Esattamente solo che la probabile certa inflazione e' dovuta ad un uso sbagliato della stampa di moneta.
Se si bilanciano i fattori di deflazione e i fattori di inflazione riesci ad avere un bilancio e ad uscire dalla "depressione"
La Depressione e' semplicmente la maturazione e il default dei debiti a lungo termine.
La Recessione e' la maturazione a default dei debiti a breve termine.
Ovviamente delle situazioni come corona virus, guerre etc etc potrebbero bloccare il sistema di ripagamento dei debiti e quindi innescare una recessione oppre addirittura una depressione.
Pero' ora mi spiego meglio:
I consumi sono dovuti dall'aumento di reddito.
La produttivita' aumenta il reddito nel lungo periodo.
Il credito aumenta il reddito nel breve periodo ma lede i redditi futuri.
Avendo questa premessa puoi calcolarti l'algoritmo che ti dice quando tutto questo diventa insostenibile.
Per questo hai una struttura di crescita che va ad onde.
Vedi l'allegato 2685923
Le onde piccoline sono i consumi di breve periodo.
Mentre l'onda grande e' i consumi di lungo periodo.
La line diritta sono i consumi di lunghissimo periodo in un economia senza credito.
Tutta la linea rappresenta piu' o meno 100 130 anni.
Ora ogni paese sta attraversando diversi stadi di questo per esempio 2008 noi e gli usa.
L'Olanda 1933, 1929 USA, 1935 Germania, poi tocchera' a Australia, Canada, Belgio, Cina e South Korea.
Piu' e' grande la crescita piu' e' lunga il periodo di indebitamento piu' e' enorme di portata la depressione.
Fine 800 c'e stata la piu' grande crisi della storia dopo la seconda rivoluzione industriale.
La vera grande depressione.
dopo 20 30 di crescita enorme un crash pesante che e' partito dall'europa.
Grande depressione (1873-1895)
Grande depressione (1873-1895) - Wikipedia
Qui in particolare non c'erano strumenti per combatterla.
Questo fenomeno e' dovuto semplicementeall'utilizzo del credito.
Quando compri qualcosa la tua spesa e' il guadagno di qualcun altro.
Ora puoi utilizzare i tuoi guadagni per comprare oppure puoi farti prestare i soldi spendere una grande somma subito e ripagare (sacrificando i guadagni futuri)
Ora se il prestito e' seguito da un'aumento di produttivita' e conseguente aumento di reddito questa strategia funziona e aggiusta l'economia.
Per esempio vedi la differenza tra UK 1500 e la Spagna del 1500
La Spagna molto cristiana non permetteva i prestiti per un interesse quindi nessuno prestava meno che non lo faceva illegalmente oppure per beneficenza.
in UK invece che era protestante tutto questo era possibile.
Gli Ebrei anche avevano questo vantaggio religioso diciamo.
Questo ha sviluppato UK molto piu' velocemente del resto perche' I consumi sono aumentati ma anche gli investimenti, creato innovazione quindi Popolazione impiegata e nuove tecnologie hanno aumentato la produttivita'.
Quindi abbastanza chiaro che noi non facciamo questione se il credito e' giusto o no ma solo come viene usato.
----------------------- Fase due del ragionamento. Debiti nel Breve termine (5 anni)
Quando il credito viene utilizzato abbiamo detto che aumenta i consumi di breve ma diminuisce i redditi futuri (effetto del dover ripagare)
Ora immagina:
3 Persone che hanno reddito 10 = 30 reddito.
le stesse 3 persone sacrificano ciascuno 3 reddito perottenre 15 reddito subito.
Durante il primo anno avranno a disposizione 15 dal prestito + 7 di reddito = 23 x3 = 69 invece.
Anno 1 = 69
Anno 2 = 21
Anno 3 = 21
Anno 4 = 21
Anno 5 = 21
Anno 6 = 30
Quindi come puoi notare i cosnumi durante il primo anno sono maggiori mentre scendono successivamente per poi risalire.
Questo e' nel caso i debiti sono stati utilizzati per i consumi negli anni successivi la produttivita' scende per effetto di meno consumi.
Recessione.
Questo impercertibilimente lede le aziende che pagano questi lavoratori perche' loro spendono meno e quindi riduce le paghe, gli investimenti, e tutto il resto (deflattivo) oppure puo' chiedere un prestito anche l'azienda per sostenere il bisogno di liquidita' ma se gli interessi sono troppo alti semplicemente non lo fa e taglia le spese.
Allora la BCE taglia i Tassi di interesse aumenta i prestiti e aumenta il debito nel lungo periodo (privato). per uscire dalla Recessione.
Ovviamente con tassi minori anche altre 3 persone che avevano reddito 10 cominciano a chiedere un prestito pero' in questo caso loro sacrificano una porzione piu' bassa di reddito futuro perche' gli interessi sono piu' bassi. e il ciclo ricontinua.
Ma questo comunque lede i consumi nel lungo periodo (per effeto del ripagamento del debito)
E lede i consumi generali e altro debito viene richiesto.
Quindi la crescita di breve sale velocissima fino a che i tassi non arrivano a 0.00%
-------------- Fase 3
Arrivati a zero 0.00% la Fed or la BCE non puo' piu' stimolare l'economia tramite l'abbassamento del tasso e il conseguente aumento di debiti.
Quindi si ha una diminuzione dei consumi perche' il reddito futuro e' comunque leso e non e' possibile aumentarlo perche' non vengono dati nuovi crediti/debiti.
Allora le aziende lese dalla diminuzioen dei consumi comincia a guadagnare di meno ed inizia la Deflazione.
Che e' semplicmente un periodo in cui i prezzi inflazionati dalla dispobinibila' di credito cominciano a riassettarsi (Deleverage e' chiamato in economia internazionale)
Deleverage - Il Sole 24 ORE
Per fare il deleverage ci sono vari metodi che sono tutti Deflattivi (politiche di Austerity) tranne uno che e' Inflattivo:
1. Le persone anche e quindi tutti cercano di risparmiare (austerita')
2. Cercano di ristrutturare il debito o fanno Default/bankarotta (austerita')
3. Ridistribuzione della ricchezza Ricchi a Poveri (inflattivo nel breve deflattivo nel lungo) Questa strategia e' stata adottata dalla francia qualche anno fa ed e' terminata con la fuga di capitali all'estero ---> quindi non funziona e ha un effetto MOLTO DEFLATTIVO.
4. Stampa di Moneta (Inflattivo)
-------------------------- fase 4 Diminuzione dei valori degli Assets (crediti, azioni, immobili)
Ora automaticamente 1 2 e 3 vengono applicate sempre e questo creando deflazione e la diminuzione dei prezzi fa scendere il valore degli Asset che a garanzia non permettono altri debiti.
Quindi hai redditi ridotti, e Defaults fuga di capitali che Fanno scendere il valore degli asset (azioni, immobili, beni)
Ovviamente la costruzione del debito e la creazione di valore si fa nel tempo >>> 50 100 anni.
La distruzione degli assett succede in 2 anni perche' i Default sono immediati mentre i prestiti sono duraturi.
Quindi la diminuzione del valore degli asset e' semplicemente la diminuzione dei crediti tramite default ottenuti dalla diminuzione dei redditi per effetto dei debiti.
----> un cane che si morde la coda.
Ora con la stampa si cerca di sostenere il valore degli Asset anche in caso di Default cosi' che gli operatori godono di piu' stabilita' e possono riniziare a investire per aumentare la produttivita'.
La stampa di moneta deve essere bilanciata all'aumento dei fattori deflattivi.
Il problema della BCE e' che non puo' distribuire i soldi direttamente per i consumi ma puo' soltanto comprare assets.
Il governo invece puo' comprare beni e servizi ma non puo' stampare moneta.
Quindi la Fed presta i soldi (compra i Governament Bond) dallo stato che aumenta il debito pubblico e compra beni e servizi per far ripartire l'economia.
La FED poi compra i Corporate bond dalle aziende che aumentano il loro debito ma fanno ripartire i consumi (sempre se li immettono nel sistema economico)
E usciamo dalla Depressione e per 10 anni magari anche 15 i consumi salgono piano piano fino a che gli operatori non sono dinuovo solvibili e possono farsi prestare i soldi.
E tutto Ricomincia. Solo che noi non ci rendiamo conto perche' il time frame e' piu lungo delle nostre vite.
---------------------- Fase 4 Considerazioni e dettaglio.
La Cina nel 2008 non e' stata colpita dalla crisi dei Subprime direttamente ha soltanto aumentato il suo debito.
L'Australia e Canada hanno fatto la stessa cosa della cina diminuito i tassi e svalutato la moneta e cercato di aumentare il flottante dei crediti/debiti in maniera tale da uscire dalla Recessione.
La South Korea anche.
Mentre in Europa il Belgio e' un po' piu' fragile e la Grecia si trova in Deleverage gia'.
Con il corona Virus questo sistema ha fatto scendere i consumi in maniera molto molto molto brusca.
Il tutto fara' scendere il potenziale del rimborso dei debiti e se gli operatori non riescono a trovare credito per sostenere il pagamento dei debiti precedenti.
La BCE deve intervenire.
il Corona virus e' un Fattore Deflattivo ///> diminuzione dei consumi.
Quindi si spera che l'economia si ribilancia grazie al mantenimento di solvibilita' e l'aiuto della BCE ora l'economia non e' molto solvibile.
Settori di mercato, questi due settori particolarmente Consumer sono abbastanza
- Discretionary Consume
- Services (questo e' una perdita vera e propria se in 2 mesi ti fai 2 cene al ristorante ora te ne sei fatte zero e non vai il prossimo mese a fartene 3)
- Products (questo non verebbe affetto tanto perche' e' soltanto riinviato l'acquisto)
- Consumer Staples (invariat)
- Energy (invariato)
- eCommerce (+)
- Industria (-)
- Commodities (-)
- Financial (--)
ETC ETC ETC.