NEXI si quota - Pagina 3
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Ferrari e Mediobanca ai pit stop dopo forte rally, analisi su due dei top performer 2019
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  1. #21
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    Notizia ripresa anche da MF (il testo è tutto in maiuscolo).

    27/02/201908:21

    Nexi: sara' public company, Ipo sul 40% del capitale (MF)

    MILANO (MF-DJ)--LA ROAD MAP PER LA QUOTAZIONE DI NEXI TRACCIATA. E SE, COME GIA' RIFERITO DA MF-MILANO FINANZA LO SCORSO 6 FEBBRAIO, LA VOLONTA' DELLA SOCIET CONTROLLATA DA FONDI ADVENT, BAIN E CLESSIDRA QUELLA DI DEPOSITARE IL PROSPETTO INFORMATIVO IN CONSOB ENTRO IL 15 MARZO, ADESSO INIZIA A PRENDERE CONCRETAMENTE FORMA LA STRUTTURA DELL'OPERAZIONE. IL GRUPPO ATTIVO NEI SERVIZI DI PAGAMENTO, GUIDATO DALL'AD PAOLO BERTOLUZZO, DOVREBBE SBARCARE SUL LISTINO MILANESE DA VERA E PROPRIA PUBLIC COMPANY. PERCHE' I FONDI AZIONISTI HANNO INTENZIONE DI DILUIRE SENSIBILMENTE LE RISPETTIVE PARTECIPAZIONI. ANCHE A PIU' RIPRESE. PER TALE RAGIONE, SCRIVE MF, IL FLOTTANTE DI NEXI POTREBBE ESSERE SUPERIORE AL 40%, GARANTENDO COSI' DI FATTO LA CONTENDIBILITA' DELLA SOCIETA' E APRENDO QUASI IMMEDIATAMENTE SCENARI DI POSSIBILI AGGREGAZIONI CON ALTRI OPERATORI DEL SETTORE - SI PARLA DI UN COMPETITOR ATTIVO IN NORD EUROPA -, O, COME GIA' PIU' VOLTE EMERSO IN QUESTI ULTIMI MESI, CON SIA. MA IN QUESTO CASO, SERVE LA VOLONTA' POLITICA DEL GOVERNO E LA COESIONE DEGLI AZIONISTI DELLA SOCIETA' GUIDATA DA NICOLA CORDONE, A PARTIRE DALLA CASSA DEPOSITI E PRESTITI. AL CONTEMPO, SOCI, MANAGEMENT, CONSULENTI E BANCHE COINVOLTE - I GLOBAL COORDINATOR SONO BANCA IMI, CREDIT SUISSE, MEDIOBANCA , GOLDMAN SACHS E BOFA MERRILL LYNCH, AFFIANCATI DAI JOINT BOOKRUNNER UNICREDIT , BARCLAYS, CITI E HSBC - STANNO DEFINENDO ANCHE I CONFINI DELL'OFFERTA. SECONDO QUANTO SI APPRENDE DA FONTI DI MERCATO, L'IPO POTREBBE ESSERE GLOBALE (OPVS), PREVEDENDO QUINDI NON SOLO LA VENDITA DA PARTE DI ADVENT, BAIN E CLESSIDRA, MA ANCHE UN AUMENTO DI CAPITALE, SULLA CUI ENTITA' ANCORA SI STANNO FACENDO RAGIONAMENTI. QUESTO PERCHE' E' UNO DEGLI OBIETTIVI DELLA QUOTAZIONE L'ABBATTIMENTO IN MANIERA SIGNIFICATIVA DELL'INDEBITAMENTO DI NEXI CHE OGGI AMMONTA A 2,6 MILIARDI, A FRONTE DEI 500 MILIONI DI EBITDA. ESPOSIZIONE LEGATA ALL'ACQUISIZIONE DEFINITA NEGLI ANNI SCORSI DAI FONDI DI PRIVATE EQUITY red/cce (fine) MF-DJ NEWS

  2. #22

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    Mettere soldi in un'azienda con 2,6 miliardi di debiti non mi pare l'idea del secolo onestamente
    Ultima modifica di Zachary; 01-03-19 alle 09:07

  3. #23
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    Dipende molto dal valore dell'azienda e dai suoi conti che verificheremo quando verrà resa pubblico il prospetto informativo. Secondo gli addetti ai lavori questa dovrebbe essere l'ipo più grossa di quest'anno in Europa. Staremo a vedere.

  4. #24
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    01/03/2019 10:56

    Nexi: al 31/12 ricavi operativi a 550 mln, Ebitda di 287 mln

    MILANO (MF-DJ)--Nexi ha registrato al 31 dicembre ricavi operativi netti pari a 550 mln euro e un Ebitda di 287 mln. Il bilancio al 31 dicembre 2018, spiega una nota, e' il primo consolidato pubblicato dalla societa' in quanto fino al 31 dicembre 2017 la societa' non aveva l'obbligo di predisporre il bilancio consolidato. Sulla base di dati finanziari Aggregati e a perimetro omogeneo, Nexi ha registrato una forte crescita organica negli ultimi tre anni, nel corso dei quali i Ricavi Operativi Netti e l'Ebitda Normalizzato sono aumentati ad un tasso di crescita annuo composto pari rispettivamente al 7,8% e al 15,5%, grazie al supporto dei significativi investimenti sostenuti negli ultimi anni e finalizzati a progetti di trasformazione e sviluppo. Sulla base di dati finanziari Pro-Forma nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2018 Nexi ha registrato Ricavi Operativi Netti pari a 931 milioni ed un Ebitda Normalizzato pari a 424 milioni. com/lab (fine) MF-DJ NEWS

    --------------

    Messa così la situazione, con i 2,6 mld di debiti (non indicati in questa news), le considerazioni di @Zachary avrebbero un certo fondamento.

  5. #25
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    C'e anche quest'aggiunta nel report di Teleborsa_


    ...........
    Nelle scorse settimane è stato dato inizio al processo per l'ammissione alle negoziazioni di Piazza affari delle azioni ordinarie del gruppo. Nello stesso periodo, il CdA ha anche approvato una proposta di aumento di capitale, da eseguirsi nel contesto della quotazione, che si attesta ad un controvalore compreso tra i 600 e i 700 milioni di euro. La concretizzazione dell'operazione è però subordinata all'avallo dell'assemblea straordinaria e le condizioni di questa saranno stabilite all'interno dell'offerta propedeutica all quotazione in Borsa.

    Nexi ha anche pubblicato il nuovo piano industriale 2019/2023 che conferma la volontà di investire per rafforzare il ruolo di Nexi quale PayTech leader in Italia nello sviluppoppo dei pagamenti digitali in partnership con le banche.

    (TELEBORSA) 01-03-2019 04:13

  6. #26
    L'avatar di Superspazzola
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    Sul medesimo argomento anche il report di MF:

    01/03/2019 17:11

    Nexi, aumento da 6-700 milioni per la borsa

    Il gruppo attivo nei servizi di pagamento ha deliberato il rafforzamento patrimoniale finalizzato alla quotazione, per l'offerta globale sul 40% del capitale, che verrà destinato al rimborso di parte del debito di 2,57 miliardi

    di Andrea Montanari

    La quotazione di Nexi prende sempre più forma. E l'operazione, anche per esigenze di bilancio, sarà più articolata rispetto a quanto finora previsto. Come anticipato da MF-Milano Finanza mercoledì 27 febbraio, l'offerta sarà in forma mista, ossia vendita da parte dei fondi di private equity e sottoscrizione. Questo è emerso formalmente oggi al termine del consiglio di amministrazione che ha approvato i conti della società specializzata nei pagamenti digitali e che ha approvato il nuovo piano industriale al 2023.

    In particolare, il gruppo guidato dall'ad Paolo Bertoluzzo ha deliberato una ricapitalizzazione, finalizzata all'abbattimento del debito che alla fine dello scorso anno ammontava a 2,57 miliardi, per un controvalore compreso tra 600 e 700 milioni: operazione che, come riportato nel comunicato stampa della società, "sarà da eseguirsi nel contesto della quotazione".

    L'opvs dovrebbe portare a Piazza Affari un flottante almeno del 40%, che renderà Nexi contendibile e pronta a definire nuove aggregazioni, magari con quella Sia partecipata da Cassa Depositi e Prestiti. A vendere la gran parte delle rispettive partecipazioni saranno i tre fondi che da alcuni anni controllato la società di pagamenti digitali, ovvero Advent, Bain e Clessidra.

    Dal punto di vista gestionale, Nexi ha registrato al 31 dicembre ricavi operativi netti per 550 milioni con un ebitda di 287 milioni. Valore quest'ultimo sul quale hanno inciso componenti straordinarie e non ricorrenti, tra le quali quelle relative alla riorganizzazione societaria, alle acquisizioni effettuate e a progetti di trasformazione, per un ammontare complessivo di 131 milioni (inclusi i 21 milioni di plusvalenza derivante dalla vendita del portafoglio di acquiring delle banche venete). Mentre a livello di gruppo, il giro d'affari pro-forma si è attestato sui 931 milioni con un ebitda normalizzato di 424 milioni.

    Ed è sulla base di questi valori che si può calcolare l'enterprise value dell'azienda guidata da Bertoluzzo in vista del debutto in borsa. Molto probabilmente la valutazione prevista inizialmente di almeno 7 miliardi non sarà rispettata. Con un mol di 424 milioni, arrivando a ipotizzare un moltiplicatore fino a 15 volte l'ebitda si arriva a un enterprise value di 6,3 miliardi. Ma non è detto che si arrivi a queste soglie, proprio perché il margine operativo lordo al netto di oneri di ristrutturazione è decisamente inferiore.

  7. #27
    L'avatar di Folgorato
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    Sembra confermato che all'Ipo non parteciperà il retail. La robba 'bbuona i piccoli dovranno comprarla sul
    mercato, difficilmente ad un prezzo inferiore a quello che verrà fissato x l'Ipo.

    The Insider | Nexi procede verso l’Ipo e incontra i grandi fondi a Milano
    Immagini Allegate Immagini Allegate NEXI si quota-nexi.jpg 

  8. #28
    L'avatar di maxgardo
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    Citazione Originariamente Scritto da Zachary Visualizza Messaggio
    Mettere soldi in un'azienda con 2,6 miliardi di debiti non mi pare l'idea del secolo onestamente
    Condivido, a cosa sarebbe dovuto poi sto debito monstre?
    Inoltre il collocamento è di azioni vendute, non nuove... Salirà anche ma non mi scalda il cuore

  9. #29

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    2.6 mld debiti
    Adc 600 mln
    Tot 2 mld di debiti residui.
    Parte dell'iPo andranno a ridurre il debito, quanto?
    Mettiamo il caso che lo azzerano ( non penso proprio ) alla fine ci si trova una capitalizzazione di 7 mld con un utile di 400 mln che equivale al 5.5% lordo circa.
    Se consideriamo che in realtà buona parte del debito verrà lasciato penso che più di 3/4 mld non possa valere ....
    Cosa sbaglio?
    Una cosa è che fanno il collocamento agli istituzionali ,quindi probabile che alzino la quotazione per poi vendere al retail essendo il flottante solo nelle mani degli istituzionali

  10. #30
    L'avatar di maxgardo
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    Citazione Originariamente Scritto da ghianda82 Visualizza Messaggio
    2.6 mld debiti
    Adc 600 mln
    Tot 2 mld di debiti residui.
    Parte dell'iPo andranno a ridurre il debito, quanto?
    Mettiamo il caso che lo azzerano ( non penso proprio ) alla fine ci si trova una capitalizzazione di 7 mld con un utile di 400 mln che equivale al 5.5% lordo circa.
    Se consideriamo che in realtà buona parte del debito verrà lasciato penso che più di 3/4 mld non possa valere ....
    Cosa sbaglio?
    Una cosa è che fanno il collocamento agli istituzionali ,quindi probabile che alzino la quotazione per poi vendere al retail essendo il flottante solo nelle mani degli istituzionali
    Il 5,5% non mi torna...
    È in mano a istituzionali, la vendono agli amici, sale e poi distribuiscono il becchime

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