VIIX, non Vaporub - Pagina 44
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  1. #431
    L'avatar di roverone
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    Citazione Originariamente Scritto da Cren Visualizza Messaggio
    No, il primo acquisto annulla la vendita e il secondo dà inclinazione.


    boh.. guardando il grafico che hai postato, l'inclinazione del pay off dal -4% della vendita al -12% della copertura&acquisto sembra inferiore a quella del pay off dal -12% in avanti .. (a -16% - ovvero un -4% dal -12% - il pay off è quasi in pareggio .. se fosse -1 +2 la figura sarebbe simmetrica e il punto di pareggio sarebbe attorno al -20% )

    VIIX, non Vaporub-cren.png


    probabilmente dovrò fare un giro dall'oculista

    grazie comunque
    Ultima modifica di roverone; 02-08-21 alle 23:33

  2. #432

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    Citazione Originariamente Scritto da no name Visualizza Messaggio
    Cren coi backspread ho perso molte volte in passato. Magicamente il sottostante arrivava spesso nella fossa dello spread e tanti saluti. La domanda iniziale quindi potrebbe essere estesa anche a questo caso, visto che il rischio di restare intrappolato nella fossa di perdita è simile a quello della strategia diagonal del sito. Tu come modifichi la figura per limitare le perdite del backspread?
    Le perdite dovrebbero essere limitate se il sottostante finisce nella "fossa dello spread", questo è il pregio della strategia. Il difetto è che per guadagnare devi avere movimenti belli forti del sottostante. Ma quante volte potranno esserci movimenti forti? Per questo il sottostante arriva nella "fossa" e rimane lì, cioè un po' si muove, ma non troppo. Direi che è una bella strategia per i broker perchè devi maneggiare 3 opzioni per lato.
    Per limitare le perdite puoi vendere una put esterna, azzeri quasi le perdite ma guadagni solo in fasce ristrette.
    Con quello che guadagni puoi pagare tutte le commissioni...
    Ultima modifica di sabbb; 03-08-21 alle 10:22

  3. #433
    L'avatar di Blacksmith.
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    Citazione Originariamente Scritto da biondao Visualizza Messaggio
    Ehhh "inizia a carburare" , mica va a benzina . Battute a parte io credo che possa arrivare prima a 10 che a 300 malgrado questa estate la volatilità potrebbe alzarsi ( se i dati sull'inflazione rimanessero questi ) visto i ivelli degli indici e i rendimenti dei bond ma purtroppo il Vixl funziona cosi' , sono 5/6 anni che lo scrivo e in questo 3d lo abbiamo ripetuto a iosa VIXL chi lo conosce lo evita. - Conoscere i mercati.
    Ricordiamolo ancora.

    La relativa calma dei mesi estivi ha portato VIXL a perdere ancora il 20% al mese e ad arrivare fino a 5.

    Qualsiasi cosa accada da ora in poi, il valore di VIXL non potrà più superare 50.
    Ultima modifica di Blacksmith.; 21-09-21 alle 00:26

  4. #434
    L'avatar di firenzeviola
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    Citazione Originariamente Scritto da Blacksmith. Visualizza Messaggio
    Ricordiamolo ancora.

    La relativa calma dei mesi estivi ha portato VIXL a perdere ancora il 20% al mese e ad arrivare fino a 5.

    Qualsiasi cosa accada da ora in poi, il valore di VIXL non potrà più superare 50.
    Non sono d accordo....i miei conti dicono 70 euro con un guadagno del 1200% da ora.....e siamo vicinissimi allo storno serio dei mercati

  5. #435

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    chiedo a voi che sicuramente ne sapete più di me:
    sommariamete il VIX mi pareva fosse un indice di volatilità implicita,
    mi sembra invece che aumenti in prossimità (poco prima o contestualmente) solo e soltanto di ribassi dell'indice di riferimento, e scenda quando l'indice rimbalza, magari anche di un punto% intero..
    la volatilità pensavo si considerasse in via biunivoca, su e giù...
    dove sbaglio?
    grazie

  6. #436
    L'avatar di roverone
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    Citazione Originariamente Scritto da rispi Visualizza Messaggio
    chiedo a voi che sicuramente ne sapete più di me:
    sommariamete il VIX mi pareva fosse un indice di volatilità implicita,
    mi sembra invece che aumenti in prossimità (poco prima o contestualmente) solo e soltanto di ribassi dell'indice di riferimento, e scenda quando l'indice rimbalza, magari anche di un punto% intero..
    la volatilità pensavo si considerasse in via biunivoca, su e giù...
    dove sbaglio?
    grazie
    la volatilità implcita delle opzioni aumenta nelle fasi di ribasso e diminuisce nelle fasi di rialzo..

    analogamente il VIX

    Indice VIX: cos’e e come si usa? L’importanza della volatilita nei mercati finanziari

  7. #437

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    Citazione Originariamente Scritto da roverone Visualizza Messaggio
    la volatilità implcita delle opzioni aumenta nelle fasi di ribasso e diminuisce nelle fasi di rialzo..

    analogamente il VIX

    Indice VIX: cos’e e come si usa? L’importanza della volatilita nei mercati finanziari
    grazie per il link, è spiegato facile facile come piace a me.
    grazie


    cito:
    "Gli operatori dei mercati finanziari osservano il VIX facendo attenzione in particolare alla soglia dei 25-30 punti. Questa è tradizionalmente la soglia critica che demarca una condizione di bassa volatilità (ottimismo sui mercati) da uno scenario di alta volatilità (tensione sui mercati), il quale è generalmente associato ad un ribasso dei mercati azionari.

    Tuttavia è bene tenere a mente che l’indice della «paura», non necessariamente descrive la paura di un calo delle Borse. La volatilità descritta dal VIX è da intendere in entrambe le direzioni, quindi anche al rialzo.

    In sostanza, durante periodi di grande incertezza, la paura di un forte calo nel livello dei prezzi stimola la domanda di opzioni put, utili al fine di coprirsi da eventuali ribassi bloccando il prezzo di vendita. Da qui consegue un aumento della loro volatilità implicita e dunque del valore dell’indice VIX.

    Al contrario, durante i periodi di mercato rialzista c’è più fiducia tra gli operatori, i quali hanno meno necessità di coprirsi da un eventuale crollo delle Borse. In queste fasi il VIX generalmente tende a stazionare su livelli inferiori a 20."
    Ultima modifica di rispi; 29-09-21 alle 10:01

  8. #438
    L'avatar di roverone
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    Citazione Originariamente Scritto da rispi Visualizza Messaggio
    grazie per il link, è spiegato facile facile come piace a me.
    grazie

    di nulla

    se ti interessa approfondire, suggerisco di prendere dimestichezza anche con lo skew

    http://aleasrv.cs.unitn.it/glossalea...d61f302ec.html

    a queste considerazioni, aggiungo solo che lo skew su indici è praticamente sempre negativo

  9. #439
    L'avatar di Blacksmith.
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    Citazione Originariamente Scritto da firenzeviola Visualizza Messaggio
    Non sono d accordo.... i miei conti dicono 70 euro con un guadagno del 1200% da ora..... e siamo vicinissimi allo storno serio dei mercati
    Ti è stato già detto che i tuoi conti sono influenzati dalla suggestione del Volmageddon, che vide il valore del VIX quintuplicare e quello di VIXL decuplicare.

    Ma un "accumulatore seriale di volatilità" su uno strumento che ha un rendimento atteso del -25% mensile deve controllare la frequenza con cui possono verificarsi gli eventi favorevoli.

    Eventi da +50% o +100% di VIX capitano con una certa frequenza, mentre eventi da +300% di VIX o superiori capitano una volta ogni dieci anni.

    Il valore complessivo di un investimento che incrementi mensilmente la posizione su VIXL in attesa di una "botta di VIX" cala in modo "esponenziale" e l'eventuale moltiplicazione del valore di VIXL potrebbe non bastare a recuperare le perdite.

    Attendere nuovi Volmageddon potrebbe convenire solo se fossero destinati a verificarsi entro un anno dall'inizio dell'accumulo. La maggiore frequenza con cui avvengono dovrebbe invece spingere ad accontentarsi dei +50% o +100% del VIX.

    Cioè sono da preferirsi le posizioni di breve termine sulla volatilità e non quelle di lungo periodo.
    Immagini Allegate Immagini Allegate VIIX, non Vaporub-screenshot_2021-10-03-20-57-30-1.png VIIX, non Vaporub-capture.jpeg 
    Ultima modifica di Blacksmith.; 05-10-21 alle 11:58

  10. #440
    L'avatar di shybrazen
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    Mi permetto di scrivere quattro sciocchezze visto che leggo spesso questo thread e che, nonostante le mille spiegazioni che sono state date, c'è ancora chi insiste a voler usare il vix per speculare sul rialzo delle quotazioni di un sottostante che per sua natura è destinato solo a diminuire.
    Tradare il Vix al rialzo, con future, etp, opzioni e cfd è solo una bellissima illusione. Ma la realtà è esattamente il contrario.
    I risultati evidenziano che gli ETP indicizzati ai future sul VIX a breve termine sono statisticamente perdenti nel tempo. Infatti, nel corso di 6 anni, gli indici future a breve termine sul VIX, VXX e VIXY, sono calati di circa il 94%. Quindi quest’ultimi non dovrebbe essere MAI detenuti in portafoglio come una tradizionale categoria di attività speculativa. Nonostante le fluttuazioni degli indici siano correlate negativamente con i rendimenti delle altre asset class di portafoglio, le scarse prestazioni in termini di rendimenti li rendono inefficaci.
    Il Long VIX sarebbe giustificato esclusivamente in previsione di crisi del mercato azionario, ma quest’ultime sono estremamente difficili da prevedere e spesso durano veramente poco. In altre parole, la volatilità azionaria è caratterizzata da salti imprevisti seguiti da rapidissime inversioni di tendenza. Infatti è improbabile che le aspettative basate sul recente andamento della volatilità si verifichino e nel momento in cui sei consapevole che è arrivata una crisi è sempre troppo tardi per entrare long di volatilità.
    Ed anche l'aver fatto una perfetta previsione raramente giustifica l'acquisto del VIX come strumento di speculazione a medio e lungo termine, in quanto nella maggior parte dei casi il rendimento negativo in quanto il carry and roll della volatilità erode pesantemente la sua performance.
    Quindi il Vix andrebbe esclusivamente lavorato puntando sulla sua inevitabile tendenza al ribasso, sfruttando i brevi periodi di backwardation e montando strutture coerenti con il proprio profilo di rischio. Le opzioni, meglio di tutte, permettono questo particolare tipo di operatività, soprattutto calendarizzando le posizioni, ovvero vendere scadenze più vicine e coprendosi con scadenze più lontane.
    In tutti i casi il long Vix è solo una utopica illusione di percentuali di guadagno incredibili mentre nella realtà è solo una lenta, estenuante e continua perdita di valore.
    Questo sotto è un breve sunto dei REALI rendimenti.
    VIIX, non Vaporub-screenshot.1633342032.jpg

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