CERTIFICATI DA SEGUIRE (Volume XX)

portnoy69 ha scritto:

in sostanza basandosi su dei semplici calcoli tra quantità emesse e quantità vendute, ipotizziamo che il certificato stia per andare in bid only. Spesso questo tipo di certificati a capitale protetto una volta in bid only riescono ad essere venduti ad un ask migliore dell'ipotetico ask del mm.
Spero di essere stato di aiuto

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sben ha scritto:

Stavo seguendo il titolo che potrebbe ritornare a dare cedola.
Sul sottostante TESLA vedo un disallineamento tra la scheda in CED che da per Tesla uno strike di $ 266,0497 e il KID di Credit Suisse che da $ 798,15.
Lo storico di tesla a 5 anni non va oltre i $ 407; ci sarà stato un riparto visto che mi ricordo cifre ben superiori per il titolo.
Qualcuno mi sa dare una dritta in proposito ? Grazie 1000

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ale1970 ha scritto:

Premetto che parlo da persona che solo da qualche giorno ha iniziato a farsi un'idea di come funzionano i certificati. Quindi perdonate le "castronerie" ...
Da quanto dici ("semplici calcoli tra quantità emesse e quantità vendute...") sembra di capire che l'ente emittente stia tuttora emettendo/vendendo certificati nonstante la data di emissione fosse il 31/05/2022.
Sembrerebbe quindi di capire che in questo momento i certificati si possano comperare:
1. direttamente dall'ente emittente
2. sul mercato
In base a quanto detto quindi l'ipotesi è che, quando l'ente emittente ha venduto tutti i certificati disponibili, sia possibile acquistarli sono sul mercato. Questo evento potrebbe decretare un aumento di prezzo da parte del mercato.
E' corretta la mia interpretazione?
Se così fosse, dove trovo le quantità ancora disponibili ad una certa data da parte dell'ente emittente?
Grazie

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freerisk ha scritto:

Ma non credo intendessero che i prezzi aumentano automaticamente, ma semplicemente che una volta assente il MM in ask, e in ask il MM ci dovrebbe stare secondo parametri ben definiti e ristretti (intorno al 1,5% di spread) rispetto al bid, un retail che si mette in ask più in alto riesce a spuntare qualcosa in più se qualche altro retail decide di comprare.

Considera che il bid only poi non è per forza definitivo, se il mercato vende al MM che sta in bid only e quindi presente in bid ad un certo punto il MM avrà riacquistato dalli e dalli la quantità necessaria a rimettersi in ask

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ale1970 ha scritto:

Buongiorno,
sto affrontando l'argomento certificati per la prima volta. Ho seguito alcuni dei link sulla pagina iniziale per capire come funzionano ma ho ancora qualche dubbio su quali sono i rischi (dove sta la fregatura....).
Ho dato un'occhiata alle caratteristiche del certificato che hai suggerito e mi sembra di capire che posso riassumere così:

- diciamo che acquisto oggi a 97.5 Euro
- diciamo che alla prima data di rilevazione del 04/11/2022 tutti i prezzi del sottostante sono >= allo strike (ad oggi mi risulta che siano tutti abbondantemente sopra quindi non sembrano esserci motivi ragionevoli per pensare che al 04/11 sia diverso)
- per quanto detto sopra al 04/11/2022 il prodotto dovrebbe essere estinto e dovrebbe essere rimborsato:
1. 100 Euro di nominale
2. 2.05 Euro di bonus

Quindi il guadagno totale dovrebbe essere: (100-97.5)+2.05 = 4.55 Euro
Quindi un 4.55% lordo.
Sbaglio qualcosa?

Se così fosse da quanto devo dei molti certificati che trovo su Vontobel uno dei rischi maggiori sembrerebbe essere il fatto che vengano revocati anticipatamente e che quindi, se acquisto troppo sopra al nominale di 100, non riesca anche con la cedola a recuperare la differenza tra il prezzo di acquisto e il nominale.
Confermate il ragionamento?

Ultima domanda: dove trovo, per i Memory cash collect, l'informazione sul fatto che le cedole precedenti siano o meno state pagate (e quindi siano eventualmente ancora disponibili per pagamenti successivi)?

Ringrazio anticipatamente chi avrà la pazienza di rispondere.

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fras04 ha scritto:

qualche mese fa acquistai questo DE000HB42RG1 a 88,35 ed ho fatto un ottimo investimento. Bella cedolona trimestrale a 5,9% pressoché certa visti i valori dei sottostanti e capitale quasi a 100. Unico neo.... che callerà presto. Chi si vuole intrufolare ora, fa ancora in tempo e oggi non è ancora ex cedola.

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mac ha scritto:

Sei molto ottimista.
A marzo prossimo il trigger per l'autocall scenderà al 90% ma, ciononostante, un paio di azioni dovrebbero crescere del 10% circa per il ritiro del certificato dal mercato.

P.S. L'ho anch'io ed ho da qualche giorno incrementato, disinvestendo dal cugino E000HB53ZDH9

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mac ha scritto:

Sei molto ottimista.
A marzo prossimo il trigger per l'autocall scenderà al 90% ma, ciononostante, un paio di azioni dovrebbero crescere del 10% circa per il ritiro del certificato dal mercato.

P.S. L'ho anch'io ed ho da qualche giorno incrementato, disinvestendo dal cugino DE000HB53ZH9

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freerisk ha scritto:

A parità di rendimento ho venduto una parte tempo fa a 819 circa e comprato questo CH1194702440 poco sotto 1000. Il ragionamento mio è stato, se Enel soffre ancora il secondo non calla per ora e incasso il 24% annualizzato, AC a 5,17 e poi 4,92, se calla amen vuol dire che Enel sarà tornato sopra 5,17 o 4,92 a gennaio e sono contento per i restanti del 668 (e tutti gli altri che ormai vedono Enel WO), se si va giù invece sono più protetto col secondo

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ale1970 ha scritto:

Scusa, solo un chiarimento: per il CH1194702440 la cedola viene pagata se tutti e 3 i sottostanti sono superiori al 60% dello strike. Corretto?
Quindi in questo momento, acquistando a prezzo di mercato (1054 Euro) con il pagamento della prima cedola il 10/10 diciamo che "andrei in pari" e poi portandolo a scadenza, il rischio sarebbe solo che Enel scenda sotto 3106.8 Euro cioè 60% dello strike (ovviamente ciò vale anche per il altri titoli del paniere ma Enel in questo momento sembra il più traballante). Sbaglio?
Grazie

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fras04 ha scritto:

qualche mese fa acquistai questo DE000HB42RG1 a 88,35 ed ho fatto un ottimo investimento. Bella cedolona trimestrale a 5,9% pressoché certa visti i valori dei sottostanti e capitale quasi a 100. Unico neo.... che callerà presto. Chi si vuole intrufolare ora, fa ancora in tempo e oggi non è ancora ex cedola.

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fras04 ha scritto:

qualche mese fa acquistai questo DE000HB42RG1 a 88,35 ed ho fatto un ottimo investimento. Bella cedolona trimestrale a 5,9% pressoché certa visti i valori dei sottostanti e capitale quasi a 100. Unico neo.... che callerà presto. Chi si vuole intrufolare ora, fa ancora in tempo e oggi non è ancora ex cedola.

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fras04 ha scritto:

per caso ora hai incrementato tu per quei 75 pezzi?

Invece è una vendita di chi lo aveva in possesso, che non ho capito.... ha perso pure lo stacco cedolare...bohhhh

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freerisk ha scritto:

- corretto, il trigger cedola è uguale alla barriera a scadenza.
- "Rischi" pure che ad ottobre Enel risalga sopra strike (e ci restino gli altri 2) e il certificato vada in autocall per cui incasserai il 6% e "perderai" il 5,4% che avrai pagato in più.
- Che Enel scenda sotto 3,11, o che Stellantis scenda sotto 7,38 o che Unicredit scenda sotto 5,46. Il peggiore che viene guardato dalle rilevazioni può cambiare nel tempo.

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Vincent17 ha scritto:

siceramente quota 98 circa è molto caro , consideranto che airbnb quota -20% dallo strike... dovrebbe stare almeno a 10 punti in meno

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mac ha scritto:

Non consideri le cedole, molto generose, che tengono su il prezzo.
Almeno fino a quando la barriera è ancora lontana.

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portnoy69 ha scritto:

anche oggi XS2469406222 abbastanza comprato
@dodoale ho fatto un calcolo che mancano circa 3-4 mila pezzi, tenuto conto che alcuni acquisti negli ultimi giorni non sono avvenuti sull'ask del MM. Ad esempio venerdi 9 quasi tutti gli acquisti sono stati sull'ask di retail

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