BTP FUTURA, tutte le emissioni, caratteristiche, pregi e difetti Vol 3 - Pagina 137
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  1. #1361

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    Citazione Originariamente Scritto da Encadenado Visualizza Messaggio
    Oppss, apr37 sotto 98 a 2 settimane dall'emissione

    BtpFutura apr37
    Quotaz. my FV
    97,80 97,41

    BtpFutura lug30
    Quotaz. my FV
    102,85 103,16

    BtpFutura nov28
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    99,42 99,46
    Guardiamo il lato positivo...almeno il Futura 37 si sta avvicinando al suo fv

    Comunque, in modo spannometrico, al momento del suo collocamento, il Btp 0.95 2037 quotava circa 95.50 e ad oggi ha perso quasi due figure e mezzo..

    Quindi il calo del Btp Futura 37 è da imputare per lo più all'aumento dei rendimenti, piuttosto che alla sua struttura o a un non corretto pricing all'emissione.

  2. #1362
    L'avatar di Encadenado
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    Citazione Originariamente Scritto da Pluto90 Visualizza Messaggio
    Guardiamo il lato positivo...almeno il Futura 37 si sta avvicinando al suo fv

    Comunque, in modo spannometrico, al momento del suo collocamento, il Btp 0.95 2037 quotava circa 95.50 e ad oggi ha perso quasi due figure e mezzo..

    Quindi il calo del Btp Futura 37 è da imputare per lo più all'aumento dei rendimenti, piuttosto che alla sua struttura o a un non corretto pricing all'emissione.
    Concordo che l'attuale calo dell'apr37 sia prioritariamente dovuto all'aumento dei rendimenti. Ma siccome c'era, e ancora in parte c'è, un non corretto pricing di mercato, in futuro dovrà soffrire anche per riallinearsi completamente al suo FV.

  3. #1363

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    peccato per il futura30, fino a poche settimane fa guadagnavo circa +2%, ora sto a +0.2%... bella ciofeca

  4. #1364
    L'avatar di Encadenado
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    Citazione Originariamente Scritto da llnk Visualizza Messaggio
    peccato per il futura30, fino a poche settimane fa guadagnavo circa +2%, ora sto a +0.2%... bella ciofeca
    Anch'io sono nella tua situazione, aspettavo si riallineasse maggiormente al suo FV e mi ha preso in contropiede la risalita dei tassi.
    Comunque, anche in queste situazioni sfortunate, risulta comunque molto più difensivo l'aver preso un titolo palesemente sottoquotato. Se avessi preso il Btp di medesima durata sarei sotto del -1,8% e invece col BtpFutura lug30 sono circa in pari

  5. #1365

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    oggi comportamento ben diverso fra i due futura 2028 e 2030: il 2030 scende in linea con il future, il 2028 rimane quasi invariato

    il g-spread del 2028 è ai minimi delle ultime settimane

    sembra il paradiso degli arbitraggisti

  6. #1366
    L'avatar di maxpop
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    Citazione Originariamente Scritto da Encadenado Visualizza Messaggio
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    Direi che hai una capacità sorprendente di calcolare il FV dei titoli Enca.
    Il Futura 37 si sta appoggiando alle quotazioni che hai indicato

  7. #1367
    L'avatar di wallner
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    Con i BTP nel breve periodo vincono gli arbitraggisti. Col cavolo che sono strumenti semplici per il risparmiatore retail

  8. #1368
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    Meee chi ha sottoscritto il Fut37 a 100 ha preso una chiavata, avanti così e finisce in perdita del 3% in neanche un mese.
    Comunque i Treasury10Y paiono essersi fermati ormai dai primi di Aprile, per cui non capisco gli scarichi sui Bund forse è la ripresa UE a scoppio ritardato.

  9. #1369

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    Forse me la sono persa nelle pagine precedenti, nel qual caso chiedo venia, ma e' mai stata pubblicata la formula per il calcolo del fair value e dello G-spread?
    Penso che l'attuale andamento del futura 37 minera' cmq la fiducia per emissioni simili, per quanto prevedibile, decisamente non e' un bel risultato.

  10. #1370
    L'avatar di Encadenado
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    Citazione Originariamente Scritto da MarGoRi Visualizza Messaggio
    Forse me la sono persa nelle pagine precedenti, nel qual caso chiedo venia, ma e' mai stata pubblicata la formula per il calcolo del fair value e dello G-spread?
    Penso che l'attuale andamento del futura 37 minera' cmq la fiducia per emissioni simili, per quanto prevedibile, decisamente non e' un bel risultato.
    Si, è già stato scritto tutto. Chiunque abbia un minimo di dimestichezza con la matematica finanziaria può ricavarsi i FV in proprio, per postarli o verificare l'esattezza dei FV degl'altri peraltro, alcuni utenti già lo fanno, uno di questi è Gapak.
    Il fair G-spread attualmente utilizzato per i BtpFutura corrisponde a 10 basic point ed è stato determinato in base all'osservazione dei G-spread medi mostrati nel tempo dal mercato. Tutto il resto viene calcolato con la formula del tasso interno lordo.
    Se cerchi sul FOL troverai tutte le spiegazioni in modo più dettagliato.

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