La "Carta" dei Lyxor ETF contiene le linee guida di Lyxor volte a fornire, agli investitori, i più elevati standard di qualità, anche oltre quanto previsto dalla direttiva europea UCITS.
I LYXOR ETF SONO GLI ETF PIU' NEGOZIATI SU BORSA ITALIANA PER CONTRATTI (67%) E CONTROVALORE (57%) (Borsa Italiana, gen-set 2011)
Titoli fisici: i Lyxor ETF investono direttamente in titoli fisici ed il patrimonio, per legge, è segregato e non aggredibile.
Esposizione in derivati a circa 0%: ogni giorno è perseguito l'obiettivo di un reset a zero dell'esposizione in derivati(1).
No rischio da prestito titoli: non vengono prestati i titoli del patrimonio dell'ETF, evitando così il rischio di controparte. Gli investitori beneficiano comunque dei ricavi da prestito titoli grazie ai derivati sopra citati, ma senza esporsi ad un rischio di controparte ulteriore specifico(2).
No rischio di Sample Replication (replica a campione): replica(3) degli indici senza l'utilizzo di alcuna tecnica statistica o di campionamento, evitando così una causa rilevante di tracking error.
No rischio di Cash Drag: la liquidità è immediatamente ed interamente reinvestita nell' indice, evitando così una causa rilevante di tracking error(4).
100% Trasparenza: ogni giorno, per ogni ETF, sul sito Web sono aggiornati 1) i titoli nel patrimonio dell'ETF, 2) l'esposizione in derivati e 3) le controparti dei derivati.
Liquidità eccezionale: 13 market maker operano sui Lyxor ETF su Borsa Italiana e 45 intermediari apportano liquidità sull'OTC. Prezzi in tempo reale per 649 quotazioni su 13 borse mondiali (Lyxor, 30/09/2011).
Contatti:
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AVVERTENZE
* I Lyxor ETF sono Fondi/Sicav gestiti da Lyxor International Asset Management S.A. (qui per brevità “Lyxor”), con prospetti approvati dalla AMF o dalla CSSF. (1) La direttiva UCITS prevede che un Fondo/Sicav possa esporsi ad un rischio di controparte in derivati per, al massimo, il 10% del proprio patrimonio. In realtà tutti i Lyxor ETF, in virtù delle proprie linee guida interne di gestione, sono contraddistinti da un approccio di investimento più conservativo: infatti tutti i Lyxor ETF, al fine di minimizzare il tracking error, di ottimizzare i costi di transazione e di ridurre i rischi operativi, alla data di redazione del presente documento investono il proprio patrimonio in titoli ammissibili secondo la direttiva UCITS e si espongono per circa lo 0%, su base giornaliera, ad un contratto derivato che ha l’obiettivo di riallineare sistematicamente il rendimento dei titoli nel patrimonio dell’ETF con il rendimento dell’indice benchmark da replicare. L’esposizione al derivato è di circa lo 0% su base giornaliera in quanto ogni giorno l’esposizione al derivato, se positiva, viene riportata a 0%. Al contrario se l’esposizione al derivato è negativa, allora non sussiste alcun rischio di controparte in quanto il valore dei titoli nel patrimonio dell’ETF eccede la NAV dell’ETF stesso. Il patrimonio dell’ETF può comprendere titoli che non sono ricompresi nell’indice benchmark di riferimento. (2) Lyxor ETF non sono esposti al rischio di controparte derivante dal prestito titoli (c.d. “securities lending”) in quanto essi non si avvalgono della facoltà di prestare i titoli del proprio patrimonio (nonostante essa sia prevista dalla normativa vigente ed, in taluni casi, dal prospetto). I Lyxor ETF incassano comunque, attraverso il derivato citato, i ricavi relativi al prestito dei titoli componenti l’indice benchmark, ma senza dover sopportare un rischio di controparte ulteriore e specifico. (3) Tutti i Lyxor ETF, su base giornaliera, investono il proprio Patrimonio per circa il 100% in titoli che sono di proprietà dell’ETF e, quindi, nella piena ed immediata disponibilità dello stesso. Tutti i Lyxor ETF investono inoltre in un derivato (swap) che ha l’obiettivo di integrare (positivamente o negativamente) il rendimento dei titoli presenti nel patrimonio dell’ETF al fine di allinearlo al rendimento dell’indice benchmark. Ogni giorno l’obiettivo è di riportare l’esposizione verso il Rischio di Controparte del derivato a circa 0%. (4) La quasi totalità dei Lyxor ETF ha un rischio di Cash Drag nullo grazie all’adozione di un benchmark e di una modalità di replica opportuni. Si veda la Nota 3.
Questo è un messaggio pubblicitario e non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento. Il valore dell’ETF può aumentare o diminuire nel corso del tempo e l’investitore potrebbe non essere in grado di recuperare l’intero importo originariamente investito. Prima dell’investimento leggere attentamente il Prospetto Semplificato e Completo ed il Documento di Quotazione disponibili sul sito
Disclaimer*-*Lyxor ETF IT e presso Société Générale, Listed Products, via Olona 2, 20123 Milano, ove sono illustrati in dettaglio i relativi meccanismi di funzionamento, i fattori di rischio ed i costi.