Banco BPM S.p.A 2030 (10NC5) 5% sub Tier2 100k XS2229021261

  • Ecco la 60° Edizione del settimanale "Le opportunità di Borsa" dedicato ai consulenti finanziari ed esperti di borsa.

    Questa settimana abbiamo assistito a nuovi record assoluti in Europa e a Wall Street. Il tutto, dopo una ottava che ha visto il susseguirsi di riunioni di banche centrali. Lunedì la Bank of Japan (BoJ) ha alzato i tassi per la prima volta dal 2007, mettendo fine all’era del costo del denaro negativo e al controllo della curva dei rendimenti. Mercoledì la Federal Reserve (Fed) ha confermato i tassi nel range 5,25%-5,50%, mentre i “dots”, le proiezioni dei funzionari sul costo del denaro, indicano sempre tre tagli nel corso del 2024. Il Fomc ha anche discusso in merito ad un possibile rallentamento del ritmo di riduzione del portafoglio titoli. Ieri la Bank of England (BoE) ha lasciato i tassi di interesse invariati al 5,25%. Per continuare a leggere visita il link

Corenno

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Issuer: Banco BPM S.p.A (BAMIIM)

Issuer Ratings: Ba2 Negative (Moody’s), BBBL Negative (DBRS)

Expected Issue Ratings: B1 (Moody’s), BB (DBRS)

Security Subordinated Tier 2

Offering Format:

RegS, Compliance Category 2; Bearer form, TEFRA D (no communications into the US)

Issue Size: €500m (WNG)

Settlement Date: 14 September 2020 (T+5)

Maturity Date: 14 September 2030

Optional Redemption Date: At par. In whole but not in part, on 14 September 2025 at the Issuer’s discretion, subject to regulatory approval

Coupon/Interest: %, Fixed rate, Act/Act, payable annually in arrears. Single reset on 14 September 2025 to the prevailing 5-y Euro Mid Swap Rate plus the Initial Margin

IPT: 5.125% area

Tax Call:

At par. Applicable as per Condition 6.2 of the Terms & Conditions for the Italian Law Notes in the EMTN Programme, at their Early Redemption Amount together with accrued interest to (but excluding) the date of redemption

Reg Call:

At par. Applicable as per Condition 6.3 of the Terms & Conditions for the Italian Law Notes in the EMTN Programme, at their Early Redemption Amount together with accrued interest to (but excluding) the date of redemption

Loss Absorption / Contractual recognition of statutory bail-in power:

Subordinated Notes may be subject to loss absorption on any application of the general bail-in tool or at the point of non-viability of the Issuer discussed in Risk Factors of the EMTN Programme ; Each Noteholder acknowledges and agrees to be bound by the exercise of any Bail-in Power by the Relevant Authority

Docs: EMTN Programme; base prospectus dated 6 July 2020, as supplemented on 28 August 2020

Denoms: €100k + 1k

Listing: Luxembourg Stock Exchange’s Regulated Market

Governing Law: Italian Law

Target Market: Eligible Counterparties and Professional clients only (all distribution channels) No PRIIPs key information document (KID) has been prepared as not available to retail in EEA or the UK
 
La 29 a mercato rende lordo il 4,41% a 99, prezzo al quale sono stati scambiati 4 lotti.
Se stringono un poco, non vedo chissa quale convenienza.
Anche questa poi non sarà mai acquistabile dal retail.
 
La cedola del 5% non è male, qualche punto dovrebbe farlo
 
presente banco bpm sarà la prossima preda .....

saluti
 
sapete a che tasso è uscito e prezzo di collocamento?
Stamani ero impegnato..
 
Tasso 5%
Prezzo non so, ma immagino 100
 
non male tenendo presente il rendimento dell'altra sub....provato con un paio di lotti
 
Riparto generoso
 
Banco BPM Tier 2 final terms, books still EUR700m+
 
PRICED: Banco BPM EUR500m 5% fxd Sep 2030
 
ottimo avuto qualcosa anch'io

saluti
 
Oggi chiuse borse americane e inglesi......diciamo che per loro non era il giorno migliore
 
Ciao BuyorSell , cercando su google non ho trovato la definizione; un bond no grow è quello il cui ammontare emesso è fisso e quindi NON è un emissione a rubinetto?

Chiedo conferma

No Grow è perchè fin dal marketing la size del bond sarà fissa 500M senza possibilità di incremento.

In molti altri casi se il mercato riceve favorevolmente il collocamento di un bond possono ampliare la size emessa. Se invece dall'inizio è NO GROW non lo fanno.
 
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