Bond BPER sub Tier 2 2027 5,125% callable Euro XS1619967182
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  1. #1
    L'avatar di rivetto
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    Bond BPER sub Tier 2 2027 5,125% callable Euro XS1619967182

    Issuer: BPER Banca S.p.a. (Ticker: BPEIM)
    Issuer Ratings: Ba2 (Moody’s) / BB (Fitch)
    Security: Dated Callable Subordinated, Tier 2
    Expected Issue Ratings: [B1] (Moody’s) / [BB-] (Fitch)
    Format: Reg S, bearer form, no communications with or into the US, no sales to Canada
    Size: EUR TBC
    Coupon: Fixed, Annual, Act/Act (ICMA), one time reset after year 5 to prevailing 5yr MS + Margin
    IPTs: mid 5´s%area
    Settlement: [31st] May 2017
    Maturity: [31st] May 2027
    Issuer’s Call: [31st] May 2022 (one-time) at par, subject to prior regulatory authorisation
    Regulatory Call: At any time at par, upon full (or, to the extent
    permitted by applicable regulations, partial)
    exclusion from the Tier 2 Capital of the Issuer,
    subject to prior regulatory authorisation
    Tax call: At any time at par, as a result of required additional amounts (withholding tax), subject to prior regulatory authorisation
    Non-Viability: Statutory (with contractual recognition of such powers)
    Listing: Luxembourg Stock Exchange Regulated Market
    Denoms: €100k + €1k
    Docs: Issuer’s EUR 6 bn EMTN Programme as of 28 March 2017 as supplemented
    Governing Law: English except for Subordination which shall be governed by Italian law
    Bookrunners: Barclays / Citi / GSI / Mediobanca / Santander (B&D)
    ISIN: [ ]
    Timing: Books open, taking IOIs

  2. #2
    L'avatar di bionabol
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    eè in collocamento?

  3. #3
    L'avatar di rivetto
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    Citazione Originariamente Scritto da bionabol Visualizza Messaggio
    eè in collocamento?

    Books open..........

  4. #4
    L'avatar di KlausC
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    Come possiamo inquadrarla rispetto alla recente UBI 27 4,45%, qualcuno conosce il rating di quest'ultima emissione ?

  5. #5
    L'avatar di KlausC
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    Mi rispondo da solo riprendendo il messaggio di Rivetto quando era stata emessa la UBI.
    B1 vs Ba3 (Moody's).

    Expected issue rating: Ba3/BB/BB+
    Reg S, bearer
    Coupon: Fixed, annual, act/act (ICMA), one time reset after
    year 5.5 to prevailing 5Y MS + first margin
    settlement: March 15, 2017
    maturity: Sept. 15, 2027
    Issuer’s call: Sept. [15], 2022 at par
    Regulatory call: At any time at par, notes fully excluded
    from the Tier 2 Capital of the Issuer and/or the Group
    Tax call: At any time at par
    Non-viability: Statutory
    Denoms: 100k/1k
    Bookrunners: Citi, Credit Agricole, GS, HSBC (B&D), JPM, UBS

    Yield set at 4.5%
    Size €benchmark

    FINAL BOOK €1.15BN PRE-REC

  6. #6

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    Citazione Originariamente Scritto da KlausC Visualizza Messaggio
    Come possiamo inquadrarla rispetto alla recente UBI 27 4,45%, qualcuno conosce il rating di quest'ultima emissione ?
    penso che sia il competitor naturale

  7. #7
    L'avatar di w0lverin
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    interessante l'unico mio dubbio nel partecipare all'asta e che su himtf c'è una sbu bper scadenza 25 che gira a 100,35 IT0005108060

    vediamo come va l'asta e poi decido

    saluti

  8. #8
    L'avatar di tigredelmercato
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    Citazione Originariamente Scritto da rivetto Visualizza Messaggio
    Coupon: Fixed, Annual, Act/Act (ICMA), one time reset after year 5 to prevailing 5yr MS + Margin

    grazie Rivetto e questo Margin è fissato?



    se qualcuno sa fare stima dei tassi swap attesi tra 5 anni si faccia avanti
    Ultima modifica di tigredelmercato; 23-05-17 alle 11:15

  9. #9

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    Citazione Originariamente Scritto da KlausC Visualizza Messaggio
    Come possiamo inquadrarla rispetto alla recente UBI 27 4,45%, qualcuno conosce il rating di quest'ultima emissione ?
    UBI è moolto meglio, considera che oltre a rating MIGLIORI è anche sistemica

    BPER è poco più di un banca regionale ( qualcosa in sardegna e abruzzo)

    però un pò di spazio di salita potrebbe esserci

    io ho fatto richiesta

  10. #10
    L'avatar di virussingolo
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    Citazione Originariamente Scritto da w0lverin Visualizza Messaggio
    interessante l'unico mio dubbio nel partecipare all'asta e che su himtf c'è una sbu bper scadenza 25 che gira a 100,35 IT0005108060

    vediamo come va l'asta e poi decido

    saluti
    320M callable a 100 dal 15/12/2020 taglio 800 pz.

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