MPS - l'adc del secolo: il nuovo corso... vol.3
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  1. #1
    L'avatar di hyperions
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    MPS - l'adc del secolo: il nuovo corso... vol.3

    termini dell'adc…

    1) Il Consiglio di Amministrazione fissa le condizioni definitive dell’aumento di capitale in opzione
Approvato il supplemento al prospetto

    Siena, 5 giugno 2014 - Banca Monte dei Paschi di Siena (“BMPS”) comunica che in data odierna il Consiglio di Amministrazione ha fissato le condizioni definitive dell’aumento di capitale in opzione, per massimi Euro 5 miliardi, deliberato dall’Assemblea di BMPS del 21 maggio 2014 (l’“Offerta”).
    In particolare il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di emettere massime 4.999.698.478 azioni ordinarie BMPS di nuova emissione, senza indicazione del valore nominale, aventi le stesse caratteristiche delle azioni BMPS in circolazione, incluso il godimento regolare, da offrire in opzione ai soggetti titolari di azioni BMPS al prezzo di sottoscrizione pari a Euro 1,00 per ciascuna nuova azione BMPS, da imputarsi interamente a capitale, nel rapporto di 214 azioni di nuova emissione BMPS ogni 5 azioni BMPS possedute.
    Il controvalore massimo dell’Offerta sarà pertanto pari a Euro 4.999.698.478,00.
    
Il prezzo di sottoscrizione di Euro 1,00 per azione rappresenta uno sconto pari a circa il 35,5% rispetto al prezzo teorico ex diritto (c.d. Theoretical Ex Right Price - TERP) calcolato al prezzo di chiusura del 5 giugno 2014.
    
Inoltre, in data odierna, Consob ha approvato il supplemento al prospetto predisposto, ai sensi degli articoli 94, comma 7 e 113, comma 2, del D.Lgs. n. 58/1998, al fine di integrare e aggiornare l’informativa resa nel prospetto con l’indicazione delle condizioni definitive dell’Offerta approvate dal Consiglio di Amministrazione di BMPS.

    
Si ricorda che il calendario dell’Offerta prevede che i diritti di opzione, validi per la sottoscrizione di azioni BMPS di nuova emissione, saranno esercitabili a pena di decadenza dal 9 giugno 2014 al 27 giugno 2014, estremi inclusi.
    I diritti di opzione saranno inoltre negoziabili in Borsa dal 9 giugno 2014 al 20 giugno 2014, estremi inclusi.



    2) Borsa, riferimento rettificato Mps per aumento 1,54 euro, diritti 23,10 euro 06/06/2014 18:09

    MILANO, 6 giugno (Reuters) - Il titolo Monte Paschi (BMPS.MI) lunedì avrà un prezzo di riferimento rettificato di 1,54 euro per l'avvio dell'aumento di capitale da 5 miliardi di euro.

    Lo rende noto Borsa spa aggiungendo che i diritti diopzione dell'aumento avranno un riferimento di 23,10 euro.

    L'aumento della banca senese si chiuderà il 27 giugno con i diritti che saranno negoziati fino al 20 giugno.

    quindi:

    Azioni rettificate= 1.540 €
    Diritto= 23.10 €
    K= 0.06248888



    3) quindi:
    - ogni 5 azioni possedute diritto di comprarne 214 a 1 euro
    - ogni 100 azioni esborso 4280 € x aderire totalmente


    più schematicamente:


    Totale Azioni pre accorpamento (fonte Banca Monte dei Paschi di Siena | index) 11.681.539.706
    Numero azioni accorpate MPS pre ADC (1 a 100) = 116.815.397
    Importo ADC = € 4.999.968.478
    Importo da pagare per ogni azione posseduta € 42,80
    Capitalizzazione pre ADC (n x numero azioni Accorpate) € 2.878.331.383,56
    Numero diritti emessi = numero azioni prima di ADC 116.815.397
    Capitalizzazione post ADC (e + 5000 Mil€ ADC) € 7.878.299.861,56
    Numero nuove azioni da emettere 4.999.968.478
    totale Azioni post adc (h + b) 5.116.783.875

    Valore azione START ADC (TERP) (g/i) = € 1,54

    numero diritti (tot diritti per x azioni) 214

    numero azioni (tot azioni per tot diritti) 5

    numero nuove azioni per diritto posseduto/assegnato= 42,8000

    Valore azione partenza ADC alla chiusura venerdì 6/6/14 (accorpate 1 a 100) = € 24,64

    Costo nuove azioni emesse (c/h)= € 1,000

    Valore azione START ADC lunedì 9/6/14 (TERP) (g/i) = € 1,540

    Valore diritto allo start ADC (n – p) = € 23,10

    Sconto nuove azioni rispetto al TERP (o / p)-1 = -35,05%

    Valorizzazione diritti START ADC = € 2.698.470.996,847



    GUIDA


  2. #2
    L'avatar di CharlesIngalls
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    Ottimo... proseguiamo la mattanza...!!!

  3. #3
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    Monte Paschi analisi fondamentale post aumento

    Ciao a tutti, ho visto che c'è già un thread su mps MPS - l'adc del secolo: il nuovo corso… vol. 2 ma leggendolo (non tutto, 94 pagine sono un pò troppine ) mi sembra che sia più importato sull'analisi tecnica dei diritti e dell'azione piuttosto che sui dati economici della banca, dati che qui vorrei analizzare con voi. So che quello che segue non è propriamento uno studio fondamentale, ma più simile ai conti della serva , ma è giusto per farmi capire dove può portare questo aumento monster.

    Valori prima dell'aumento di capitale

    Book Value Per Share (mrq): 53.51
    116.82 Mln di azioni in circolazione
    Book Value 6.251Mld (A)
    Utile stimato 2013 (-300 Mln) (condividete?)

    dati aumento di capitale
    214 azioni nuove ad 1€ ogni 5 possedute

    dati post aumento capitale
    azioni in circilazione
    (116.820.000/5)*214+116.820.000=5.116.716.000 (B)
    4.999.896.000€ tirati su dall'aumento di aumento capitale, fra restituzione dei montibond, interessi per quelli che resatno in pancia, spese per l'aumento di capitale, la perdita stimata per il 2013, ne resteranno in cassa a fine 2013 500/700Mln (condividete?)
    Quindi a fine 2013 avremo che il valore sulla carta di MPS potrà essere di A+500Mln=6.750Mld (C)
    che per singola azione sarebbe C/B=1.31€
    Considerando che le nuove azioni me le fanno pagare 1€ l'una non sembra un brutto affare (vi pare?)
    Bmps dice che prevede utili a fine 2017 pari a 900 Mln, che per alcuni analisti potrebbero essere invece di 700 Mln
    900Mln/B=0.176 eps
    700Mln/B=0.137 eps
    Guardando le altre banche e considerando uno scenario positivo per l'Italia ipotizziamo un p/e corretto per bmps pari a 10 e quindi avremo un prezzo obiettivo di circa 1.4-1.8€ quindi un gain fra il 40 e l'80% in 3 anni rispetto al prezzo di 1€ dell'azione.
    Ho sbagliato qualcosa?
    Grazie per qualsiasi commento ed opinione.
    Ciao
    Claudio

  4. #4
    L'avatar di bile
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    Nessuno ha fatto considerazioni sul volume totale degli scambi sui diritti questa settimana?

    Non vi pare che siano un po' pochini quelli passati di mano?
    I giochi si faranno la settimana prossima?

  5. #5

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    Citazione Originariamente Scritto da bile Visualizza Messaggio
    Nessuno ha fatto considerazioni sul volume totale degli scambi sui diritti questa settimana?

    Non vi pare che siano un po' pochini quelli passati di mano?
    I giochi si faranno la settimana prossima?
    si solo (si fa per dire) 27.9102 milioni di pezzi!!!!

  6. #6
    L'avatar di affarone
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    Citazione Originariamente Scritto da bile Visualizza Messaggio
    Nessuno ha fatto considerazioni sul volume totale degli scambi sui diritti questa settimana?

    Non vi pare che siano un po' pochini quelli passati di mano?
    I giochi si faranno la settimana prossima?
    giusto.....non dovrebbero andare a ruba...visto lo sconto...?

  7. #7
    L'avatar di CharlesIngalls
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    Citazione Originariamente Scritto da codyx Visualizza Messaggio
    Ciao a tutti, ho visto che c'è già un thread su mps MPS - l'adc del secolo: il nuovo corso… vol. 2 ma leggendolo (non tutto, 94 pagine sono un pò troppine ) mi sembra che sia più importato sull'analisi tecnica dei diritti e dell'azione piuttosto che sui dati economici della banca, dati che qui vorrei analizzare con voi. So che quello che segue non è propriamento uno studio fondamentale, ma più simile ai conti della serva , ma è giusto per farmi capire dove può portare questo aumento monster.

    Valori prima dell'aumento di capitale

    Book Value Per Share (mrq): 53.51
    116.82 Mln di azioni in circolazione
    Book Value 6.251Mld (A)
    Utile stimato 2013 (-300 Mln) (condividete?)

    dati aumento di capitale
    214 azioni nuove ad 1€ ogni 5 possedute

    dati post aumento capitale
    azioni in circilazione
    (116.820.000/5)*214+116.820.000=5.116.716.000 (B)
    4.999.896.000€ tirati su dall'aumento di aumento capitale, fra restituzione dei montibond, interessi per quelli che resatno in pancia, spese per l'aumento di capitale, la perdita stimata per il 2013, ne resteranno in cassa a fine 2013 500/700Mln (condividete?)
    Quindi a fine 2013 avremo che il valore sulla carta di MPS potrà essere di A+500Mln=6.750Mld (C)
    che per singola azione sarebbe C/B=1.31€
    Considerando che le nuove azioni me le fanno pagare 1€ l'una non sembra un brutto affare (vi pare?)
    Bmps dice che prevede utili a fine 2017 pari a 900 Mln, che per alcuni analisti potrebbero essere invece di 700 Mln
    900Mln/B=0.176 eps
    700Mln/B=0.137 eps
    Guardando le altre banche e considerando uno scenario positivo per l'Italia ipotizziamo un p/e corretto per bmps pari a 10 e quindi avremo un prezzo obiettivo di circa 1.4-1.8€ quindi un gain fra il 40 e l'80% in 3 anni rispetto al prezzo di 1€ dell'azione.
    Ho sbagliato qualcosa?
    Grazie per qualsiasi commento ed opinione.
    Ciao
    Claudio
    Io ho un TP nella forchetta 1,25-1,50 dopo la discesa a 0,70... diciamo nei prossimi 18 mesi...!!!

  8. #8
    L'avatar di arnese
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    Citazione Originariamente Scritto da codyx Visualizza Messaggio
    Ciao a tutti, ho visto che c'è già un thread su mps MPS - l'adc del secolo: il nuovo corso… vol. 2 ma leggendolo (non tutto, 94 pagine sono un pò troppine ) mi sembra che sia più importato sull'analisi tecnica dei diritti e dell'azione piuttosto che sui dati economici della banca, dati che qui vorrei analizzare con voi. So che quello che segue non è propriamento uno studio fondamentale, ma più simile ai conti della serva , ma è giusto per farmi capire dove può portare questo aumento monster.

    Valori prima dell'aumento di capitale

    Book Value Per Share (mrq): 53.51
    116.82 Mln di azioni in circolazione
    Book Value 6.251Mld (A)
    Utile stimato 2013 (-300 Mln) (condividete?)

    dati aumento di capitale
    214 azioni nuove ad 1€ ogni 5 possedute

    dati post aumento capitale
    azioni in circilazione
    (116.820.000/5)*214+116.820.000=5.116.716.000 (B)
    4.999.896.000€ tirati su dall'aumento di aumento capitale, fra restituzione dei montibond, interessi per quelli che resatno in pancia, spese per l'aumento di capitale, la perdita stimata per il 2013, ne resteranno in cassa a fine 2013 500/700Mln (condividete?)
    Quindi a fine 2013 avremo che il valore sulla carta di MPS potrà essere di A+500Mln=6.750Mld (C)
    che per singola azione sarebbe C/B=1.31€
    Considerando che le nuove azioni me le fanno pagare 1€ l'una non sembra un brutto affare (vi pare?)
    Bmps dice che prevede utili a fine 2017 pari a 900 Mln, che per alcuni analisti potrebbero essere invece di 700 Mln
    900Mln/B=0.176 eps
    700Mln/B=0.137 eps
    Guardando le altre banche e considerando uno scenario positivo per l'Italia ipotizziamo un p/e corretto per bmps pari a 10 e quindi avremo un prezzo obiettivo di circa 1.4-1.8€ quindi un gain fra il 40 e l'80% in 3 anni rispetto al prezzo di 1€ dell'azione.
    Ho sbagliato qualcosa?
    Grazie per qualsiasi commento ed opinione.
    Ciao
    Claudio
    considera anche il prezzo del diritto che hai pagato

  9. #9

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    Citazione Originariamente Scritto da bigsharktrader66 Visualizza Messaggio
    si solo (si fa per dire) 27.9102 milioni di pezzi!!!!
    sono solo il 24% del totale in una settimana, se ti pare molto...

  10. #10
    L'avatar di arnese
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    Citazione Originariamente Scritto da scala 2011 Visualizza Messaggio
    le azioni te le fanno pagare 1€ se i diritti te li regalano
    adesso comprando i diritti a 18,00 le azioni te le fanno pagare 1,42
    infatti mi sembra troppo il divario fra azione e diritto...e per troppo tempo

    io mi chiedo chi caxo compra azioni ora e non diritti??

    non certo chi vuole cassettare per un investimento..

    chi vuole fare trading??
    ma a questi livelli ci troviamo nelle mani un bomba ad orologeria che sappiamo dovra' scoppiare entro il 30 giugno

    quindi??

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