COTTON, SUGAR, COFFEE, COCOA e altre Soft Commodities - 10

xinian70

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Un po' di storico...


COTTON, SUGAR e altre Soft Commodities
COTTON, SUGAR e altre Soft Commodities ‎nr. 2
Cotton, sugar, coffee, cocoa- parte 3
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Istruzioni per l'uso...
...adattate al cotone e con il permesso di Prylar :D



Avviso per chi si affaccia per la prima volta sul settore.

Trattare le materie prime non e' come trattare le azioni, a prescindere dalla loro volatilità e fattore di rischio.
Pensare che si possa passare con disinvoltura dall'esperienza di trading sui Paesi emergenti - per citare un settore azionario particolarmente rischioso - al trading sul gas naturale utilizzando magari ETC a leva, attratti dai potenziali rapidi ed elevati rendimenti, è un ottimo sistema per dissolvere rapidamente (e spesso definitivamente) parti importanti del proprio capitale e poi cadere, a ragione, in profonde depressioni.

Il primo suggerimento da dare alle new entry, prima di cimentarsi in questo settore, è di prendersi qualche giornata per rileggersi il più possibile dei post dei vecchi threads.
Rivivere nelle testimonianze fornite in tempo reale da tutti coloro che oltre ad investire hanno scambiato con gli altri idee, euforia, paure e scelte di investimento è il modo migliore per comprendere quanto a dura prova sia sottoposto, nei momenti di maggiore volatilità, l'equilibrio emotivo più ancora del capitale investito.


Quindi si consiglia a chi si avvicina per la prima volta agli ETC di NON investire senza prima

  1. Avere ben comprese le caratteristiche degli strumenti utilizzati (futures, certificati, ETC long e short con o senza leva), il rapporto che questi strumenti hanno con gl'indici sottostanti (ad esempio la dipendenza dagli spread tra i futures a scadenze diversa e quindi la dipendenza da contango o backwardation) e che influenza nefasta hanno su di essi il fattore tempo e il decadimento da volatilità.

  2. Conoscere l'entità e l'imprevedibilità della volatilità delle quotazioni ed essere capace di gestirla, sia tecnicamente sia soprattutto emotivamente.

  3. Aver predisposto una efficace gestione del rischio utilizzando stop loss, take profit, ingressi e uscite diluite nel tempo, strumenti di copertura, eccetera.

  4. Conoscere gli orari di contrattazione e i rischi ulteriori che si corrono a tenere posizioni aperte per più giorni, esposte quindi alle fluttuazioni sul mercato americano mentre il mercato europeo è chiuso: i futures sul cotone sono scambiati in continuo dalle ore 02:00 alle 20:15, mentre gli ETC si possono trattare solo a borsa italiana aperta.

  5. Essere consapevoli della dipendenza delle quotazioni dal cambio euro/dollaro (i future sul gas sono quotati in dollari).

  6. Essere certi di poter seguire quotidianamente le quotazioni, soprattutto nei momenti di svolta del mercato.

  7. Conoscere la dipendenza delle materie prime da eventi politici, economici, ambientali che possono modificarne radicalmente e improvvisamente l'andamento.
Il mercato delle materie prime è particolarmente pericoloso per i cassettisti, non solo per il loro andamento ciclico ma soprattutto per le caratteristiche degli strumenti di investimento - massimamente gli ETC - che, in talune condizioni che si verificano spesso, possono non seguire (o seguire solo parzialmente) il sottostante nei rialzi, ma seguendolo fin troppo bene nei ribassi, di solito amplificandoli.

Un cassettista che s'illuda di recuperare le perdite attendendo tempi migliori dovrebbe osservare l'andamento in continuo calo, sia pure con oscillazioni, delle quotazioni degli ETC - soprattutto quelli in leva - rispetto al valore dei sottoindici DJ-UBSxx che sono il sottostante di ETC, calo coerente con quanto esposto nel paragrafo precedente: quando dopo una discesa una materia prima recupera la perdita, il certificato/ETC si ferma di solito a un valore inferiore, spesso anche di molto, a quello di partenza.
Suggerisco di guardare i grafici a due anni dell'indice DJUBSNG e dell'ETC "ETFS Leveraged Natural Gas" (ad esempio qui) per comprendere appieno e con solo uno sguardo, che armi di distruzione di capitali siano il tempo e il decadimento da volatilità applicati agli ETC!

Per contro, gli strumenti disponibili per operare, soprattutto quelli a leva, pur essendo estremamente pericolosi se utilizzati contro trend possono essere estremamente efficaci nelle operazioni intraday o nelle posizioni aperte con un orizzonte temporale brevissimo, ma a condizione di utilizzarli con coscienza e competenza: sono difficili da gestire come tutti quelli basati sui futures, dove disciplina e gestione del rischio sono copiosamente richiesti.

Rileggere e studiare i post precedenti è quindi un'ottima palestra, sia per consolidare le proprie competenze tecniche, sia per comprendere, dal diario in real time di chi c'è già passato, a quali momenti di tensione si andrà incontro.

Valutare quindi con molta attenzione quanto questo tipo di investimento sia compatibile con la propria preparazione tecnica e il proprio profilo di rischio.
Non entrare in questo mercato senza una strategia in grado di tollerare nuovi minimi. Pur senza operare con strumenti derivati tipo future o warrant, anche con strumenti con semplice leva 2 la possibilità di perdere il 20% in una sola giornata e il 50% o più in pochi giorni è tutt'altro che remota, anzi: è piuttosto concreta, come ha dimostrato l'ETC in leva sull'argento ai primi di maggio 2011.


uc


Correlazione fra quotazioni del cambio EUR/USD ed ETC/ETF.

Gli ETC, siano essi short, long senza leva e long con leva, sono strumenti il cui sottostante è quotato in dollari americani. Da un po' di tempo esistono anche ETC ed ETN con protezione dal rischio cambio, ma in questa sede parliamo di quelli che non hanno tale protezione. La quotazione in euro che viene visualizzata sulle piattaforme di trading europeo risente anche del cambio. E' pertanto possibile che un movimento del cambio EUR/USD possa portare sia lo strumento short che quelli long ad essere verdi/rossi contemporaneamente, oppure mostrare variazioni di prezzo non correlate a quelle del prezzo spot della materia prima.

Vista la natura degli strumenti, l'apprezzamento dell'euro sul dollaro è un evento negativo perchè la quotazione in euro di uno qualsiasi di questi strumenti diminuisce. Al contrario, se il dollaro si apprezza sull'euro la quotazione in euro di questi strumenti aumenta di valore. OCCHIO QUINDI AL CAMBIO EUR/USD.

Ringraziando Marble per la pazienza e la tenacia con cui a suo tempo ci spiegò questi concetti, faccio una precisazione molto importante:
sugli strumenti in leva, IL CAMBIO NON HA EFFETTO LEVA. Se l'euro guadagna l'1% sul dollaro, sia lo strumento in leva che lo strumento senza leva perdono l'1% nella loro quotazione in euro.


Raccolta di post e contributi sulle caratteristiche e le problematiche del rollover in presenza di contango-backwardation.

Marble.

Un errore comune che si fa quando ci si avvicina agli ETC sul cotone è pensare che si stia acquistando cotone. No.
Non esiste uno strumento che consenta di acquistare “cotone fisico” come accade per i metalli preziosi. Si acquista uno strumento complesso che si basa su un indice che rispecchia le variazioni di un future; tale future ogni due mesi viene venduto per acquistarne un altro. Il tutto in dollari.

Un altro errore è pensare che il cotone sia quello che si produce e si consuma in Italia o in Europa. No.
Il cotone che si tratta qui è il cotone americano.
Quindi fattori "improvvisi" che possono influenzare il prezzo del cotone possono essere facilmente gli sconvolgimenti meteo (ad es siccità o piogge abbondanti) nell'area degli Stati Uniti.)

Comunque ora cerchiamo di spiegare perché gli ETC non sono come un ETF o un'azione.
  1. Non si può acquistare cotone.
    Per tradare cotone si deve tradare direttamente un future o un qualche strumento che si basa sui futures. Al CBOT viene quotato un future per ogni mese di "consegna". Ogni future scade 5 gg lavorativi prima della fine del mese precedente (ovvero Novembre scade a fine Ottobre). Ciò comporta che se si vuole tenere nel tempo una posizione sul gas si è costretti a vendere il future prima della scadenza e comprare un future successivo.
    Questa operazione è detta ROLL (o anche "rollover") ed in sé è un fatto puramente tecnico.

  2. Come avviene il Roll? (* - vedere la nota in basso)
    Gli ETC hanno come sottostante un indice (Il DJ UBS Cotton Subindex) che applica regole ferree sul roll: com'è spiegato anche nel post #3 qui sotto, ogni mese pari, fra il 5° ed il 9° giorno di apertura dei mercati, l'ETC vende ogni sera il 20% del future che ha in portafoglio e compra un pari importo del future che scade tre mesi dopo.
    Esempio: a inizio Ottobre, vende il future di Novembre e compra quello di Gennaio. Dopo due mesi, a Dicembre, venderà Gennaio per comprare Marzo. E così via. Gli ETC replicano tale indice.

  3. Non abbiate paura del ROLL.
    Anche se il future che si compra costa di più di quello che si vende (di solito è così e questo fenomeno si chiama "contango"), ciò non comporta un calo della quotazione dell’ETC perché si avranno meno quote ma di valore maggiore: il valore in portafoglio resta costante.

  4. Eventualmente, potreste temere il CONTANGO.
    Come detto, di norma il future successivo costa un po’ di più del future che sta per scadere (soprattutto in vista dell'Inverno). Questa situazione è detta Contango.
    La situazione inversa, detta BACKWARDATION, è più rara. In situazione di Contango può accadere piuttosto facilmente che dopo il roll il nuovo future scenda di prezzo per allinearsi ai future più prossimi alla scadenza. Ciò SIGNIFICA che in assenza di “turbative” che facciano fortemente oscillare il valore del cotone (uragani, crisi economica, siccità, insetti....), l’ETC Long di norma perde valore nel tempo.
    Anche per questo motivo l'ETC NON È strumento da cassettista.

  5. Un'ultima avvertenza.
    I future che hanno scadenza più vicina sono normalmente più volatili di quelli con scadenza più lontana, per cui nei periodi in cui l’indice replica il future vicino alla scadenza l’ETC è molto volatile. Ci sono giornate in cui la quotazione dell'ETC in leva può oscillare in più o in meno con percentuali a doppia cifra in meno di mezz’ora. Ciò accade in particolare il giorno in cui vengono rilasciati i reports del Dipartimento per l'Agricoltura degli Stati Uniti (USDA), principalmente il WASDE (World Agricultural Supply and Demand Estimates).
    Quando invece l’indice replica un future più lontano, le oscillazioni sono più limitate ma in genere concordi con il future più vicino (ovvero se cresce il future prossimo, crescono – meno – anche i successivi, e viceversa).

Dai precedenti contributi, quindi, si capisce che il roll in condizioni di contango aumenta anche di molto la quotazione del future, lasciando purtroppo inalterata la quotazione dell'ETC associato.
E' come se lo spread tra i contratti aumentasse il prezzo di carico della posizione sull'ETC sottraendo integralmente all'investitore il relativo guadagno, come se fosse una tassa occulta.
Quindi, in una lunga fase di crescita delle quotazioni, all'ETC vengono sottratti tutti i potenziali guadagni associati agli spread di tutti i roll eseguiti in condizioni di contango, provocando una perdita solo occulta, in quanto si guadagna meno di quanto si dovrebbe.
Per contro, quotazioni sempre più alte del future ne aumentano proporzionalmente il rischio di ribassi che, al contrario, si ripercuotono integralmente sulla quotazione dell'ETC.

Il contango, quindi, limita il premio al rischio dell'investitore long che compra a prezzi bassi perchè gli erode tutti i guadagni legati agli spread durante i roll, esponendolo invece in pieno ai ribassi del future sottostante.

(*) In QUESTO POST c'è un'ulteriore spiegazione del meccanismo del roll-over e dell'influenza che hanno contango e backwardation sulle quotazioni degli ETC; nello specifico si parla del cotone ma il discorso è valido per tutti gli ETC in leva.

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I seguenti grafici si autoaggiornano, in quanto link ad immagini aggiornate quotidianamente da finviz


fut_chart.ashx


fut_chart.ashx


fut_chart.ashx


fut_chart.ashx
 
Ultima modifica:
situazione caffe' long long sempre obbiettivo 120...calma e sangue freddo...con il cacao sono fuori attendo che torni sotto 2200 ottimo 2150...per tentare il colpaccio in zona 2600.e aprire subito un lungo short...con abbiettivo molto interessante...
 
situazione caffe' long long sempre obbiettivo 120...calma e sangue freddo...con il cacao sono fuori attendo che torni sotto 2200 ottimo 2150...per tentare il colpaccio in zona 2600.e aprire subito un lungo short...con abbiettivo molto interessante...

Cambiato thread, e forse è cambiata la musica.... :D
 
COFFEE, inizia ad invertire

Bella chiusura quella odierna
che ha fatto partire il movimento long di medio-lungo termine
primo target a 109,38

Si può entrare long con stop a 103,45

P63yzZN1.png
 
Eccomi qui più long che mai sul coffee
Ha fatto un bel breakout sulle chiusure. Chiudendo sul massimo e lambendo la bb superiore a 20 periodi. Una bella conferma sarebbe rompere al rialzo la bb superiore e chiudere sopra di essa.
Il meteo ci è favorevole. In Brasile condizioni avverse minacciano le culture.
Sul grafico mensile in un ottica di 3-6 mesi 145 dollari non sono da escludere.
 
Eccomi qui più long che mai sul coffee
Ha fatto un bel breakout sulle chiusure. Chiudendo sul massimo e lambendo la bb superiore a 20 periodi. Una bella conferma sarebbe rompere al rialzo la bb superiore e chiudere sopra di essa.
Il meteo ci è favorevole. In Brasile condizioni avverse minacciano le culture.
Sul grafico mensile in un ottica di 3-6 mesi 145 dollari non sono da escludere.

addirittura il fuori banda gli vuoi far fare ? :D
saluto
 
Avendo anche un conto con fineco volevo acquistar il coffee, ma non riesco. Come mai? Mi interessava je00byqy3z98....in che sezione devo andar?
 
Qualcuno ha notizie fresche sui fondamentali del succo di arancio?
Il COT è invitante.
teoricamente se il meteo in Brasile crea problemi al caffè potrebbe impattare anche su di lui....anche se poi dipende da regione a regione...
idee?

premetto...dollaro in indebolimento e ipervenduto quasi estremo...se no non mi interesserei ad una cosa così complicata...
 
La soia e il mais dall'Argentina e dal Brasile meridionale resisteranno a febbraio
Brian K. Sullivan
Brian K. Sullivan
Bloomberg23 gennaio 2019 20:30 CET
(Bloomberg) - La produzione di mais e soia in Argentina e nel sud del Brasile probabilmente resisterà alla stagione secca a febbraio, ha dichiarato Commodity Weather Group.

Le prospettive per caffè, zucchero, mais e soia nel Brasile nordorientale sono più scarse, poiché le piogge non riescono a invertire le condizioni di asciutto, secondo un rapporto della società di Bethesda, nel Maryland.

La perdita di volumi di caffè potrebbe essere prolungata a marzo anche con la pioggia nel nord del Brasile, mentre San Paolo e il Mato Grosso potrebbero non ricevere le piogge, il che ridurrebbe il raccolto di mais, ha detto la compagnia.
 
Speriam che le quotazioni del caffè aumentino a passo galoppante!OK!
 
ESTATE
la temperatura record di successi in almeno dieci città brasiliane

Di: Correio Braziliense

Pubblicato il: 25/01/2019 8:11 Aggiornato:

Foto: Tânia Rêgo / Agência Brasil
Foto: Tânia Rêgo / Agência Brasil
Con i termometri in vetta, la maggior parte delle città brasiliane sta battendo record di calore negli ultimi giorni. Questo è quello che è successo in almeno 10 capitali. L'estate è caratteristica di molto sole e pioggia. Tuttavia, le precipitazioni nel 2019 sono inferiori alla norma. Inoltre, un sistema di alta pressione nell'Oceano Atlantico sta influenzando il clima nel paese, facendo circolare l'aria da cima a fondo, riducendo l'umidità.

Brasilia, Goiânia, Campo Grande, Curitiba, Belo Horizonte, Porto Alegre, Rio de Janeiro, Vitória, Recife e Salvador hanno avvertito gli effetti dell'estate atipica e hanno visto salire i termometri. La temperatura in alcuni casi ha colpito 40 ° C. Nella capitale dello stato, il marchio è stato colpito per la quarta volta nell'anno. Il lato positivo è che, la prossima settimana, un fronte freddo proveniente dalla Regione meridionale dovrebbe rompere il sistema di alta pressione e aumentare la quantità di pioggia, che renderà le temperature più miti. Tuttavia, continueranno nella gamma di 30 ° C.

Il meteorologo dell'Istituto Nazionale di Meteorologia (Inmet) Maria Das Dores Azevedo avverte che il caldo continuerà. "Senza la nebulosità, il sole appare più frequentemente durante il giorno. Le temperature aumentano e le temperature minime sono più alte. Pertanto, fino alle prime ore sono caldi ", spiega.

Con i termometri che raggiungono i 41,3 ° C, Porto Murtinho (MT) è stata la città più calda del paese questa settimana. Natálio Abrãao, meteorologo e professore di climatologia all'Università per lo sviluppo dello stato e la regione del Pantanal (Uniderpe), ritiene che questo gennaio sarà il più caldo del secolo nello stato. "Abbiamo fatto valutazioni giornaliere e non abbiamo precedenti per le temperature raggiunte negli ultimi giorni. Visibilmente, superano le medie storiche ", aggiunge. Nel Mato Grosso, la media di gennaio è di 31,5º C. Quest'anno è a 34,3ºC.

Abraham osserva che tutto il Sud America è sotto l'influenza dei fenomeni oceanici. "Sta fornendo un blocco atmosferico che impedisce il progresso di fronti freddi. Con questo, il calore viene potenziato. Normalmente, l'estate è la stagione in cui il volume della pioggia è il più alto dell'anno. Tra dicembre e febbraio ha il picco piovoso ", sottolinea.

estate di San Martino

Rafael Rodrigues da Franca, coordinatore del Laboratorio di Climatologia Geografica dell'Università di Brasilia (UnB), spiega che il paese sta vivendo un periodo estivo-secco nella stagione delle piogge. "Non sta piovendo a causa del sistema di alta pressione che è avanzato a sud-est, ha colpito anche il DF. Questo ha inibito la formazione di nuvole. Tutta l'umidità che proviene dall'Amazzonia è bloccata ", aggiunge. Per Rafael, è presto parlare di El Niño, un fenomeno che riscalda le acque dell'Oceano Pacifico.

La mancanza di pioggia preoccupa Edinaldo Correia de Araújo, responsabile delle previsioni meteorologiche di Inmet a Recife. Il fatto è che, se la siccità continua, l'approvvigionamento idrico nelle regioni del nord-est potrebbe essere compromesso. "I colpi sono molto bassi. Tra dicembre e febbraio ha bisogno di piovere, perché nel semiarido, tra aprile e luglio, non piove ", ha avvertito.

Alagamenti in SP e SC

Ieri, forti piogge hanno causato alluvioni e alberi abbattuti nella città di San Paolo. Le tempeste hanno indotto la Protezione civile a dichiarare lo stato di attenzione nella capitale di São Paulo. I pompieri hanno ricevuto 56 chiamate di soccorso motivate da cadute di alberi. Diversi flussi hanno traboccato, causando inondazioni nelle aree più basse. Le piogge hanno colpito anche Santa Catarina, dove ci sono stati almeno 30 casi di inondazioni e frane. Un ragazzo di 12 anni è morto.
 
GLI ULTIMI 3 MOVIMENTI DEL CACAO HANNO TROVATO COME TETTO LA MEDIA MOBILE A 200 GIORNI LINEA NERA, IL FONDO DEI MOVIMENTI LO SI PUÒ TROVARE CON RSI 10 GIORNI MOLTO PIÙ SENSIBILE DELL RSI 14.

IL FONDO DELL ATTUALE MOVIMENTO È ATTESO IN AREA 2100/2150 SUL PROSSIMO FUTURES BISOGNA VEDERE.

CCH19 | Custom Interactive Chart for Cocoa
 
...almeno al doppio massimo dovrebbe arrivare, in prima battuta:

Immagine.jpg
 
Speriamo! In quanto tempo potrebbe arrivarci?
 
Mio caro cicci82, se lo sapessi e se ne fossi sicuro al 100% farei "all in"...!!!:D:D:D

Beh ovvio che nessuno lo sa..... ma voi sicuramente più esperti di me avrete una vostra idea/opinione sull andamento...... del tipo se entrar per esempio è una follia o se vale la pena tentar oppure se per esempio il trend rialzista può durar giorni o mesi..... ovvio che sono solo opinioni, infatti qui siamo su un forum giusto per scambiarcele
 
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