Etf Msci world equal weighted (TSWE )

Gabriele01

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Buongiorno, cosa ne pensate di questo etf di Vaneck che a quanto pare è pure acquistabile gratuitamente su Directa?
Segue l’indice Solactive sustainable Msci world equal weighted..
Trovo sia più efficiente di un classico Msci world, in quanto ogni volta che ribilancia, annualmente come dichiarato, vende la macroarea che è salita di più ( eccedendo esposizione massima del 40% ) e ripartisce il capitale sulle altre macroaree che sono salite di meno.
Questa dinamica consente di mantenere costantemente nel tempo un miglior rapporto rischio-rendimento, senza abbandonare il “ cavallo che sta correndo “....
Conoscere altri etf Msci world equal wheighted?
Cosa ne pensate?
 
Buongiorno, cosa ne pensate di questo etf di Vaneck che a quanto pare è pure acquistabile gratuitamente su Directa?
Segue l’indice Solactive sustainable Msci world equal weighted..
Trovo sia più efficiente di un classico Msci world, in quanto ogni volta che ribilancia, annualmente come dichiarato, vende la macroarea che è salita di più ( eccedendo esposizione massima del 40% ) e ripartisce il capitale sulle altre macroaree che sono salite di meno.
Questa dinamica consente di mantenere costantemente nel tempo un miglior rapporto rischio-rendimento, senza abbandonare il “ cavallo che sta correndo “....
Conoscere altri etf Msci world equal wheighted?
Cosa ne pensate?

Ciao,

Le strategie degli indici Equal Weight sono estremamente interessanti, posso risponderti che secondo me è questione di 'fede' decidere tra un indice ponderato sulla capitalizzazione (indice di mercato classico) ed un indice a pesi eguali.

Posso fare alcune annotazioni:

1- Il concetto di "Equal Weight" interessa secondo me più il risparmiatore che l'investitore istituzionale o la società di indici, insomma più Gabriele01 che sceglie il suo ETF piuttosto che Blackrock che decide cosa mettere nel fondo attivo, Allianz nella polizza o MSCI nel nuovo indice che sta costruendo.

2- Personalmente ritengo che l'approccio "Equal Weight" spalmi alcuni rischi e... alcune fonti di possibile rendimento. Io consiglierei più una logica di Equal Weight per orizzonti temporali non medio/lunghi - lunghi, dove l'incappare in una bolla settoriale, per capirci, o nella crisi di un settore dell'economia (pensiamo al consumer discreption tradizionale, non ecommerce nel 2020, o ai tecnologici 2000 e forse 2022) potrebbe dare problemi che pesano sulla capitalizzazione dell'indice a lungo. Invece più si allunga l'orizzonte temporale più pongo l'esempio del Momentum: le strategie che hanno sfruttato anche l'irrazionale euforia dei mercati verso gli approcci ad alta crescita di valore, riponderando periodicamente un sotto-indice premiato dalle performance a breve (6-12 mesi) hanno accumulato valore superiore al mercato nel suo complesso ponderato per capitalizzazione. Ecco che, nel lungo termine, la ponderazione per capitalizzazione può rappresentare un "momentum delle masse" e forse non è da spalmarsi per forza.

Qualche altro ETF Equal Weight è stato delistato di recente. Il problema di avere istituzionali a caccia di indici classici espone al rischio delisting (molti 'clienti' degli ETF sono fondi e società di gestione o altri istituzionali come fondi pensione e compagnie d'assicurazioni, questo spiega il proliferare di indici conformi ai nuovi paletti 'paris aligned' e 'SRI' e ESG delle norme moderne per incrementare facilmente gli score ESG di un prodotto finanziario... butti in pancia l'ETF già massimizzato su quello score e non hai neppure bisogno di faticare, solo che invece che gestione del risparmio fai semplice 'wrapping' finanziario).
 
Ciao,

Le strategie degli indici Equal Weight sono estremamente interessanti, posso risponderti che secondo me è questione di 'fede' decidere tra un indice ponderato sulla capitalizzazione (indice di mercato classico) ed un indice a pesi eguali.

Posso fare alcune annotazioni:

1- Il concetto di "Equal Weight" interessa secondo me più il risparmiatore che l'investitore istituzionale o la società di indici, insomma più Gabriele01 che sceglie il suo ETF piuttosto che Blackrock che decide cosa mettere nel fondo attivo, Allianz nella polizza o MSCI nel nuovo indice che sta costruendo.

2- Personalmente ritengo che l'approccio "Equal Weight" spalmi alcuni rischi e... alcune fonti di possibile rendimento. Io consiglierei più una logica di Equal Weight per orizzonti temporali non medio/lunghi - lunghi, dove l'incappare in una bolla settoriale, per capirci, o nella crisi di un settore dell'economia (pensiamo al consumer discreption tradizionale, non ecommerce nel 2020, o ai tecnologici 2000 e forse 2022) potrebbe dare problemi che pesano sulla capitalizzazione dell'indice a lungo. Invece più si allunga l'orizzonte temporale più pongo l'esempio del Momentum: le strategie che hanno sfruttato anche l'irrazionale euforia dei mercati verso gli approcci ad alta crescita di valore, riponderando periodicamente un sotto-indice premiato dalle performance a breve (6-12 mesi) hanno accumulato valore superiore al mercato nel suo complesso ponderato per capitalizzazione. Ecco che, nel lungo termine, la ponderazione per capitalizzazione può rappresentare un "momentum delle masse" e forse non è da spalmarsi per forza.

Qualche altro ETF Equal Weight è stato delistato di recente. Il problema di avere istituzionali a caccia di indici classici espone al rischio delisting (molti 'clienti' degli ETF sono fondi e società di gestione o altri istituzionali come fondi pensione e compagnie d'assicurazioni, questo spiega il proliferare di indici conformi ai nuovi paletti 'paris aligned' e 'SRI' e ESG delle norme moderne per incrementare facilmente gli score ESG di un prodotto finanziario... butti in pancia l'ETF già massimizzato su quello score e non hai neppure bisogno di faticare, solo che invece che gestione del risparmio fai semplice 'wrapping' finanziario).

D’accordo, però questo di Vaneck mi pare comunque di medie dimensioni.
Avevo visto in passato un grafico che confrontava un Msci world equal weighted con un Msci world classico... sul lunghissimo termine la performance dell’equal weighted era nettamente superiore del Msci world classico.
Io lo volevo affiancare ad un altro etf difensivo come MVOL che è già presente in portafoglio ( sto accumulando quote ) insieme a IWQU.
Tre strategie diverse comunque tutte tendenzialmente difensive, per l’obbiettivo del portafoglio ovvero essere più pigro possibile cercando di mantenere costante l’utile-redditività.
 
msci world e w.JPG

Questo è il dato ufficiale che puoi trovare su MSCI.COM.

Però non giudicherei l'investimento solo dal grafico: attraversiamo periodi in cui l'azionario USA e alcune aziende "big tech" in particolare hanno nettamente sovraperformato il resto del mercato sviluppato. Nell'Equal Weight c'è un 41% di USA, nel MSCI World classico un 63%. Non è detto che questo contesto di mercato debba essere una costante anche nel futuro.
 
Vedi l'allegato 2829466

Questo è il dato ufficiale che puoi trovare su MSCI.COM.

Però non giudicherei l'investimento solo dal grafico: attraversiamo periodi in cui l'azionario USA e alcune aziende "big tech" in particolare hanno nettamente sovraperformato il resto del mercato sviluppato. Nell'Equal Weight c'è un 41% di USA, nel MSCI World classico un 63%. Non è detto che questo contesto di mercato debba essere una costante anche nel futuro.

Non mi riferivo a quel grafico ma ad uno che partiva dagli anni 1980, non lo trovo più negli appunti
 
Non mi riferivo a quel grafico ma ad uno che partiva dagli anni 1980, non lo trovo più negli appunti

Mah...a mio modo di vedere, l'equal weighted finisce per essere una specie di small cap index...è una variazione sul tema, niente in contrario a parte una probabile maggiore volatilità.
 
Mah...a mio modo di vedere, l'equal weighted finisce per essere una specie di small cap index...è una variazione sul tema, niente in contrario a parte una probabile maggiore volatilità.

Non credo tu abbia capito come funziona:
Non esclude le big cap, ma semplicemente ne riduce l’esposizione...
Quindi se ipoteticamente gli usa sforassero il 40% ne verrebbe venduta l’eccedenza e ripartita sugli altri indici..
Quindi è come ridurre quote di sp500( immagina come se dovessi fare tu tale operazione avendo gli etf delle rispettive macroaree)... Non escludi certo le big cap......
 
Non credo tu abbia capito come funziona:
Non esclude le big cap, ma semplicemente ne riduce l’esposizione...
Quindi se ipoteticamente gli usa sforassero il 40% ne verrebbe venduta l’eccedenza e ripartita sugli altri indici..
Quindi è come ridurre quote di sp500( immagina come se dovessi fare tu tale operazione avendo gli etf delle rispettive macroaree)... Non escludi certo le big cap......

Grazie Gabriele1 per le spiegazioni...il mio commento andava un po' oltre, so benissimo come funzione l'indice;)
Il fatto è che tanto più il mercato è governato nei suoi andamenti generali da pochi grandi titoli che guadagnano capitalizzazione e peso relativo, tanto più questo se ne discosta privilegiando un investimento più sparso sia a livello cap sia a livello geografico come conseguenza.
In pratica sana parzialmente la distorsione attuale, che è anche evidenziata dal grafico messo sopra.
Su piú lungo periodo tenderà ad avere in portafoglio sempre una quote percentualmente maggiore rispetto all'indice per cap di aziende meno pesanti. That's it
C'è pure scritto sul factsheet dell'indice "This tends to give greater exposure to smaller cap index constituents versus the parent index where larger cap constituents have a more dominant impact on index valuations."
 
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