BTP 2045 - 2050 - 2051 - 2067 - 2072 Cap. 3 (a.t., divagazioni, views, news) - Pagina 103
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  1. #1021
    L'avatar di asimpleplan
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    Sono d'accordo, lasceranno correre l'inflazione per consumare il valore del debito sovrano, ma non lasceranno correre i tassi.
    I bond, quelli lunghi, per i risparmiatori saranno utili solo per contenere la perdita del potere d'acquisto del patrimonio, e non certo per aumentarne il potere d'acquisto.
    Un tempo una cosa del genere non sarebbe stata possibile, ma oggi la politica delle banche centrali è molto cambiata e possono utilizzare armi "non convenzionali" per controllare i tassi.
    Ciao Enca

    quindi il retail\il risparmiatore NON arbitraggista ha solo 2 armi; indicizzati all'inflazione a scadenza <5 , che non vengono più emessi o attendismo nella speranza che i conti deposito comincino ad incorporare l'inflazione. (a livello di bond intendo)

    che ne pensi?
    Ultima modifica di asimpleplan; 01-09-21 alle 11:04

  2. #1022
    L'avatar di Topgun76
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    rimango della mia idea che sia transitoria...

  3. #1023
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    rimango della mia idea che sia transitoria...
    Con transitoria che periodo di tempo intendi?

  4. #1024
    L'avatar di Topgun76
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    Citazione Originariamente Scritto da JollyBlue Visualizza Messaggio
    Con transitoria che periodo di tempo intendi?
    il discorso è che qui veniamo da un evento sanitario raro,e l'esplosione dei prezzi non è genuina ma dopata da stimoli che prima o poi verranno tolti,e con essi i soldi con cui la gente alimenta questi rialzi

    Non ci fosse stata la pandemia avrei un'altra idea ovviamente,ma anche i mercati,non ti troveresti il tbond50 a 101,5
    Ultima modifica di Topgun76; 01-09-21 alle 11:36

  5. #1025
    L'avatar di Encadenado
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    Citazione Originariamente Scritto da asimpleplan Visualizza Messaggio
    Ciao Enca

    quindi il retail\il risparmiatore NON arbitraggista ha solo 2 armi; indicizzati all'inflazione a scadenza <5 , che non vengono più emessi o attendismo nella speranza che i conti deposito comincino ad incorporare l'inflazione. (a livello di bond intendo)

    che ne pensi?
    Come ovvio, purtroppo non esiste più nulla che possa garantire la conservazione del potere d'acquisto. Il mercato ha già cominciato da tempo a rifugiarsi negli indicizzati all'inflazione, pertanto i prezzi sono già molto alti e non risentono neppure degli scrolloni del future.
    Da cassettista (non arbitraggista) il migliore sarebbe il BtpItalia ott27 (6 anni, il più lungo) che al prezzo attuale di 107,68 corrisponde un rendimento super reale lordo negativo di -0,66%. Conseguentemente, neppure lui sarà in grado di garantire la conservazione del potere d'acquisto, poiché renderà lo 0,66% in meno dell'inflazione, e poi si dovranno anche detrarre le imposte sulle cedole e l'imposta patrimoniale di bollo, pertanto renderà al netto circa l'1% in meno dell'inflazione.
    Come ho già detto, la scelta dovrà ricadere sul meno peggiore, e d'altro canto la liquidità sarebbe molto peggio.

  6. #1026
    L'avatar di axelinus
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    Citazione Originariamente Scritto da Topgun76 Visualizza Messaggio
    il discorso è che qui veniamo da un evento sanitario raro,e l'esplosione dei prezzi non è genuina ma dopata da stimoli che prima o poi verranno tolti,e con essi i soldi con cui la gente alimenta questi rialzi

    Non ci fosse stata la pandemia avrei un'altra idea ovviamente,ma anche i mercati,non ti troveresti il tbond50 a 101,5
    Concordo @topgun
    fatto salvo che sia la gente ad alimentare l’inflazione, o perlomeno non così in modo preponderante, temo che in questa fase la subisca. Per una volta mi tolgo i panni da investitore/Traders e ri-indosso quelli da imprenditore. La prima cosa in assoluto dopo un’anno e mezzo di Lockdown per chi gestisce un’impresa è riportare soldi in cassa. Fatturare a manetta per pagare dipendenti e tasse. Costi quel che costi, anche con margini infimi. In gergo, riportare la barca a galla. Dopodiché gli aumenti alla produzione che stiamo assistendo verrano messi a terra un po’ alla volta. Per “messi a terra” intendo ahimè verso i consumatori. Non è che una volta portata a galla la barca poi veleggi da sola, senza ne margini (rosicati all’osso) ne tantomeno utili. Servirà un attenta pianificazione finanziaria da parte delle imprese, altrimenti il rischio è di saltare a gambe all’aria. (default) Di conseguenza mi aspetto che dopo questa prima fase l’inflazione si farà sentire, dopodiché probabilmente andrà a scemare (transitoria) ma non così tanto come forse sperano le banche centrali.
    Sia ben inteso, è solo una mia modestissima opinione dedotta da esperienza vissuta sul campo.

  7. #1027
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    Citazione Originariamente Scritto da Encadenado Visualizza Messaggio
    Cedola zero sul trentennale? Con inflazione tedesca al 3,9%? Che impudenti!
    Alle attuali condizioni di mercato, se non mettono un prezzo base sotto 95 l'asta andrà probabilmente deserta.
    intanto il quinquennale tedesco tasso 0 collocato a 103,57 ...rendimento -0,69

  8. #1028

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    Alte valutazioni mercato aprono a potenziale grande correzione - Esma

    LONDRA, 1 settembre (Reuters) - Con le valutazioni dei mercati finanziari dell'Unione europea ora ai livelli pre-pandemia, e persino superiori in alcuni casi, i mercati dovranno potenzialmente affrontare correzioni significative. Lo ha detto l'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (Esma). Sostenute dai progressi dei programmi di vaccinazione e dal continuo sostegno pubblico all'economia, i bond societari sono molto al di sopra dei livelli pre-Covid 19, con una maggiore assunzione di rischi evidente anche su titoli e criptovalute, ha detto l'Esma nell'ultimo rapporto su tendenze, rischi e vulnerabilità nei mercati. "In futuro, ci aspettiamo di continuare a vedere un periodo prolungato di rischio per gli investitori istituzionali e al dettaglio di ulteriori - possibilmente significative - correzioni di mercato", ha detto l'Esma. "Le attuali tendenze di mercato dovranno mostrare la loro resilienza per un periodo di tempo prolungato perché si possa fare una valutazione del rischio più positiva". La fiducia degli investitori è salita, grazie all'aumento dei prezzi degli asset e alla forte performance degli strumenti degli investitori al dettaglio. L'impennata nel commercio al dettaglio dall'inizio della pandemia di Covid-19 è stata guidata dall'innovazione e le nuove piattaforme di trading online e mobili che offrono modelli di business a zero commissioni e funzionalità "gamificate" potrebbero attirare ulteriori clienti. "Queste caratteristiche possono suscitare timori per la protezione degli investitori, così come l'aumento del trading incoraggiato dai social media e dalle bacheche online", ha affermato l'Esma

  9. #1029
    L'avatar di Raian
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    il discorso è che qui veniamo da un evento sanitario raro,e l'esplosione dei prezzi non è genuina ma dopata da stimoli che prima o poi verranno tolti,e con essi i soldi con cui la gente alimenta questi rialzi

    Non ci fosse stata la pandemia avrei un'altra idea ovviamente,ma anche i mercati,non ti troveresti il tbond50 a 101,5
    stimoli tolti... compresi acquisti bond. io vedo tapering a breve. in fondo si tratta di non alzare.ma di smettere di comprare mld e mld ogni giorno

  10. #1030
    L'avatar di Aran2
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    rimango della mia idea che sia transitoria...
    Non credo...

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