Stimati Colleghi Follisti,
scrivo per chiedere se potete aiutarmi a creare un elenco delle holding quotate utili allo scopo indicato nel titolo, ovvero sostituire un parte dei propri fondi/etf con azioni utili allo scopo di diversificare il rischio tra vari settori/aziende, così da poter compensare eventuali minusvalenze e plusvalenze.
Le prime che mi vengono in mente sono:
- Berkshire Hathaway (Usa - Globale)
- Tamburi Investment Partners (Italia - mid&small cap)
- Exor (automotive e non solo)
- SoftBank (globale - tecnologia)
Altre idee?
Discussione molto interessante
Avevo iniziato a diversificare un po' il portafoglio lazy con delle quote minoritarie di Berkshire in ottica di compensazione minus qualche anno fa
Poi con il tempo ho fatto ulteriori approfondimenti e trovo l'argomento interessante
Premesso che la maggior parte del portafoglio continua (e continuerà) ad essere lazy, tuttavia mi sono convinto che per investitori di lungo termine possa essere un'interessante opportunità di diversifiazione
Ad oggi ho acquistato quote delle prime 3 che hai citato (Berkshire, Tamburi, Exor)
Sotto qualche considerazione su ciascuna:
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Berkshire: società ottimamente gestita (e penso lo continuerà ad essere anche dopo Warren & Munger), MA di dimensioni tali per cui é molto difficile pensare di poter realizzare overperformance significative rispetto a S&P500 (lo dice Warren stesso)
Dal mio punto di vista, in ottica di azionario difensivo, é comunque ottima
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Exor: holding che tratta a significativo sconto sul NAV (oltre 30%) e (a dispetto di quanto spesso si pensa) relativamente ben diversificata su diversi settori oltre all'automotive (i.e. lusso, riassicurazioni, ecc)
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Tamburi: società dal track record molto forte, ha dimostrato di saper puntare sulle vere eccellenze italiane. A differenza di Exor tratta molto meno a sconto (c 10%), ma penso rappresenti una garanzia di valore e buona gestione
In ottice di lungo periodo peraltro lo sconto sul NAV ha un suo peso (ovviamente), ma quello che conta davvero é la crescita del NAV
Tamburi (ancora più di Exor e sicuramente molto più di BRK, grazie alle sue dimensioni più ridotte e all'abailità del suo management) penso possa essere davvero in grado di generare overperformance rispetto ai benchmark tradizionali
Altre società che sto studiando:
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Markel: già citata in altri post é considerata una piccola Berkshire, ma non ho mai approfondito realmente
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Fairfax: anche questa é spesso citata come alternativa a Berkshire, ma pur non avendola mai analizzata nel dettaglio mi sembra di aver letto di minore trasparenza nella gestione, oltre ad un track record non molto brillante negli ultimi anni
- Altre holding europee (HAL Trust, Investor AB, Sofina, Kinnevik): non le ho ancora mai approfondite
- (a livello ita) First Capital, focalizzata sulle micro cap/AIM sembra interessante e ben gestita
Per chi fosse interessato all'argomento (con focus europeo) questo potrebbe interessare:
AVI Family Holding Companies Fund
AVI Family Holding Companies Fund - Asset Value Investors
E' un fondo che investe in holding/società famigliari e dalla documentazione é possibile vedere in quali società investe