Portafoglio pigro, consistenza portafoglio e tranquillità (Vol X)

[oceanic815]

Purtroppo ste cose senza inglese e' un po' come nuotare coi mattoni in tasca...

[GreedyTrader]

Chiedo ai più esperti. Ho notato che in generale, mentre sull’azionario globale sono bene o meno tutti concordi sul fatto che debba essere nella parte core del ptf, sull’obbligazionario si oscilla tra predilige gli etf e chi preferisce puntare su singole obbligazioni.

Qual è la ragione?

Premetto che io non ho ancora obbligazioni in ptf e penso sia un buon momento per iniziare a mettere dentro qualcosa. In questa prospettiva, credete sia oppurtuno iniziare comunque da un etf globale aggregrato, oppure direzionarmi su qualcosa di piu specifico?

Altra cosa: i prezzi dell’obbligazionario attuale scontano tutti i rialzi tassi già eseguiti e previsti per il futuro?

premesso che non sono amante degli ETF obbligazionari, la risposta è "dipende cosa ci devi fare". La diversificazione sui bond non serve a niente, prova ne sia che il 99% dei portafogli lazy americani contiene bond di un solo emittente: il tesoro degli Stati Uniti. Ma questa è una delle possibili impostazioni, ce ne sono tante altre.
Anche perchè in Europa non c'è un tesoro centrale.
Un ETF potrebbe essere più conveniente per obbligazioni corte o medie perchè ti eviti il rolling; sulle scadenze lunghe, comprare un matusa o un ETF cambia veramente poco.
Se invece si vogliono comprare bond rischiosi per fare trading o allocazioni tattiche è tutt'altro discorso, lì secondo me conviene sempre andare sui bond singoli per gestire duration, rischio specifico, etc.

i rialzi tassi previsti cambiano ogni settimana per cui diciamo che prevedono quanto è prevedibile (ossia quasi nulla, in questo momento )

[slv_slvmn]

Domanda:

Sto accumulando VWCE, ma vorrei semplicemente coprire tutto il mercato che genera reddito, niente oro né materie prime. Questo perché nessuno sa come sarà il contesto macro, ecc, nei prossimi 10/20/50 anni, e mi sentirei più sicuro a prendere stupidamente tutto. Poi il problema sarebbe in che proporzione, ma vabbè

Perciò come la vedete così:
VWCE (50-60%) - azionario totale
VAGF (20%) - bond gov e corp IG hedge
HYLD (10%) - bond corp HY, non c'è ad acc da noi
VEMT/VFEA (10%) - bond EM non hedge

Mancherebbero IL, forse small cap (che però non si discostano molto dalle large) e REIT (che per le varie differenze con un vero immobiliare mi lasciano il dubbio)

Ok che alcuni sono correlati (corp con azionario) ma questo è successo finora, domani non saprei. Per questo non farei molto affidamento sulle correlazioni.

Che ne dite?

[Red1]

Domanda:

Sto accumulando VWCE, ma vorrei semplicemente coprire tutto il mercato che genera reddito, niente oro né materie prime. Questo perché nessuno sa come sarà il contesto macro, ecc, nei prossimi 10/20/50 anni, e mi sentirei più sicuro a prendere stupidamente tutto. Poi il problema sarebbe in che proporzione, ma vabbè

Perciò come la vedete così:
VWCE (50-60%) - azionario totale
VAGF (20%) - bond gov e corp IG hedge
HYLD (10%) - bond corp HY, non c'è ad acc da noi
VEMT/VFEA (10%) - bond EM non hedge

Mancherebbero IL, forse small cap (che però non si discostano molto dalle large) e REIT (che per le varie differenze con un vero immobiliare mi lasciano il dubbio)

Ok che alcuni sono correlati (corp con azionario) ma questo è successo finora, domani non saprei. Per questo non farei molto affidamento sulle correlazioni.

Che ne dite?

Ciao non sono un esperto in economia o altro però fra azioni di aziende e le obbligazioni delle stesse aziende la correlazione è evidente, faccio un esempio se l'azienda A perde quote di mercato le sue azioni calano e le sue obbligazioni pure. Quindi si non v'è certezza del domani ma alcuni correlazioni vi sono, almeno a mio avviso.

[OldBoy77]

Sul sito di Unilibro c'è

Grazie!

[Pepperoni]

Chiedo ai più esperti. Ho notato che in generale, mentre sull’azionario globale sono bene o meno tutti concordi sul fatto che debba essere nella parte core del ptf, sull’obbligazionario si oscilla tra predilige gli etf e chi preferisce puntare su singole obbligazioni.

Qual è la ragione?

Premetto che io non ho ancora obbligazioni in ptf e penso sia un buon momento per iniziare a mettere dentro qualcosa. In questa prospettiva, credete sia oppurtuno iniziare comunque da un etf globale aggregrato, oppure direzionarmi su qualcosa di piu specifico?

Altra cosa: i prezzi dell’obbligazionario attuale scontano tutti i rialzi tassi già eseguiti e previsti per il futuro?

Ti consiglio questa discussione Indici bonds governativi non em, rischio tassi
A me ha chiarito molti dubbi

[GreedyTrader]

Domanda:

Sto accumulando VWCE, ma vorrei semplicemente coprire tutto il mercato che genera reddito, niente oro né materie prime. Questo perché nessuno sa come sarà il contesto macro, ecc, nei prossimi 10/20/50 anni, e mi sentirei più sicuro a prendere stupidamente tutto. Poi il problema sarebbe in che proporzione, ma vabbè

Perciò come la vedete così:
VWCE (50-60%) - azionario totale
VAGF (20%) - bond gov e corp IG hedge
HYLD (10%) - bond corp HY, non c'è ad acc da noi
VEMT/VFEA (10%) - bond EM non hedge

Mancherebbero IL, forse small cap (che però non si discostano molto dalle large) e REIT (che per le varie differenze con un vero immobiliare mi lasciano il dubbio)

Ok che alcuni sono correlati (corp con azionario) ma questo è successo finora, domani non saprei. Per questo non farei molto affidamento sulle correlazioni.

Che ne dite?

prenditi un LS che dentro c'è tutto , magari con spruzzatina di VEMT

[clarence10]

Domanda:

Sto accumulando VWCE, ma vorrei semplicemente coprire tutto il mercato che genera reddito, niente oro né materie prime. Questo perché nessuno sa come sarà il contesto macro, ecc, nei prossimi 10/20/50 anni, e mi sentirei più sicuro a prendere stupidamente tutto. Poi il problema sarebbe in che proporzione, ma vabbè

Perciò come la vedete così:
VWCE (50-60%) - azionario totale
VAGF (20%) - bond gov e corp IG hedge
HYLD (10%) - bond corp HY, non c'è ad acc da noi
VEMT/VFEA (10%) - bond EM non hedge

Mancherebbero IL, forse small cap (che però non si discostano molto dalle large) e REIT (che per le varie differenze con un vero immobiliare mi lasciano il dubbio)

Ok che alcuni sono correlati (corp con azionario) ma questo è successo finora, domani non saprei. Per questo non farei molto affidamento sulle correlazioni.

Che ne dite?

Per esperienza personale rendi il ptf il più semplice possibile, ottimizzi gli strumenti ed è anche più facile da ribilanciare.

1)
-90% Lifestrategy 60/40
-10% XGIU

2)
-60% VWCE
-30% GAGG
-10% XGIU

[Semprenero]

Ho letto con interesse la domanda di @Marco_ro e le risposte,sulle differenze tra singole obbligazioni o etf. Nel mio caso sono indeciso tra btp e etf. Credo che il vantaggio dei singoli titoli sia che portati alla scadenza danno la garanzia di riprendere tutto il capitale, ovviamente incorporano il rischio di concentrare tutto sull'Italia. Con gli etf invece si è soggetti alle oscillazioni di mercato.

[Red1]

Ho letto con interesse la domanda di @Marco_ro e le risposte,sulle differenze tra singole obbligazioni o etf. Nel mio caso sono indeciso tra btp e etf. Credo che il vantaggio dei singoli titoli sia che portati alla scadenza danno la garanzia di riprendere tutto il capitale, ovviamente incorporano il rischio di concentrare tutto sull'Italia. Con gli etf invece si è soggetti alle oscillazioni di mercato.

Anche le singole obbligazioni oscillano basta vedere come stanno andando ora con il rialzo dei tassi, comunque è stato postato un articolo di backeronwheels (o qualcosa di simile) dove è spiegato per filo e per segno il funzionamento degli etf obbligazionari