate però. Ne sai qualcosa a proposito dei bonos svenduti 😂
 
Stato
Chiusa ad ulteriori risposte.
Indietro