ING Group EUR Tier 2 11NC6 – IPTs MS+145/150bps*
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  1. #1

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    ING Group EUR Tier 2 11NC6 – IPTs MS+145/150bps*

    ING Group EUR Tier 2 11NC6 – IPTs MS+145/150bps***



    Issuer.....................ING Groep N.V.

    Issuer Ratings.............Baa1/A-/A+ (Moody's/S&P/Fitch, all stable)

    Exp. Issue Ratings.........Baa2/BBB/A (Moody's/S&P/Fitch)

    Security...................EUR 11NC6 Subordinated Tier 2

    Format.....................RegS bearer / TEFRA D

    Size.......................EUR Benchmark

    Settlement Date............13 November 2019 (T+5)

    Maturity...................13 November 2030 11NC6

    IPT........................MS+145/150bps area

    Coupon.....................[•]% per annum until the Optional Redemption Date

    (excluded), then one reset at the prevailing 5-year

    € Mid-Swap Rate + Margin

    Optional redemption........The Issuer may, at its option, redeem all of the

    Notes at par plus accrued interest, on the Optional

    Redemption Date upon giving ) not less than 15 nor

    more than 30 calendar days’ notice, subject to

    competent authority permission

    Optional Redemption Date...13 November 2025, subject to competent authority

    permission

  2. #2
    L'avatar di Bergman75
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    Citazione Originariamente Scritto da zia Visualizza Messaggio
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    Grazei Zia, ma io passo.

    Mi pare che ci siamo giocati anche le T2.

  3. #3
    L'avatar di w0lverin
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    il bello di queste nuove t2 è che sono un win to win per che le emette

    le emettono a tassi da fame e poi dopo 5 anni a secondo del mercato decidono se richiamare oppure no.....

    saluti

  4. #4
    L'avatar di CharlieRoma
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    Citazione Originariamente Scritto da w0lverin Visualizza Messaggio
    il bello di queste nuove t2 è che sono un win to win per che le emette

    le emettono a tassi da fame e poi dopo 5 anni a secondo del mercato decidono se richiamare oppure no.....

    saluti
    Giustissima osservazione... Davvero difficile immaginare che vengano richiamate fra 5 anni...

  5. #5
    L'avatar di Topgun76
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    Ringraziate Draghi..ha completamento devastato il mercato obbligazionario..

  6. #6

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    E pensare che pensavo di aver preso male le BPM senior a 1,75 pagate 99,9

    Incredibile ...

  7. #7

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    Citazione Originariamente Scritto da Topgun76 Visualizza Messaggio
    Ringraziate Draghi..ha completamento devastato il mercato obbligazionario..
    Le aziende e banche specialmente che in questo periodo si muovono bene hanno l'occasione unica di sistemare i bilanci e finanziarsi a basso costo facendo tonnellate di utili negli anni a venire.

  8. #8

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    Citazione Originariamente Scritto da Lupak Visualizza Messaggio
    Le aziende e banche specialmente che in questo periodo si muovono bene hanno l'occasione unica di sistemare i bilanci e finanziarsi a basso costo facendo tonnellate di utili negli anni a venire.
    Questo lo vedremo ... non sono così convinto che tassi a zero siano buoni per le banche tutt'altro

    Quanto alle aziende per fare utili devono vendere non basta indebitarsi ...

  9. #9
    L'avatar di Topgun76
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    Citazione Originariamente Scritto da Lupak Visualizza Messaggio
    Le aziende e banche specialmente che in questo periodo si muovono bene hanno l'occasione unica di sistemare i bilanci e finanziarsi a basso costo facendo tonnellate di utili negli anni a venire.
    Parlavo degli investitori,non delle emittenti.Quest'ultime dovrebbero fare una statua d'oro a Draghi all'entrata di ogni sede

  10. #10
    L'avatar di BuyorSell
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    Citazione Originariamente Scritto da Lupak Visualizza Messaggio
    Le aziende e banche specialmente che in questo periodo si muovono bene hanno l'occasione unica di sistemare i bilanci e finanziarsi a basso costo facendo tonnellate di utili negli anni a venire.
    Se non è "amica" delle Banche la BCE chi potrebbe esserlo, certo che questi prezzi / rendimenti sulle nuove sub sono da fame se confrontati con quelli di qualche tempo fa.
    Ora io mi chiedo se il prezzo di sub con rendimenti così compressi denota una "bolla" sui subordinati oppure essendo tra i pochi bonds che rendono ancora qualcosa il mercato guarda avanti , proprio in ottica di risanamento dei bilanci e degli utili futuri e con più ampia visione sulle recenti aperture della Germania verso l' unione bancaria europea.
    In questa seconda ipotesi, tenuto conto del perdurare di tassi bassi, i rendimenti dei sub sarebbero più giustificati.
    Peraltro la BCE sta adottando meccanismi (tiering) che aiutano le banche di fronte al cronico problema di redditività.

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