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Questa settimana abbiamo assistito a nuovi record assoluti in Europa e a Wall Street. Il tutto, dopo una ottava che ha visto il susseguirsi di riunioni di banche centrali. Lunedì la Bank of Japan (BoJ) ha alzato i tassi per la prima volta dal 2007, mettendo fine all’era del costo del denaro negativo e al controllo della curva dei rendimenti. Mercoledì la Federal Reserve (Fed) ha confermato i tassi nel range 5,25%-5,50%, mentre i “dots”, le proiezioni dei funzionari sul costo del denaro, indicano sempre tre tagli nel corso del 2024. Il Fomc ha anche discusso in merito ad un possibile rallentamento del ritmo di riduzione del portafoglio titoli. Ieri la Bank of England (BoE) ha lasciato i tassi di interesse invariati al 5,25%. Per continuare a leggere visita il link
Aspettiamo di conoscere i dettagli, anche sui warrant in circolazione.Adc a pagamento a non meno di 0,64 euro ad azione per 3 milioni di euro .. maledetti . Anziché valorizzare l’azione la deprezzano, i warrant diventano carta straccia con strike price di euro 1,15, anziché lavorare per incrementare la quotazione e favorire poi la conversione si indebitano ancora con altri 3 mln di euro di obbligazioni al 7% annuo .. incapaci
Sono sinceramente sorpreso del tuo non stupore circa l’operazione che si prospetta. In appena un anno hanno bruciato il cash dell’ipo, fatto debiti e ora tornano di nuovo a bussare a denaro di fatto affossando definitivamente lo strumento finanziario del warrant che in questo modo diviene inapplicabile.. strike price di euro 1,15 prossima finestra, l’unica cosa sensata a quel punto sarebbe allineare lo strike price all’adc a pagamento e sarebbe quella si una mossa intelligente perché porrebbe la società nella condizione di incamerare altra liquidità fresca dalla conversione che altrimenti andrebbe in vacca totalmenteAspettiamo di conoscere i dettagli, anche sui warrant in circolazione.
Il modello POC con obbligazioni al 7% (si presume con controparti ben capitalizzate interessate a mantenere a lungo lo strumento e a monetizzarlo a tempo opportuno) basato sul prezzo, unito a un ADC con opzione di pari importo (con prezzo che tiene conto del valore di mercato e di quello patrimoniale, con sovrapprezzo, a cui partecipa, seppure con un tetto, anche il principale azionista) e a un piano di stock options altrettanto corposo è complessivamente molto più equilibrato di diversi precedenti modelli che hanno affossato diverse società e comportato un elevato contenzioso e pure episodi di cronaca nera.
Sarà interessante seguire lo sviluppo di quest'ultimo modello nel tempo.
Un dato molto interessante sarà già la formazione dei vari prezzi riservati agli azionisti, agli istituzionali e al management.