BTP ITALIA, tutte le emissioni, caratteristiche, pregi e difetti Vol.12 - Pagina 63
Raggiunto accordo commerciale Usa-Cina su Fase 1, l?attenzione passa alla stagione trimestrali
Dopo 20 mesi di guerra dei dazi l?accordo di fase 1 tra Stati Uniti e Cina è stato firmato. I punti salienti dell?accordo prevedono che la Cina acquisti ulteriori beni …
Libia, Haftar blocca export petrolio, WTI e Brent reagiscono. Accordo debole a Conferenza Berlino
Focus sui prezzi del petrolio, dopo che il generale Khalifa Haftar ha fatto scattare il blocco della produzione e delle esportazioni del petrolio libico, alla vigilia della conferenza di Berlino. …
Davos, al via World Economic Forum. Priorità clima, lo studio: ‘a rischio oltre metà Pil globale’
Il gotha della finanza e i leader politici mondiali tornano a riunirsi, come a ogni inizio anno, a Davos, Svizzera, per partecipare al WEF (World Economic Forum). Presidenti, premier vari …
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  1. #621
    L'avatar di Encadenado
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    Citazione Originariamente Scritto da TheFog Visualizza Messaggio
    Non per contraddirti, ma solo per capire il tuo ragionamento.

    Oggi il Mag 26 it a inflazione 0 dà 0,55% e vale 100
    il BTP 1/06/2026 è a 0,555%
    il BTP 1/11/2027 è a 0,745%
    Quindi mi aspetterei che il BTPit 2027 rendesse a inflazione 0 - almeno uno 0,7% a condizioni di mercato invariate
    Quindi tu consideri una break even inflation di 0,745% - 0,7% = 0,045%?!
    0,045% non ti sembra un po' poco?
    L'aspettativa d'inflazione italica media a 8 anni espressa dai contratti SWIL è attorno allo 0,9%, e peraltro io ritengo che sia incredibilmente bassa.
    Citazione Originariamente Scritto da TheFog Visualizza Messaggio
    Mi rimane difficile pensare che l'ott 27 possa quotare più del mag-26
    Mha, su questo punto non siamo molto distanti.
    Quando si credeva che l'Ott-27 avrebbe dato solo 0,60% di cedola, avevo fatto dei conteggi piuttosto precisi per arrivare alla conclusione che l'Ott-27 avrebbe quotato leggermente sotto il Mag-26. Visto che la cedola è stata poi elevata a 0,65%, la quotazione fair dell'Ott-27 dovrebbe ovviamente salire di circa 0,05 x 8 = 0,4 andando circa alla pari al Mag-26, o superandolo di poco.

  2. #622
    L'avatar di rivetto
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    Citazione Originariamente Scritto da w0lverin Visualizza Messaggio
    giusto per sapere ma otc il nuovo btp italia viene già scambiato?

    saluti
    il bid è sotto la pari... l'offer sopra...

    saluti

  3. #623
    L'avatar di TheFog
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    Citazione Originariamente Scritto da Encadenado Visualizza Messaggio
    Quindi tu consideri una break even inflation di 0,745% - 0,7% = 0,045%?!
    0,045% non ti sembra un po' poco?
    L'aspettativa d'inflazione italica media a 8 anni espressa dai contratti SWIL è attorno allo 0,9%, e peraltro io ritengo che sia incredibilmente bassa.

    Mha, su questo punto non siamo molto distanti.
    Quando si credeva che l'Ott-27 avrebbe dato solo 0,60% di cedola, avevo fatto dei conteggi piuttosto precisi per arrivare alla conclusione che l'Ott-27 avrebbe quotato leggermente sotto il Mag-26. Visto che la cedola è stata poi elevata a 0,65%, la quotazione fair dell'Ott-27 dovrebbe ovviamente salire di circa 0,05 x 8 = 0,4 andando circa alla pari al Mag-26, o superandolo di poco.
    Ho detto che a inflazione 0 il mag2026 rende lo 0,55% e a inflazione 0 il 2027 deve rendere almeno 0,7. Con queste ipotesi il 2027 sta sotto

  4. #624
    L'avatar di Encadenado
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    Citazione Originariamente Scritto da TheFog Visualizza Messaggio
    Ho detto che a inflazione 0 il mag2026 rende lo 0,55% e a inflazione 0 il 2027 deve rendere almeno 0,7. Con queste ipotesi il 2027 sta sotto
    Si, avevo capito, ma tu avevi fatto riferimento anche ai rendimenti del tasso fisso, ed è proprio il tasso fisso ad evidenziare chiaramente che i rendimenti 0,55% del Mag-26 e 0,70% dell'Ott-27 siano attualmente eccessivi.
    Peraltro, è ovvio che il Mag-26 sia provvisoriamente sottoquotato a causa dell'emissione dell'Ott-27, perché pochi giorni fa, a parità di spread e condizioni generali di mercato, il Mag-26 quotava sopra 101 mentre adesso sta a 100.

  5. #625
    L'avatar di boremi
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    Cosa ne pensate circa la sottoscrizione del CTZ 29 NOVEMBRE 2021, che scade oggi ? In fondo non è poi tanto diverso dal Btp di inizio settimana: pensate (come me) che comunque vada a 100,30 e qualche gain infinetisimale magari lo si fà ?
    Ultima modifica di boremi; 24-10-19 alle 12:08

  6. #626

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    Citazione Originariamente Scritto da Encadenado Visualizza Messaggio
    Si, avevo capito, ma tu avevi fatto riferimento anche ai rendimenti del tasso fisso, ed è proprio il tasso fisso ad evidenziare chiaramente che i rendimenti 0,55% del Mag-26 e 0,70% dell'Ott-27 siano attualmente eccessivi.
    Peraltro, è ovvio che il Mag-26 sia provvisoriamente sottoquotato a causa dell'emissione dell'Ott-27, perché pochi giorni fa, a parità di spread e condizioni generali di mercato, il Mag-26 quotava sopra 101 mentre adesso sta a 100.
    Il che - se capisco bene - comporta la previsione di un loro discreto aumento a parità di altre condizioni.

  7. #627
    L'avatar di dodoale
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    Citazione Originariamente Scritto da boremi Visualizza Messaggio
    Cosa ne pensate circa la sottoscrizione del CTZ 29 NOVEMBRE 2021, che scade oggi ? In fondo non è poi tanto diverso dal Btp di inizio settimana: pensate (come me) che comunque vada a 100,30 e qualche gain infinetisimale magari lo si fà ?
    in asta discrezionale non fanno sconti non penso che ci farai soldi.. 100,25 circa emissione credo

  8. #628
    L'avatar di Sara78
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    Ciao a tutti, ho una domanda da porvi.
    Dovrei investire una somma notevole per mio padre 80enne estromettendola dalle tasse di successione.
    I titoli di stato hanno questa caratteristica e piuttosto che le polizze ramo 1 che comportano dei costi e sono suscettibili di andamento negativo, investendo in titoli governativi suscettibili alle dinamiche dei tassi, ho pensato che il btpitalia può essere uno strumento adeguato. Preso a 100 o meno (ancora meglio) con una parte fissa che copra i bolli, l'inflazione sarebbe la sua rivalutazione, piccola o grande che sia...ma il capitale non sarebbe soggetto a rischi salvo default, e soprattutto ci si sottrae all'imposta di successione.
    Il periodo dell'accumulazione lo possiamo considerare finito e l'obiettivo è prettamente difensivo, a parte una percentuale congrua e minima che di volta in volta riterrò di rimettere sul mercato.
    Vendiamo tutto, e alla prossima emissione di btp italia ci si piazza all in su quello se la parte fissa supera il bollo.
    Poi se a mercato trovo qualcosa a circa a circa 100 non sussiste il problema… ma in caso contrario pongo il quesito.
    I btp italia presi in emissione hanno la denominazione cum e non sono negoziabili su mercato..si possono solo vendere "al meglio".
    Questa è la domanda:
    si potrà vendere una frazione di quote detenute del titolo, oppure necessariamente, se vendo, devo disinvestire tutte le quote CUM?

  9. #629
    L'avatar di Warren Buffetto
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    Citazione Originariamente Scritto da Sara78 Visualizza Messaggio
    Ciao a tutti, ho una domanda da porvi.
    Dovrei investire una somma notevole per mio padre 80enne estromettendola dalle tasse di successione.
    I titoli di stato hanno questa caratteristica e piuttosto che le polizze ramo 1 che comportano dei costi e sono suscettibili di andamento negativo, investendo in titoli governativi suscettibili alle dinamiche dei tassi, ho pensato che il btpitalia può essere uno strumento adeguato. Preso a 100 o meno (ancora meglio) con una parte fissa che copra i bolli, l'inflazione sarebbe la sua rivalutazione, piccola o grande che sia...ma il capitale non sarebbe soggetto a rischi salvo default, e soprattutto ci si sottrae all'imposta di successione.
    Il periodo dell'accumulazione lo possiamo considerare finito e l'obiettivo è prettamente difensivo, a parte una percentuale congrua e minima che di volta in volta riterrò di rimettere sul mercato.
    Vendiamo tutto, e alla prossima emissione di btp italia ci si piazza all in su quello se la parte fissa supera il bollo.
    Poi se a mercato trovo qualcosa a circa a circa 100 non sussiste il problema… ma in caso contrario pongo il quesito.
    I btp italia presi in emissione hanno la denominazione cum e non sono negoziabili su mercato..si possono solo vendere "al meglio".
    Questa è la domanda:
    si potrà vendere una frazione di quote detenute del titolo, oppure necessariamente, se vendo, devo disinvestire tutte le quote CUM?
    Vendi per multipli di 1k tutto quello che vuoi. Vale a dire che puoi vendere quanto ti aggrada sul mercato regolamentato dal 28/10.
    Potrai vendere da lunedì sul MOT colpendo il Bid (denaro) oppure mettendoti in Ask (lettera) sul book.

  10. #630

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    Citazione Originariamente Scritto da altor12 Visualizza Messaggio
    Il che - se capisco bene - comporta la previsione di un loro discreto aumento a parità di altre condizioni.

    Si può quindi ipotizzare un aumento di prezzo di 2 punti?

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