VIIX, non Vaporub - Pagina 40
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  1. #391
    L'avatar di biondao
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    Citazione Originariamente Scritto da Blacksmith. Visualizza Messaggio
    Dice che, generalmente, il contango/backwardation è la componente principale del rendimento degli strumenti che seguono una struttura a termine curva. Non so però se si riferisce al lungo o al breve periodo.

    Ricordo anch'io delle pubblicazioni in cui si evidenziavano i contributi delle varie componenti al rendimento complessivo per vari sottostanti, ma ricordo percentuali non lontane dal 50%.
    Grazie

  2. #392

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    Citazione Originariamente Scritto da biondao Visualizza Messaggio
    Per fortuna sono discrezionale " saltuario" su certi sottostanti , sarebbe un casino per me replicare abitualmente qualcosa di simile ma è un problema tuo
    Nemmeno mio: lungi da me consigliare di operare in modo sistematico usando solo questa "anomalia" e incrociando le dita, c'è da farsi veramente male!

  3. #393
    L'avatar di Blacksmith.
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    Citazione Originariamente Scritto da Cren Visualizza Messaggio
    Non sono l'unico che osserva questa cosa, anche Sinclair dice:
    Essentially, the cash price is a better predictor of futures prices than the futures are.
    Io questa cosa me la ricordo per i bond: puntare a tassi invariati ha una probabilità di successo superiore a seguire le aspettative di mercato.

    Invece per le materie prime (nello specifico il petrolio) ricordo situazioni più complesse che, come dice Biondao, cambiano a seconda dei periodi di analisi.

  4. #394
    L'avatar di Emmhanuel
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    Ossequi a Ligabue (pittore)
    Dovete elevarvi di altitudine per osservare il Gioco. E vedrete le opzioni per quelle che sono, un inutile labirinto numerico/matematico.
    L'esempio più potente fresco fresco, è il crak covid. Nelle opzioni (ovviamente) non vi era una beneamata mazza.
    Per gestire quel movimento, serve BEN ALTRO, oppure essere un Trader in paper.

  5. #395
    L'avatar di shybrazen
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    Citazione Originariamente Scritto da Emmhanuel Visualizza Messaggio
    Ossequi a Ligabue (pittore)
    Dovete elevarvi di altitudine per osservare il Gioco. E vedrete le opzioni per quelle che sono, un inutile labirinto numerico/matematico.
    L'esempio più potente fresco fresco, è il crak covid. Nelle opzioni (ovviamente) non vi era una beneamata mazza.
    Per gestire quel movimento, serve BEN ALTRO, oppure essere un Trader in paper.
    Mi dispiace ma non sono affatto d'accordo visto che quel movimento imponente del marzo 2020 produsse fin dall'inizio un forte sconvolgimento dei posizionamenti dei contratti ben visibile sulle varie chain delle opzioni. Ho tutto lo storico, giorno per giorno di come avvenne sia il gran ribasso e di come poi è avvenuto il gran rimbalzo fino ai giorni nostri. Sempre gli stessi trigger operativi. Il Biondo e molti altri te ne possono dare conferma visto che eravamo a mercato e dovemmo modificare rapidamente il vega ed il delta di portafoglio.
    E' per questo che per me è più importante seguire come, dove e quando viene movimentato il denaro che non il prezzo, visto che il prezzo è solo una derivata di uno scambio di denaro fra controparti che hanno ovviamente interessi contrapposti ma un unico fine.

  6. #396
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    no, furono aggiustam in corso d'opera e del resto è giusto, non è che il virus era tenuto a fare un fischio agli opzionisti prima di diffondersi. Cmq in bocca al lupo e, rimanendo in tema, okkio in positivo a quello che si fa e soprattutto in negativo a quello che non si fa.

  7. #397
    L'avatar di shybrazen
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    Citazione Originariamente Scritto da Emmhanuel Visualizza Messaggio
    no, furono aggiustam in corso d'opera e del resto è giusto, non è che il virus era tenuto a fare un fischio agli opzionisti prima di diffondersi. Cmq in bocca al lupo e, rimanendo in tema, okkio in positivo a quello che si fa e soprattutto in negativo a quello che non si fa.
    Perchè, cosa pensavi che fossero? Chi mette i soldi a mercato li mette su determinate aspettative e quando queste aspettative non si verificano bisogna correre ai ripari, queste fanno gli operatori del mercato delle opzioni.
    Ovvio che erano aggiustamenti in corso d'opera, ma erano talmente evidenti, talmente importanti che non era possibile non vedere che gli operatori stavano togliendo rischio ovunque sul lato put ed immettendo quantità industriali di future a copertura di tutte quelle posizioni che avevano supportato quel lungo rialzo fino a fine febbraio e poi si erano improvvisamente trovate in grande difficoltà.
    E comunque viva il lupo e, parafrasando ciò che hai scritto ma che non ho affatto capito, occhio a quello che si fa in negativo ma si sarebbe potuto fare in positivo.

  8. #398
    L'avatar di Blacksmith.
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    Citazione Originariamente Scritto da shybrazen Visualizza Messaggio
    Chi mette i soldi a mercato li mette su determinate aspettative e quando queste aspettative non si verificano bisogna correre ai ripari
    Citazione Originariamente Scritto da shybrazen Visualizza Messaggio
    E' per questo che per me è più importante seguire come, dove e quando viene movimentato il denaro che non il prezzo, visto che il prezzo è solo una derivata di uno scambio di denaro fra controparti che hanno ovviamente interessi contrapposti ma un unico fine.


    Io non sono un investitore professionale, ma per quanto ne so i mercati questo sono: domanda e offerta.

    Cren ci ricorda che le previsioni implicite del mercato risultano il più delle volte sbagliate, ma come dice anche Biondao è sufficiente limitarsi ad osservare se ci piacciono o meno le fasi in cui diventano progressivamente prevalenti l'accumulazione o la distribuzione e in che termini, di breve o lungo periodo/masse in movimento.

    Scegliendo sempre di operare nell'ottica della regret minimization, aggiungo io.

  9. #399

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    Citazione Originariamente Scritto da Blacksmith. Visualizza Messaggio
    Cren ci ricorda che le previsioni implicite del mercato risultano il più delle volte sbagliate...
    Aspetta, io mi riferivo al caso specifico delle strutture a termine dei futures come "previsioni" sull'andamento del prezzo spot.

    Ci sono tante altre cose implicite che sono meglio dei loro corrispettivi "storici".

  10. #400
    L'avatar di Emmhanuel
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    Citazione Originariamente Scritto da shybrazen Visualizza Messaggio
    ciò che hai scritto ma che non ho affatto capito, occhio a quello che si fa in negativo ma si sarebbe potuto fare in positivo.
    c'è un rischio in quello che fai, ed è quello che viene chiamato tradizionalmente rischio, rischio positivo. C'è il rischio negativo (più impattante del primo, quando non si sa) per le operazioni non fatte. Il rischio non è che sia la base di tutto, ma è la cartina di tornasole dell'operatività globale di un Trader

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