Webuild 2025 senior euro 5,875% XS2271356201

[6fuser6]

Issuer: Webuild SpA
Format: Senior, Unsecured, RegS bearer, NGN (TEFRA D rules apply)
Issuer Ratings (S&P/F): BB- (watch negative) / BB (negative)
Expected issue ratings (S&P/F): BB- / BB
Size: EUR 400mln (min)
Settlement: [•] Dec 2020 (T+[•])
Maturity: [•] Dec 2025 (5-yr)
Coupon: Fixed (Annual, Act/Act)
IPTs: 6.250% area
Listing: Euronext Dublin (GEM)
Call Options: 6-month Par Call, Make-Whole Call
Put Options: Change of Control @ 100%
Covenants: Standard high-yield incurrence-based covenants
Governing Law: English Law
Denoms: €100k+1k
Use of Proceeds: Refinancing of 3.750% Senior Notes due June 2021 and other general corporate
purposes
Target Market: Eligible counterparties and professional clients only (all distribution channels);
No PRIIPs KID has been prepared as not available to retail in EEA or the UK
Timing: Books open, today's business

 

[laplaz]

Mi sembra fin troppo generosa.

 

[w0lverin]

per me può rimanere dov'è

saluti

 

[Mauriziol]

per me può rimanere dov'è

saluti

ma è solo per professionali?

 

[crosa83]

ma è solo per professionali?

certo!

 

[Gapak]

imho da fare switch, se ci si riesce, tra la 2027 e questa nuova, anche in caso di consistente, ma plausibile, stretta (ovviamente da valutare)

 

[Mauriziol]

certo!

rimango sulla 24

 

[waltermasoni]

Provato ad ordinare

 

[steelhead]

Mi sembra fin troppo generosa.

solito giochetto, emetto x ripagare le scadenze perchè altrimenti non avrei i soldi x rimborsare e andrei in default....fino a quando il gioco funziona la giostra va....

 

[franke]

imho da fare switch, se ci si riesce, tra la 2027 e questa nuova, anche in caso di consistente, ma plausibile, stretta (ovviamente da valutare)

Si rischia di perderci dei soldi ... chi sa ha già allineato i rendimenti imho ... a spanne si va verso un 5%

 

[Warren Buffetto]

solito giochetto, emetto x ripagare le scadenze perchè altrimenti non avrei i soldi x rimborsare e andrei in default....fino a quando il gioco funziona la giostra va....

Ma solo Rebuild oppure anche lo Stato italiano,.....greco, portoghese, francese, inglese, americano .... puoi continuare tu includendo il 99% dei paesi del mondo ed il 99,99% dei corporate (solo Apple, Microsoft e pochi altri si salverebbero).

@rivetto hai un aggiornamento sulle quantità e tasso? Grazie come al solito.

 

[franke]

Ma solo Rebuild oppure anche lo Stato italiano,.....greco, portoghese, francese, inglese, americano .... puoi continuare tu includendo il 99% dei paesi del mondo ed il 99,99% dei corporate (solo Apple, Microsoft e pochi altri si salverebbero).

Che poi Webuild in fondo di carta circolante ne ha poca parliamo di circa un miliardo di eur ... e ad operazione conclusa avranno tre bond a 4 , 5 e 6 anni ... per un pò il problema dovrebbe essere accantonato

 

[steelhead]

Ma solo Rebuild oppure anche lo Stato italiano,.....greco, portoghese, francese, inglese, americano .... puoi continuare tu includendo il 99% dei paesi del mondo ed il 99,99% dei corporate (solo Apple, Microsoft e pochi altri si salverebbero).

@rivetto hai un aggiornamento sulle quantità e tasso? Grazie come al solito.

hai ragione, ma di stati che sono saltati ad oggi ne conosciamo pochi, di corporate che sono saltati ne abbiamo le pagine piene, e hai ragione che tranne pochi casi tutti usano questo sistema ,ma permettimi di scegliere le corporate che a mio avviso sono meno rischiose di altre...(ultimo esempio di corporate Hertz ).
poi non dico che webuild sia una di quelle destinate ma di sicuro metterci 100k o multipli li dentro non dormirei tranquillissimo ecco...

 

[Petala]

taglio minimo keur 100?

 

[rivetto]

emettono size 500mln
in area 5,875%

 

[tigredelmercato]

Webuild S.p.A. 3,625% 28.01.2027 XS2102392276 Volume 2

 

[rivetto]

emettono size 500mln
in area 5,875%

size 550kk....from 500kk

 

[franke]

Webuild S.p.A. 3,625% 28.01.2027 XS2102392276 Volume 2

Il rendimento infatti come scrivevo chi sapeva lo ha già allineato e lo switch ha poco senso imho ...

Vediamo a mercato a che prezzo quota dovrebbe stare abbondantemente sopra 100 con quel rendimento e quindi la 27 salire di conseguenza

 

[franke]

size 550kk....from 500kk

Ma 5,875% è il definitivo ?

 

[Mauriziol]

Il rendimento infatti come scrivevo chi sapeva lo ha già allineato e lo switch ha poco senso imho ...

Vediamo a mercato a che prezzo quota dovrebbe stare abbondantemente sopra 100 con quel rendimento e quindi la 27 salire di conseguenza

e lo switch con la 24 conviene secondo voi?