Nuova Banca Popolare Sondrio 2032 sub Tier2 euro 3,875% XS2411537033

[Bergman75]

Issuer...........................Banca Popolare di Sondrio S.C.p.A.
LT Issuer Rating.................BB+ Stable by Fitch / BBBL Stable by DBRS
Exp. Issue Rating................BB- by Fitch / BB by DBRS
Status of the Notes..............Unconditional, subordinated unsecured
obligations of the Issuer, Tier 2
Format...........................Reg S Compliance Category 2, Bearer form, New
Global Note, TEFRA D (no communication with or
into the US), no sales to Canada
Size.............................EUR 300m(WNG)
Coupon...........................[•]% Fixed, Annual, Act/Act (ICMA) unadjusted,
long first, one time reset after year 5.25 to
prevailing 5-year Mid-Swap + First Margin
Guidance.........................3.875% area
Settlement Date..................25th November 2021 (T+5)
Maturity Date....................25th February 2032
Issuer’s Call....................As per Condition 5.4 of the Terms and Conditions for the Italian Law Notes, callable at par from and including 25th November 2026 to and excluding the First Reset Date (25th February 2027), subject to prior regulatory authorization (as per Condition 5.14 of the Terms and Conditions of the Italian Law Notes)
First Reset Date.................25th February 2027

Alla call quella a mercato rende circa il 3%. Quindi non vedo premio su questa nuova. Io salto.

 

[ifislife]

Issuer...........................Banca Popolare di Sondrio S.C.p.A.
LT Issuer Rating.................BB+ Stable by Fitch / BBBL Stable by DBRS
Exp. Issue Rating................BB- by Fitch / BB by DBRS
Status of the Notes..............Unconditional, subordinated unsecured
obligations of the Issuer, Tier 2
Format...........................Reg S Compliance Category 2, Bearer form, New
Global Note, TEFRA D (no communication with or
into the US), no sales to Canada
Size.............................EUR 300m(WNG)
Coupon...........................[•]% Fixed, Annual, Act/Act (ICMA) unadjusted,
long first, one time reset after year 5.25 to
prevailing 5-year Mid-Swap + First Margin
Guidance.........................3.875% area
Settlement Date..................25th November 2021 (T+5)
Maturity Date....................25th February 2032
Issuer’s Call....................As per Condition 5.4 of the Terms and Conditions for the Italian Law Notes, callable at par from and including 25th November 2026 to and excluding the First Reset Date (25th February 2027), subject to prior regulatory authorization (as per Condition 5.14 of the Terms and Conditions of the Italian Law Notes)
First Reset Date.................25th February 2027

Alla call quella a mercato rende circa il 3%. Quindi non vedo premio su questa nuova. Io salto.

La vecchia alla call mi pare renda sull'ask, senza minus, 1,3% netto (1,8% lordo)
Con le minus 2,1% netto (2,8% lordo)

Le minus poi sono leggermente meno "pregiate" degli interessi, perchè poi bisogna recuperarle.

Io provo a partecipare


Ps: poi mi aspetto che l'azionista bolognese supporti

 

[albicocco]

Issuer...........................Banca Popolare di Sondrio S.C.p.A.
LT Issuer Rating.................BB+ Stable by Fitch / BBBL Stable by DBRS
Exp. Issue Rating................BB- by Fitch / BB by DBRS
Status of the Notes..............Unconditional, subordinated unsecured
obligations of the Issuer, Tier 2
Format...........................Reg S Compliance Category 2, Bearer form, New
Global Note, TEFRA D (no communication with or
into the US), no sales to Canada
Size.............................EUR 300m(WNG)
Coupon...........................[•]% Fixed, Annual, Act/Act (ICMA) unadjusted,
long first, one time reset after year 5.25 to
prevailing 5-year Mid-Swap + First Margin
Guidance.........................3.875% area
Settlement Date..................25th November 2021 (T+5)
Maturity Date....................25th February 2032
Issuer’s Call....................As per Condition 5.4 of the Terms and Conditions for the Italian Law Notes, callable at par from and including 25th November 2026 to and excluding the First Reset Date (25th February 2027), subject to prior regulatory authorization (as per Condition 5.14 of the Terms and Conditions of the Italian Law Notes)
First Reset Date.................25th February 2027

Alla call quella a mercato rende circa il 3%. Quindi non vedo premio su questa nuova. Io salto.

Però in caso di fusione con UNI o BAMI si alzerebbe il rating e di quanto?
Io dovrei vendere, per prendere la nuova PopSO, XS2397352662, ma penso terrò quest'ultima.

 

[Bergman75]

La vecchia alla call mi pare renda sull'ask, senza minus, 1,3% netto (1,8% lordo)
Con le minus 2,1% netto (2,8% lordo)

Le minus poi sono leggermente meno "pregiate" degli interessi, perchè poi bisogna recuperarle.

Io provo a partecipare


Ps: poi mi aspetto che l'azionista bolognese supporti

Ifis, nn so che calcoli fai ma a me risulta con ask 108,70 un rendimento YTC di 2,848% lordo.

 

[ifislife]

Ifis, nn so che calcoli fai ma a me risulta con ask 108,70 un rendimento YTC di 2,848% lordo.

E' esattamente quello che ho scritto, però include la minus creata alla call

 

[w0lverin]

I sub in generale sono un pò sotto pressione ,vediamo se non stringono molto , poi anche in caso di matrimonio , sembra che abbia già dato si è passati ad emettere da un 6,20 a un 3,875
Sono indeciso onestamente

saluti

 

[rivetto]

I sub in generale sono un pò sotto pressione ,vediamo se non stringono molto , poi anche in caso di matrimonio , sembra che abbia già dato si è passati ad emettere da un 6,20 a un 3,875
Sono indeciso onestamente

saluti

....passo


1% di differenza per allungare probabilmente 7Y... nn mi sembra congruo... rimango sulla 6.25%


book over 300kk..... coprire la hanno coperta

 

[w0lverin]

....passo


1% di differenza per allungare probabilmente 7Y... nn mi sembra congruo... rimango sulla 6.25%

appunto
scusami mister avevo letto male lunedì di un tasso del 5,50%?

saluti

 

[rivetto]

appunto
scusami mister avevo letto male lunedì di un tasso del 5,50%?

saluti

Non lo so, non lo ho letto,
..Io ricordo che ipotizzavano area 3,50%....quindi gia cosi "si son fatti violenza"... ma su questi step nn mi sembra ci sia la corsa...

preferisco rimanere sul 3 anni ( 6,25% la callano quasi sicuramente)

ciao

 

[w0lverin]

Non lo so, non lo ho letto,
..Io ricordo che ipotizzavano area 3,50%....quindi gia cosi "si son fatti violenza"... ma su questi step nn mi sembra ci sia la corsa...

preferisco rimanere sul 3 anni ( 6,25% la callano quasi sicuramente)

ciao

grazie allora avevo letto male

hanno potevano sforzarsi almeno per un 4% sarebbe stato più alla moda


ps
si rischia di avere quasi tutto il richiesto siamo appena sopra i 300 ml

saluti

 

[darkog]

Anche io passo. Va bene tutto, ma Sondrio 10Y a 3,875% mi pare un pò poco.

 

[rivetto]

Anche io passo. Va bene tutto, ma Sondrio 10Y a 3,875% mi pare un pò poco.

Books around EUR425m
- Final Terms: 300m at 3.875%

- ISIN XS2411537033

 

[Wraith]

io ci ho provato, poco ma ho prenotato

 

[resres]

bella delusione

 

[w0lverin]

vediamo come esordisce otc a questo punto

saluti

 

[rivetto]

vediamo come esordisce otc a questo punto

saluti

a pagina...99.90 100.10

 

[albicocco]

a pagina...99.90 100.10

Pf qualcuno sa a quanto scambia oggi?

 

[birbo31]

Pf qualcuno sa a quanto scambia oggi?

mediobanca mi dà 100,40

 

[rivetto]

Pf qualcuno sa a quanto scambia oggi?

a pagina 100.20...100.40

 

[ifislife]

a pagina 100.20...100.40

Grazie Rivetto