NEXI si quota

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Apro questo thread in previsione di questa importante nuova quotazione prevista per il prossimo mese di aprile. Il settore è quello dei pagamenti digitali. Qui trovate il profilo della società e la sua area di business.

Nexi, l’innovazione dei pagamenti digitali in Italia

E' mia intenzione riportare in questo thread tutte le notizie utili per analizzare il documento che verrà proposto ai potenziali investitori e le relative notizie a corredo. Ringrazio sin d'ora tutti coloro che vorranno contribuire ad analizzare e commentare la proposta in questione.
 
La prima news di oggi riguarda l'approvazione da parte del CDA della società avvenuta ieri:

14/02/2019 08:11

Nexi: Cda dice si' a quotazione (MF)

MILANO (MF-DJ)--Il consiglio di amministrazione da' luce verde alla quotazione di Nexi, mentre la richiesta formale a Consob e Borsa e' ormai solo questione di ore. Scalda i motori, scrive MF, la principale operazione finanziaria italiana di questi primi mesi del 2019. Ieri il board e l'assemblea del gruppo milanese controllato dai fondi Advent, Bain e Clessidra e guidato da Paolo Bertoluzzo hanno approvato la documentazione prevista per l'ipo in vista della richiesta formale. L'idea sarebbe quella di sfruttare la finestra di aprile, giocando in anticipo rispetto alle elezioni europee che potrebbero creare una certa fibrillazione sul mercato. Se non ci saranno intoppi, l'ammissione agli scambi dovrebbe avvenire nella seconda meta' del mese e in tale direzione starebbero lavorando i molti advisor finanziari e legali coinvolti nell'operazione. La prima tappa sara' domani quando i vertici di Nexi presenteranno conti e strategia ad analisti, banker e investitori in un hotel del centro di Milano. Poi e' previsto un serrato roadshow che potrebbe concludersi entro la fine del mese. Sul mercato potrebbe finire circa il 35% della societa' in opvs. Le stime che circolano in questi giorni parlano di un enterprise value intorno a sette miliardi, pari a 14-15 volte l'ebitda e in linea con i multipli espressi dal settore dei sistemi di pagamento digitali. Basti pensare che l'anno scorso Adyen, la societa' di pagamenti olandese, ha raggiunto in poche settimane di negoziazione una capitalizzazione di 13 miliardi di euro. Come nel caso dell'americana Square, il rally borsistico era figlio non solo di un forte appeal speculativo ma anche di fondamentali economici solidi. Premesse che potrebbero valere anche per Nexi. Proprio ieri il cda del gruppo ha approvato i risultati civilistici del 2018 che vedrebbero un ebidta in crescita a doppia cifra a oltre 400 milioni, ricavi in aumento e costi in riduzione. Va precisato che quei numeri non fanno esattamente riferimento alla legal entity che andra' in borsa ad aprile perche' nel corso dello scorso anno sono subentrati alcuni importanti cambiamenti nel perimetro. red/fch (fine) MF-DJ NEWS
 
ricadute anche su bpm e creval che detengono piccole quote azionarie....
 
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... e Banca IMI conferma l'ipotesi di aprile:

14/02/2019 10:49

Nexi: Micillo (B.Imi), aprile timing probabile per Borsa

MILANO (MF-DJ)--Aprile e' un timing "possibile" per la quotazione di Nexi. Lo ha affermato Mauro Micillo, a.d. di Banca Imi e responsabile divisione Cib di Intesa Sanpaolo , a margine del VII seminario Italo-Russo. "Tutto procede secondo i piani ma molto dipendera' dalle condizioni di mercato", ha aggiunto. "Ci sono diversi fattori come per esempio i passaggi da fare in Consob e con le autorita' competenti. Stiamo lavorando". In merito a future quotazioni per il 2019, il top manager ha sottolineato che "abbiamo una pipeline robusta. Dipende ovviamente dalle condizioni di mercato che sono un po' particolari". Lab (fine) MF-DJ NEW
 
Questa news ci interessa da vicino perché esiste un tavolo parallelo che sta studiando un'eventuale fusione con SIA, un altro gioiello dell'area dei sistemi di pagamento.

15/02/2019 08:50

Sia: vede quota 700 mln al 2021 (MF)

MILANO (MF-DJ)--Obiettivo ricavi a 700 milioni e un ebitda a 270 milioni al 2021. Sono questi alcuni dei target fissati ieri dal consiglio d'amministrazione di Sia, che ha approvato il piano industriale 2019-2021. Il business plan della societa' hi-tech attiva a livello europeo nell'ambito dei pagamenti elettronici, scrive MF, sara' incentrato su due capisaldi ovvero la crescita organica e l'internazionalizzazione. Quest'ultima verra' sviluppata nella direzione dello sviluppo delle infrastrutture e servizi di pagamento digitali. Percorso, quest'ultimo, gia' intrapreso lo scorso ottobre con la finalizzazione dell'acquisto delle attivita' di processing della monetica di First Data in alcuni Paesi dell'Europa centro e sud-orientale per 387 milioni. I dettagli sul piano industriale verranno illustrati al mercato la prossima settimana dall'amministratore delegato Nicola Cordone, ma come detto i due principali obiettivi a livello di risultato (fatturato e margine operativo lordo) sono quelli citati di 700 e 270 milioni, mentre il gruppo ha chiuso il 2017 con ricavi a 567,2 milioni e un ebitda a 179,8 milioni. L'idea alla base del progetto illustrato ai consiglieri e' quella dunque di una crescita attraverso il business ordinario e i contratti, partecipando soprattutto a gare all'estero sui mercati europei (con la Francia in primo piano). Il piano non contiene invece indicazioni su eventuali operazioni straordinarie, che si tratti di quotazione, di acquisizioni o di fusione con altre realta'. Resta ovviamente sul tavolo l'ipotesi di una fusione tra Sia e Nexi, dossier al quale la societa' (come specificato ieri in consiglio) non sta lavorando e che evidentemente procede su un piano parallelo, nei colloqui tra i principali azionisti delle due societa'. Come e' noto e come riportato piu' volte anche da MF-Milano Finanza, l'operazione di aggregazione fra le due realta' (come sempre accade) riscuote pareri differenti tra loro, tra chi e' a favore e chi e' piu' scettico. red/fch (fine) MF-DJ NEWS
 
Completata la squadra.

15/02/201915:44

Nexi: assemblea nomina M. Soldi e L. Torchia amministratori Cda

MILANO (MF-DJ)--L'assemblea degli azionisti di Nexi ha nominato Marinella Soldi e Luisa Torchia come nuovi membri del Cda della societa', cosi' composto: Michaela Castelli (presidente), Paolo Bertoluzzo, Luca Bassi, Giuseppe Capponcelli, Francesco Casiraghi, Simone Cucchetti, Federico Ghizzoni, Robin Marshall, Jeffrey David Paduch, Antonio Patuelli, Maurizio Mussi, Marinella Soldi, Luisa Torchia. Bertoluzzo continuera' a ricoprire il ruolo di a.d. di Nexi. Con la nomina del nuovo Board, spiega una nota, si conclude un'importante fase del processo di trasformazione avviato negli scorsi anni sotto la presidenza di Franco Bernabe', che ha fornito un apporto straordinario nella costruzione di Nexi. Per questo gli azionisti e l'azienda tutta esprimono un profondo ringraziamento per il contributo di qualita' che ha saputo apportare al progetto. L'assemblea ha altresi' nominato anche i membri del collegio sindacale, Piero Alonzo quale presidente, Marco Giuseppe Zanobio e Mariella Tagliabue quali sindaci effettivi e Tommaso Ghelfi e Andrea Carlo Zonca, quali sindaci supplenti e contestualmente ha conferito a PricewaterhouseCoopers Spa l'incarico per la revisione legale a partire dall'esercizio in corso. Sempre il 13 febbraio l'assemblea degli azionisti e il Cda hanno approvato l'avvio del processo finalizzato alla quotazione delle azioni ordinarie della Societa' sul Mta, organizzato e gestito da Borsa Italiana. com/cce (fine) MF-DJ NEWS
 
Si tratterebbe di una OPVS (pubblica vendita e sottoscrizione) come riportato al post n. 2. Se così sarà, è da considerare pubblica a tutti gli effetti. Ci sarà quindi una parte che verrà venduta dall'attuale azionista di maggioranza (OPV) ed un'altra che deriverà da un aumento di capitale (OPS). Non si conosce ancora cosa faranno gli azionisti di minoranza.
 
Oggi sul quotidiano

MILANO FINANZA - NUMERO 034 PAG. 16 DEL 16/02/2019

Il ricco derby Nexi-Sia

Il settore dell’e-payment vale 46 miliardi, quello delle carte contactless 18 miliardi e le transazioni via mobile 6,7 miliardi. Ecco le mosse dei due big italiani di questo comparto
di Oscar Bodini e Claudia Cervnil
 
Flash!

Anche la SIA (Società Interbancaria per l'Automazione) sta valutando un'analoga operazione:

Sia: Cordone, soci stanno valutando Ipo, decisione entro estate (RCO)
20 Feb 12:38
RADIOCOR

Come sopra accennato, NEXI e SIA stanno lavorando per un'eventuale aggregazione.
 
Oggi la SIA sta presentando il suo piano industriale e le news stanno ma mano uscendo:

SIA: CORDONE, IN SHORT LIST PER DUE ACQUISIZIONI IN EUROPA
(Il Sole 24 Ore Radiocor Plus) - Milano, 20 febbraio - Sia punta a crescere in Europa non solo per via organica, ma anche attraverso acquisizioni e in questo momento e' in gara per due operazioni all'estero. "I treni in Europa stanno passando - ha dichiarato l'amministratore delegato Nicola Cordone nel corso della presentazione del piano al 2021 - In questo momento ci sono due aziende in vendita e noi siamo in short list per entrambe: l'obiettivo e' di diventare player di riferimento in Europa nei pagamenti digitali".

Fon(RADIOCOR) 20-02-19 12:24:36

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SIA: TARGET OLTRE 800 MLN RICAVI 2021 IN NUOVO PIANO
In 2018 fatturato sopra 600mln con margine ebitda 32% (Il Sole 24 Ore Radiocor Plus) - Milano, 20 febbraio - Obiettivo di ricavi sopra 800 milioni nel 2021 per Sia: e' questo il target della societa' di sistemi di pagamento, che ha Cdp come primo azionista attraverso Fsia Investimenti srl, indicato nel piano 2019-21. Il gruppo, ha annunciato l'amministratore delegato Nicola Cordone, ha riportato ricavi superiori ai 600 milioni nel 2018 con un ebitda sopra i 200 milioni per un margine sui ricavi del 32% circa.

Fon (RADIOCOR) 20-02-19 11:56:53
 
L'AD di SIA sembrerebbe essere contrario all'operazione con NEXI anche se lascia la porta aperta

SIA: CORDONE, SOCI STANNO VALUTANDO SU IPO, DECISIONE ENTRO ESTATE (RCO)
Nexi? Nessun dossier, ma puo' irrobustirci (Il Sole 24 Ore Radiocor Plus)

- Milano, 20 febbraio - La quotazione in Borsa e' un operazione "che gli azionisti stanno valutando e non e' escluso che le decisioni arrivino a breve. Entro l'estate gli azionisti decideranno con quale opzione diventare leader in Europa". Cosi' Nicola Cordone amministratore delegato di Sia nel corso della presentazione del piano al 2021. "Non c'e' un file aperto su Nexi", ha detto Cordone in proposito sulle indiscrezioni di una possibile integrazione. Cordone ha spiegato che, puntando Sia alla crescita all'estero, l'operazione Nexi "non va nella direzione che dobbiamo perseguire: se pero' fosse decisa dai soci per irrobustirci, puo' diventare interessante. Ma sarebbe un passo intermedio per arrivare la'", cioe' per crescere in Europa.

Fon (RADIOCOR) 20-02-19 12:48:19
 
Sempre su SIA.

L'ipo sarebbe simile (nelle forma) a quella già prospettata per NEXI.

SIA: CORDONE, EVENTUALE IPO DA 1 MLD TRA AUMENTO E VENDITA
Ad ora possibile impegno da 500 mln per acquisizione (Il Sole 24 Ore Radiocor Plus) - Milano, 20 febbraio - Una Ipo da 1 miliardo per Sia. Lo ha detto l'amministratore delegato di Sia Nicola Cordone nel corso della presentazione del piano al 2021 a proposito del progetto di quotazione che in questa fase e' all'esame dei soci. Il manager ha spiegato che l'ammontare deriverebbe, in parte, da un aumento di capitale contestuale alla quotazione e, in parte, dalla cessione di una parte delle quote nelle mani dei soci. La quotazione dunque - secondo Cordone - consentirebbe un ulteriore salto dimensionale attraverso acquisizioni oltre a quello che Sia puo' raggiungere con le 2 operazioni a cui gia' lavora. Cordone ha sottolineato che Sia puo' investire in queste operazioni autonomamente fino a circa 500 milioni di euro, aumentando la leva finanziaria che al momento vede un rapporto di 2.3 volte tra posizione finanziaria e ebitda. Sia e' in short List per una acquisizione in Portogallo e una in Austria: le offerte finali per le due operazioni sono previste entro l'estate.

Fon (RADIOCOR) 20-02-19 14:17:34
 
Il condensato delle news odierne in questo report di Francesca Gerosa:

20/02/2019 13:50

Sia punta a crescere in Europa, Nexi un passo intermedio

L'obiettivo è diventare player di riferimento in Europa nei pagamenti digitali con oltre quota 800 mln di euro di ricavi nel 2021. Per il ceo Cordone un'eventuale integrazione con Nexi sarebbe un passo intermedio per raggiungere questo target. Intanto Sia è in short list per rilevare due aziende. Decisione su Ipo entro l'estate​
di Francesca Gerosa

Ricavi oltre quota 800 milioni di euro nel 2021. E' uno degli obiettivi che Sia, società di sistemi di pagamento, ha indicato nel piano 2019-2021. Target da confrontare con i conti 2018: ricavi superiori a 600 milioni di euro ed ebitda sopra 200 milioni con un margine sui ricavi del 32% circa.

Sia punta a crescere in Europa non solo per via organica, ma anche attraverso acquisizioni. In quest'ottica è al momento in gara per due operazioni all'estero. "I treni in Europa stanno passando", ha dichiarato l'amministratore delegato, Nicola Cordone, nel corso della presentazione del piano al 2021. "In questo momento ci sono due aziende in vendita e noi siamo in short list per entrambe: l'obiettivo è di diventare player di riferimento in Europa nei pagamenti digitali".

Cordone ha smentito solo in parte una possibile integrazione con Nexi: al momento, ha detto, "non c'è un file aperto su Nexi", d'altra parte, ha spiegato, puntando Sia a crescere all'estero, l'operazione Nexi "non va nella direzione che dobbiamo perseguire". Però, ha puntualizzato, "se fosse decisa dai soci per irrobustirci, può diventare interessante. Ma sarebbe un passo intermedio per arrivare là", cioè per crescere in Europa.

Nexi è il leader dei pagamenti, è nata dall'Istituto Centrale delle Banche Popolari (Icbpi) e da CartaSì ed è posseduta da un consorzio di fondi di private equity: Bain Capital, Advent e Clessidra. Ha un valore che, secondo le ultime indiscrezioni, potrebbe essere compreso tra 7 miliardi e 7,5 miliardi. Ha appena avviato un piano di quotazione in borsa stand alone, un piano che potrebbe essere modificato nel caso di fusione con Sia.

Al contrario, quest'ultima è tra i leader nella progettazione, realizzazione e gestione di infrastrutture per le istituzioni finanziarie, banche, imprese e pubbliche amministrazioni, nelle aree dei pagamenti e della monetica. Potrebbe avere una valorizzazione superiore a 3 miliardi di euro. Per cui da una fusione tra le due società potrebbe nascere una realtà con una valorizzazione superiore a 10 miliardi di euro, in grado di competere con altri gruppi europei.

Il tutto passando per la quotazione in borsa di Sia, un'operazione che gli azionisti (Cdp è il primo azionista attraverso Fsia Investimenti) stanno valutando. Lo stesso Cordone non ha escluso che una decisione in merito arrivi a breve. "Entro l'estate gli azionisti decideranno con quale opzione diventare leader in Europa", ha concluso il ceo.
 
Oggi sul quotidiano

MF - NUMERO 041 PAG. 15 DEL 27/02/2019

Nexi in borsa sarà public company

se l’ipo si concretizzerà, a piazza affari arriverà almeno il 40% del capitale. I fondi si diluiranno a più riprese permettendo la contendibilità. Si lavora all’opvs per tagliare il debito
di Andrea Montanari
 
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