Thyssenkrupp Tf 2,875% 22Fe24 Eur DE000A2TEDB8

  • Ecco la 60° Edizione del settimanale "Le opportunità di Borsa" dedicato ai consulenti finanziari ed esperti di borsa.

    Questa settimana abbiamo assistito a nuovi record assoluti in Europa e a Wall Street. Il tutto, dopo una ottava che ha visto il susseguirsi di riunioni di banche centrali. Lunedì la Bank of Japan (BoJ) ha alzato i tassi per la prima volta dal 2007, mettendo fine all’era del costo del denaro negativo e al controllo della curva dei rendimenti. Mercoledì la Federal Reserve (Fed) ha confermato i tassi nel range 5,25%-5,50%, mentre i “dots”, le proiezioni dei funzionari sul costo del denaro, indicano sempre tre tagli nel corso del 2024. Il Fomc ha anche discusso in merito ad un possibile rallentamento del ritmo di riduzione del portafoglio titoli. Ieri la Bank of England (BoE) ha lasciato i tassi di interesse invariati al 5,25%. Per continuare a leggere visita il link

Gapak

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Emessa ieri
OTC si prende in area 99.60-.70
Presa questa mattina con due ordini OTC

Imho a significativo sconto sia rispetto alla 2025 sia rispetto ai CDS.
Rendesse come la 2025 (6Y vs 5Y) starebbe a 100,4 circa sul midprice e 100,3 circa sul denaro... Ma essendo più corta di un anno plausibilmente dovrebbe stare ben più su

NB taglio 1K (come le altre Thyssen), cosa rara di questi tempi per un corporate

Allego monitor con i prezzi attuali

Thyssen19022019.jpg
 
Grazie della segnalazione, bollinato.
Lo trovo molto interessante, fra l'altro a breve mi scadrà un'altra TK e questa sembra un'ottima candidata per sostituirla.

ciao
k
 
Grazie della segnalazione, bollinato.
Lo trovo molto interessante, fra l'altro a breve mi scadrà un'altra TK e questa sembra un'ottima candidata per sostituirla.

ciao
k

Se parli della OT19, altamente probabile la richiamino prima della scadenza.

Questa nuova preso qualcosa già al collocamento di ieri ed incrementato stamattina a 99.65
 
Come mai definisci la call come "altamente probabile" a 8 mesi dalla scadenza?
Ben venga eh, ma il mercato non sembra prezzare una call imminente.
Potresti elaborare? Grazie.

ciao
k
 
Come mai definisci la call come "altamente probabile" a 8 mesi dalla scadenza?
Ben venga eh, ma il mercato non sembra prezzare una call imminente.
Potresti elaborare? Grazie.

ciao
k

Ciao a te,

la 19 se la son rifinanziata con questa nuova emissione, pertanto se ne deriva...

https://dl.bourse.lu/dl?v=ADyMFy5zxNFitbuuk6wDBm2VWgIL+JjtNpT3wAKFC2xozA/smt1MIBszkoiJtGuwymBd6JtyymXPRyUdbV78aef4faeqtp3EdJ3ZJZi3xlsoTGYGIfJdazYCFTLJAO6dE5ITAmNLmEhZAZVHkTt+TNTFdZxjQekJwf3CapYKSGs=

Guarda la data di call a pag. 5 del prospetto, alla voce Early Redemption at the Option of the Issuer. Le condizioni sono al par.
 
Grazie, valuterò se darla via prima: comprano oltre 100,5 stamane.

ciao
k
 
Emessa ieri
OTC si prende in area 99.60-.70
Presa questa mattina con due ordini OTC

Imho a significativo sconto sia rispetto alla 2025 sia rispetto ai CDS.
Rendesse come la 2025 (6Y vs 5Y) starebbe a 100,4 circa sul midprice e 100,3 circa sul denaro... Ma essendo più corta di un anno plausibilmente dovrebbe stare ben più su

NB taglio 1K (come le altre Thyssen), cosa rara di questi tempi per un corporate

Allego monitor con i prezzi attuali

Vedi l'allegato 2580104

Dovrebbe avere TIRX obiettivo a 2,7% quindi effettivamente è un po' sotto FV.
Però lavorare OTC per questo titolo e queste briciole mi attira poco. Passo, a meno che non arrivi su borse facilmente fruibili.
 
Grazie, valuterò se darla via prima: comprano oltre 100,5 stamane.

ciao
k

Le pagano poco. Hai sempre una cedola del 3.125% in fondo, quindi niente affatto male finchè matura.
Pertanto, anche considerando la call, non le venderei se non in area 101.5x , ora come ora.
 
Ciao a tutti,
a quando quotazione su MOT/TLX?

Grazie mille
 
Interessante. Preso un lotto a 99.68.
 
Segnalo, per chi fosse interessato, che sulla 25 qualcuno sta scaricando una milionata a 98.
 
La nuova rende di più e scade prima

Debe, lo so benissimo, ma come faceva notare ieri Laplaz (mi pare) in OTC, con bid/ask più ampi e commissioni più elevate, questo indubbio vantaggio tende a ridursi.
 
potrò sembrare moralista , ma dopo il sevizio di ieri sera delle iene , non comprerò nulla da questi sporchi parassiti tedeschi.

La dignità delle persone viene prima .

saluti
 
Monitor aggiornato a pochi minuti fa, che considera quindi l'evidente switch tra la vecchia 2025 e la nuova 2024.
Sotto ho calcolato prezzi e rendimenti teorici della 2024 prendendo come riferimento il credit spread di denaro e midprice della 2025. Ovviamente YTM e CS dovrebbero essere più bassi ( > prezzo più alto) essendo più corta di un anno; quindi quelli non sono target price, ma sono sotto il target price (vs prezzi attuali)

Thyssen20022019.jpg

Spero di non aver toppato nessun calcolo... nel dubbio verificate e fatemi sapere...
 
Fineco :no:
Quantomeno non per clienti “normali”

Però quello del call center mi ha detto che dovrebbe andare su un mercato regolamentato (MOT?).

mau——
 
presa un po' della vecchia 2025 a 98
 
Il nuovo bond Thyssenkrupp è classificato come “non investment grade”, cioè BB+ per Fitch, Ba2 per Moody’s e BB per Standard & Poor’s con outlook negativo. Il rating è stato rivisto negativamente dalle agenzie internazionali lo scorso anno sulla scorta delle risultanze dell’andamento economico del gruppo e sul calo della domanda di acciaio a causa anche della concorrenza cinese nel mondo.


Passo, rating spazzatura e oltretutto outlook negativo
 
Il nuovo bond Thyssenkrupp è classificato come “non investment grade”, cioè BB+ per Fitch, Ba2 per Moody’s e BB per Standard & Poor’s con outlook negativo. Il rating è stato rivisto negativamente dalle agenzie internazionali lo scorso anno sulla scorta delle risultanze dell’andamento economico del gruppo e sul calo della domanda di acciaio a causa anche della concorrenza cinese nel mondo.


Passo, rating spazzatura e oltretutto outlook negativo

mia opinione

thyssen è un colosso che ha sicuramente molti problemi -- le azioni stanno ai minimi storici -- personalmente seguo il titolo da un po' di tempo in quanto ne ho un cip in portafoglio.

Per certi versi mi sembra simile alla storia di FIAT: stanno affrontando un lungo processo di trasformazione, che prevede:
1) la creazione di una JV con TATA in cui conferire le attività sull'acciaio - con seri problemi di antitrust visto che diventerebbero il player dominante
2) lo spin-off della divisione ascensori e componenti (circa 50% fatturato) che da sola ha una valutazione superiore all'attuale capitalizzazione dell'intera azienda

E' un'azienda che fa utili ma ha molti debiti. E' un'azienda con il temibile sindacato IG Metall che gioca un importante ruolo e un management che deve dimostrare la capacità di implementare il piano che hanno annunciato

Personalmente vale una scommessa sul titolo azionario; il bond potrebbe fare un qualche upside una volta stabilizzati i prezzi dopo la nuova emissione, non sicuramente l'affare del secolo - un cip ci sta
 
Aggiornamento sulla Thyssen 2024...

I CDS sono scesi, idem i rendimenti della 2025, quotata sui nostri TLX/MOT.

La 2024 è salita anch'essa, ma resta un riallineamento rispetto alla 2025 ancora da fare.

In allegato il monitor con quotazioni/rendimenti/spread e, sotto, una simulazione dei prezzi della 2024 prendendo a riferimento il credit spread della 2025 (e la 2024, essendo più corta, dovrebbe avere un credit spread e rendimento più basso della 2025).

La 2024, mutatis mutandis, di strada ne ha ancora abbastanza

Thyssen04032019.jpg

Per ora solo OTC, ma suppongo presto sul TLX
 
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