Mediobanca MB 26 2013/2021 strutturata isin IT0004958069
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  1. #1

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    Mediobanca MB 26 2013/2021 strutturata isin IT0004958069

    Premesso che nessuno ha la sfera di cristallo per prevedere le quotazioni, voi che ne pensate di questa nuova emissione?

    Tasso fisso 4% annuo lordo per il primo anno con cedola annuale.
    Tasso fisso 4,50% annuo lordo per il secondo anno con cedola annuale.
    Per i successivi 6 anni: cedola annuale del 5,25% annuo lordo corrisposta se il valore dell'indice azionario Eurostoxx50® sarà maggiore del suo valore iniziale, altrimenti se l'evento non si verifica, cedola annuale dell'1% annuo lordo.

    Eurostoxx50® È L’INDICE RAPPRESENTATIVO DELLE PIÙ IMPORTANTI AZIONI EUROPEE.

    Il valore iniziale dell’indice Eurostoxx50® è la media aritmetica dei valori dell’Indice rilevati il 14, 15, 16, 17 e 18 ottobre 2013.

    Prima dell’adesione, leggi il Prospetto Base approvato da Consob in data 22 novembre 2012, il relativo Supplemento e le Condizioni Definitive disponibili sul sito Mediobanca S.p.A. e nella Sezione Investimenti del sito Conto Corrente, Conto Deposito, Conto Tascabile, Mutui, Investimenti, Assicurazioni individuali, Prestiti personali - CheBanca!

    Si invita a prendere visione delle caratteristiche e dei rischi dell’investimento in obbligazioni.

    ISIN: IT0004958069
    Emittente: Mediobanca Spa
    Periodo di sottoscrizione: dal 09/09/2013 al 11/10/2013 (salvo chiusura anticipata dell’offerta)
    Durata: 8 anni (dal 30/10/2013 al 30/10/2021)
    Rating emittente: Standard & Poor’s medio-lungo termine BBB
    Investimento minimo: 5.000 euro, con multipli di 1.000 euro
    Mercato di quotazione: è prevista la quotazione sul Mot di Borsa Italiana
    Aiò...

  2. #2

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    a me risulta anche il primo anno il 4,50%:

    Cedole Fisse lorde: 4,50% annuo per il periodo che
    inizia il 30 ottobre 2013 (incluso) e termina il 30
    ottobre 2015 (escluso) (il ―Tasso di Interesse Fisso‖
    e il ―Periodo di Interessi Fisso‖).
    Cedole Variabili lorde: Euribor a 3 mesi + 1,70%
    annuo per il periodo che inizia il 30 ottobre 2015
    (incluso) e termina il 30 ottobre 2023 (escluso) (il
    ―Tasso di Interesse Variabile‖ e il ―Periodo di
    Interessi Variabile‖).

  3. #3

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    Citazione Originariamente Scritto da ForzaVilla Visualizza Messaggio
    a me risulta anche il primo anno il 4,50%:

    Cedole Fisse lorde: 4,50% annuo per il periodo che
    inizia il 30 ottobre 2013 (incluso) e termina il 30
    ottobre 2015 (escluso) (il ―Tasso di Interesse Fisso‖
    e il ―Periodo di Interessi Fisso‖).
    Cedole Variabili lorde: Euribor a 3 mesi + 1,70%
    annuo per il periodo che inizia il 30 ottobre 2015
    (incluso) e termina il 30 ottobre 2023 (escluso) (il
    ―Tasso di Interesse Variabile‖ e il ―Periodo di
    Interessi Variabile‖).
    Confondi con MB25
    CheBanca! - Investimenti - Obbligazioni - Mediobanca MB25

    Il prodotto a cui faccio riferimento è il seguente:
    CheBanca! - Prodotti - Investimenti - Obbligazioni - Mediobanca MB26

  4. #4

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    molto meglio un semplice btp secondo me

    questi prodotti sono degli strutturati mediobanca, dove a gainare è principalmente mediobanca, dato che hanno costi impliciti consistenti rispetto al rischio assunto

    ciao
    Andrea

  5. #5
    L'avatar di Hohenstaufen II
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    Sembra che la precedente emissione similare - isin: IT0004924004 - (anche in considerazione dell'attuale prezzo di quotazione: circa 95,50-96) abbia caratteristiche migliori ........a Voi la scelta !!!!

  6. #6
    L'avatar di Encadenado
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    Ravvivo questo thread fermo da anni per fare la situazione attuale del titolo:
    Il sottostante indice EuroStoXX50 quota a 2790 ovvero -7,84% sotto lo strike 2016. Mancano 76 giorni lavorativi alla rilevazione strike.
    La probabilità di strike 2016, secondo i miei parametri, è al 29,75%.
    La quotazione bid è a 99,75... il mio FV sarebbe 99,55.

    Il titolo comincia a farsi interessante per l'avvicinarsi dell'eventuale strike ad ottobre...
    Peccato per la liquidità piuttosto scarsa. Inoltre il MM, presente solo con piccoli lotti (9K o 10K), sembra "addormentato"... sembra che non segua le variazioni del sottostante ma solo le variazioni del book. Infatti, ho verificato che immediatamente dopo un qualsiasi mio eseguito che vada a mangiarsi qualche livello di bid o di ask, immediatamente il MM si riposiziona ad un nuovo livello sia in bid che in ask, invece quando l'indice EuroStoXX50 ha perso il 3% il MM non si è mosso di un tick!.

  7. #7
    L'avatar di Encadenado
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    Situazione attuale:
    Il sottostante indice EuroStoXX50 quota a 2970 ovvero -1,29% sotto lo strike 2016. Mancano 65 giorni lavorativi alla rilevazione strike.
    La probabilità di strike 2016, secondo i miei parametri, è al 51,94%.
    La quotazione bid è a 101,32... circa in linea col mio FV.

    La put 3000 12/16 alla quotazione di 180 conferma una probabilità di strike di circa il 50%
    Il book continua a fare prezzi secondo logiche a mio parere quantomeno bizzarre. Stamattina ha scambiato prima a 100,90 e poco dopo a 102... in assenza di sensibili variazioni dell'indice sottostante.

  8. #8
    L'avatar di Hohenstaufen II
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    Per rinvigorire la discussione ......

    Questa obbligazione facente parte di una serie di emissioni legate all'eurostoxx 50 (cioè un indice delle maggiori blue chips europee) può essere interessante. Infatti in una fase di tassi bassi o inesistenti (dove il BTP a 10 anni offre un misero 1,5% arrotondato e con un rischio quotazione al ribasso molto elevato - anche in caso di minima ripresa dei tassi di interessi) avere in un mano una obbligazione che ha un rating di primo livello e che ha comunque un rendimento minimo lordo dell'1% ma che Ti permette di "giocartela" solo sul versante del flusso cedolare mi sembra una buona opportunità. Invero nel frattempo (rispetto a quando al momento in cui ha scritto Encadenado) l'indice di riferimento si è portato molto vicino alla barriera ed anche se ottobre (per questa obbligazione) è ancora lontano.

    Insomma questa e le altre obbligazioni Mediobanca con caratteristiche simili sono da osservare con attenzione particolare anche se purtroppo non sono strumenti facilmente negoziabili. Come è stato osservato, vi è da porre la massima cautela nella loro negoziabilità !!

  9. #9
    L'avatar di Encadenado
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    Citazione Originariamente Scritto da Hohenstaufen II Visualizza Messaggio
    Per rinvigorire la discussione ......

    Questa obbligazione facente parte di una serie di emissioni legate all'eurostoxx 50 (cioè un indice delle maggiori blue chips europee) può essere interessante. Infatti in una fase di tassi bassi o inesistenti (dove il BTP a 10 anni offre un misero 1,5% arrotondato e con un rischio quotazione al ribasso molto elevato - anche in caso di minima ripresa dei tassi di interessi) avere in un mano una obbligazione che ha un rating di primo livello e che ha comunque un rendimento minimo lordo dell'1% ma che Ti permette di "giocartela" solo sul versante del flusso cedolare mi sembra una buona opportunità. Invero nel frattempo (rispetto a quando al momento in cui ha scritto Encadenado) l'indice di riferimento si è portato molto vicino alla barriera ed anche se ottobre (per questa obbligazione) è ancora lontano.

    Insomma questa e le altre obbligazioni Mediobanca con caratteristiche simili sono da osservare con attenzione particolare anche se purtroppo non sono strumenti facilmente negoziabili. Come è stato osservato, vi è da porre la massima cautela nella loro negoziabilità !!
    Sono sostanzialmente d'accordo con quanto dici, io mi sono "buttato" su questo genere di obbligazioni quando i tassi sono divenuti da fame.
    Preferisco rischiare con gl'indici azionari delle cedole digitali piuttosto che coi tassi dei trentennali a cedola fissa.
    Peraltro, le obbligazioni a cedola digitale ti consentono di investire una parte del rendimento in copertura derivata sull'indice sottostante, mantenendo un rendimento finale di tutto rispetto.
    Coi trentennali, una copertura derivata sui tassi andrebbe a mangiarsi tutto quel misero rendimento.

  10. #10
    L'avatar di Encadenado
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    Situazione attuale:
    Il sottostante indice EuroStoXX50 quota a 2910 ovvero -3,36% sotto lo strike 2016. Mancano 56 giorni lavorativi alla rilevazione strike.
    La probabilità di strike 2016, secondo i miei parametri, è al 40,27%.
    La quotazione bid è a 102,57... il mio FV sarebbe 100,44!!!

    Io non ho idea di chi siano coloro che sono presenti in bid fino a 102,57... però posso dire che prezzi così assurdi non si sono visti neppure quando l'indice era oltre il 4% più alto ed era ancora in strike.
    Una cosa è certa, se avessi in portafoglio il titolo li avrei già soddisfatti da un bel pezzo.
    Ultima modifica di Encadenado; 03-08-16 alle 12:03

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