CERTIFICATI DA SEGUIRE (Volume XVI)

  • Ecco la 60° Edizione del settimanale "Le opportunità di Borsa" dedicato ai consulenti finanziari ed esperti di borsa.

    Questa settimana abbiamo assistito a nuovi record assoluti in Europa e a Wall Street. Il tutto, dopo una ottava che ha visto il susseguirsi di riunioni di banche centrali. Lunedì la Bank of Japan (BoJ) ha alzato i tassi per la prima volta dal 2007, mettendo fine all’era del costo del denaro negativo e al controllo della curva dei rendimenti. Mercoledì la Federal Reserve (Fed) ha confermato i tassi nel range 5,25%-5,50%, mentre i “dots”, le proiezioni dei funzionari sul costo del denaro, indicano sempre tre tagli nel corso del 2024. Il Fomc ha anche discusso in merito ad un possibile rallentamento del ritmo di riduzione del portafoglio titoli. Ieri la Bank of England (BoE) ha lasciato i tassi di interesse invariati al 5,25%. Per continuare a leggere visita il link

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Edoardo_91

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Si continua da qui:

CERTIFICATI DA SEGUIRE (Volume XV)

VIDEO INTRODUTTIVO SUI CERTIFICATI DI GABRIELE BELELLI:

Primi passi nei certificati di investimento (certificates)


ALCUNI LINK UTILI:

http://www.acepi.it/sites/default/files/slides_28.pdf

CED Formazione

Cosa sono i certificati | Acepi

Certificates - Wikipedia

Cosa sono i Certificates? Guida all'investimento

Cosa sono i Certificates? Come funzionano? BNP Paribas


TUTORIAL di Leon riguardo le date "SALIENTI" per ogni certificato:

Da qui
Leon ha scritto:

Proviamo a fare un po' di chiarezza:

esistono 3 date rilevanti:

1 - data di osservazione
2 - record date
3 - data di pagamento

La data di osservazione è necessaria per sapere se il certificato pagherà o meno il coupon
La record date serve per sapere chi è il titolare nella data di registrazione e ha quindi diritto al coupon
La data di pagamento è quella in cui l'emittente paga alla depositaria, quasi mai coincide con quella in cui si ricevono i soldi sul conto

Tra le date 1 e 2 ce n'è una, che si ricava facendo T-1. E' la ex-date, ossia la data di stacco del coupon, e cade SEMPRE il giorno antecedente la record date.

Partiamo da Leonteq, l'emittente che adotta per i suoi certificati la tempistica più stretta tra osservazione e record date.

Si ipotizzi lunedì 17 giugno data di osservazione, mercoledì 19 record date, giovedì 20 data di pagamento, si evince che la ex-date sarà martedì 18 giugno. Pertanto, chi acquisterà entro il close del 17 giugno, andando quindi in valuta ( t+2) il 19 , avrà diritto al coupon; chi venderà la mattina del 18 giugno, venderà ex-coupon e avrà diritto a riceverlo sul conto.

Prendiamo ad esempio invece Exane, quella che adotta il lasso di tempo più¹ largo tra osservazione e pagamento ( 12 giorni lavorativi).

Si ipotizzi lunedì 17 la data di osservazione, 25 giugno record date, 2 luglio data di pagamento, si evince che la ex-date sarà il 24 giugno. Pertanto, chi acquisterà entro il close del 23 giugno avrà diritto al coupon , chi venderà dal 24 mattina lo riceverà

Impossibile che esista una record date che coincide con la data di osservazione, a meno che si tratti di una cedola incondizionata, che quindi non ha bisogno di essere verificata. In tal caso, non esiste una data di osservazione ma solo record date e pagamento

Impossibile che si debba acquistare due giorni prima la data di osservazione per avere diritto al coupon, salvo che si tratti di una cedola incondizionata, per la quale la data di osservazione era in realtà - erroneamente indicata - la data di pagamento


COME VENGONO GESTITE LE PLUS E LE MINUS ?

Per un approfondimento fiscale : Approfondimento

Sostanzialmente le cedole dei certificati sono considerate reddito da capitale SE E SOLO SE valgono entrambe le seguenti condizioni:
1) certificato a capitale totalmente protetto al 100%
2) le cedole sono INCONDIZIONATE.

In tutti gli altri casi, le cedole dei certificati sono fiscalmente da considerarsi "REDDITI DIVERSI", e quindi ammettono la compensazione di minus pregresse.




Prima cosa da verificare, dopo aver studiato lo strumento, è capire come tratta il tuo broker la tassazione sui certificati.

Ci sono banche che compensano immediatamente le MINUS allo stacco delle cedole ed altre che lo fanno solo all'atto della vendita/scadenza.
Vedi estratto (da qui Certificati da seguire (vol. IV) ) di seguito :

COMPENSAZIONE IMMEDIATA DELLE PLUSVALENZE DA CEDOLA

BINCK
Fineco
Directa
Sella
Banca Generali
Azimut
Intesa Sanpaolo
Fideuram
BNL
MPS
Widiba
Che Banca!
Allianz
BancoPosta
Credem




COMPENSAZIONE A CHIUSURA DELLE PLUSVALENZE DA CEDOLA

Unicredit
Deutsche Bank
Mediolanum
IWBank
BPM
WeBank
Banche Popolari in generale
UBI
Carige
Unipol​



_________________________________________________


Si inserisce il file di @icecube sui certificati utilizzabile con Windows, il cui esempio di visualizzazione appare come segue:


ICE-CUBE.jpg


Mi pare di aver letto che ormai sono 6000 i certificati disponibili per cui ce ne sono per tutti i gusti... ormai anche troppi, molti rimangono praticamente senza scambi anche per lunghissimo tempo. Alcuni improvvisamente tornano in auge, magari per un articolo o qualche intervento in forum che richiamano attenzione e contratti, per poi tornare miseramente nel dimenticatoio.
Altri rimangono con buoni scambi a lungo, ma questi non sono molti, anzi sono proprio pochi.
Purtroppo la mancanza di un mercato corposo per molti certificati rappresenta un handicap non da poco; se li hai in portafoglio e non hanno più appeal è una bella rogna; o te li tieni fino alla scadenza o se vuoi venderli, devi accettare il prezzo proposto dal MM, spesso decisamente sacrificato rispetto al loro valore lineare.
Questo è uno degli aspetti negativi del mercato dei certificati, mai, per quello che mi risulta, sufficientemente evidenziato negli articoli vari; altri sono ben noti: regole scritte per regolamentare i mercati e mai applicate, MM che scompare nei momenti caldi e importanti senza temere nulla da nessuno e lasciandoti bellamente con il cerino in mano e se ti bruci, beh, pazienza, non tocca mica a lui...
Documenti difficili da reperire, date importanti che non si trovano e che dovrebbero essere fondamentali, chiare ed indispensabili per poter emettere un certificato.
Per non parlare di certificati con caratteristiche comprensibili solo a universitari in economia e bellamente autorizzati dagli Organi di Controllo (?).
Insomma il nostro mondo dei certificati problemi ne ha, ma non c'è alcuna intenzione di migliorarlo; si continua ad emettere certificati a ritmo incalzante e non so se gli investitori crescono in eguale misura, rendendo di fatto necessariamente sottile il mercato per molti prodotti. Si ammalia e si lusinga l'investitore con cedole mirabolanti e costruzioni sempre più "creative", ma i mali originali rimangono purtroppo là, evidenti e non c'è nessuno che voglia occuparsene.
 

Allegati

  • Certificati_ICECUBE.zip
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io assente giustificato.
 
ekkime!! direttamente dalla spiaggia..
 
Dal precedente...

...
Ma ci sono altri aspetti di comportamento influenzato dalla propria sfera psicologica,, per esempio nella scelta tra due certificati, nella diversificazione, nella scelta del timing con la paura del rimanere a piedi per "partenza del treno.."

I book sono pieni di esempi di comportamenti dettati dalla FOMO (cresciuti molto, ovviamente, in questi anni di social); sono convinto che un bravo psicologo o, meglio ancora, sociologo al giorno d'oggi avrebbe più probabilità di far bene nel mercato finanziario di quelle di un bravo trader; il primo, probabilmente, alle prime avvisaglie di movimenti "di massa" riuscirebbe ad interpretarli ed agire di conseguenza nel tempo che il secondo valuterebbe le notizie, il sentiment del mercato, gli oscillatori, i grafici di AT, ecc, ecc :D, salvo poi entrare quando il primo uscirebbe col suo bravo gain in tasca :D
 
Ultima modifica:
Visto che il mio DE000VQ18P73 è decollato vorrei prenderne un altro con sottostanti 'aerei' a cedola mensile/trimestrale
Ho visto questi:
JE00BLS3LY80 : cedola mensile 1,2% barriera 60% (Air France-KLM-Lufthansa-International Consolidated Airlines-American Airlines )
CH1110432262 : cedola trim 3,75% barriera 60% (Air France-KLM-Lufthansa-Easyjet)
NLBNPIT11937 : cedola trim 4,5% barriera 60% sopra la pari (Air France-KLM-Airbus)

Per livello di sottostanti ed autocall con trigger decrescente mi piace di più il secondo della lista ma oltre alla classica accoppiata Air France-KLM-Lufthansa ha anche Easyjet che è anch'esso molto volatile.

Cosa mi consigliate? ne avete altri simili da consigliarmi ?
Grazie

io ho da tempo il famoso (ormai Bid only) IT0005383275: praticamente mono sottostante con AA, cedola mensile 0,69%. Per prenderlo bisogna provare mettersi in bid e aspettare, perchè i prezzi in ask sono spesso ai e vicini alla parità.

Oppure un po' più trattabile (ma la cedola del 5% è semestrale) io ho DE000VQ3S9F3: mono sottostante AF, abbastanza protettivo, livello sottostante che viaggia vicino allo strike autocall da qualche tempo (personalmente spero che non lo raggiunga presto). Si può prenderlo sui momenti di debolezza di AF
 
Dal precedente...

Visto che il mio DE000VQ18P73 è decollato vorrei prenderne un altro con sottostanti 'aerei' a cedola mensile/trimestrale
Ho visto questi:
JE00BLS3LY80 : cedola mensile 1,2% barriera 60% (Air France-KLM-Lufthansa-International Consolidated Airlines-American Airlines )
CH1110432262 : cedola trim 3,75% barriera 60% (Air France-KLM-Lufthansa-Easyjet)
NLBNPIT11937 : cedola trim 4,5% barriera 60% sopra la pari (Air France-KLM-Airbus)

Per livello di sottostanti ed autocall con trigger decrescente mi piace di più il secondo della lista ma oltre alla classica accoppiata Air France-KLM-Lufthansa ha anche Easyjet che è anch'esso molto volatile.

Cosa mi consigliate? ne avete altri simili da consigliarmi ?
Grazie

Sinceramente te li sconsiglierei tutti e 3, perchè proteggono il capitale fino al -33/-37% del sottostante (che è troppo poco, per i miei gusti); se vuoi valutare qualcosa con rendimento similare, ma che progetta molto di più (-44/-51% del sottostante), secondo me potresti vedere questi (ovviamente a maggior copertura corrisponde minor rendimento):
- JE00BGBBDM62
- DE000VP960J3
- XS2141474242
- DE000UE76C64

(Il tutto a prescindere dal fatto che andrei molto, ma molto cauto ad investire in LHA, che è sotto un consistente aumento di capitale di 5.5kkk€ su 6 di capitalizzazione attuale)
 
Ultima modifica:
Dal precedente...

Mi ha sempre interessato il discorso relativo al ruolo dell'emotività negli investimenti finanziari. Non ho dati ovviamente, ma penso che l'emotività giochi spesso brutti scherzi, anche in caso di operazione conclusa con guadagno; sarebbe ideale riuscire ad essere freddi come un computer, ma ovviamente questo non è possibile.
Più si è coinvolti emotivamente e più si rischia di rimanere fregati; IMHO , naturalmente.

Un modo per non farsi fregare dall'emotività è quello di stabilire delle regole a mente fredda (e poi attenervicisi, ovviamente)
 
Ultima modifica:
New Thread Anagram (I think one of the best)


ELISABETTA CANALIS

Se baci seni, allatta? :gluglu:


elisabetta-canalis-2.jpg



Fine New Thread Anagram :o
 
Sinceramente te li sconsiglierei tutti e 3, perchè proteggono il capitale fino al -33/-37% del sottostante (che è troppo poco, per i miei gusti); se vuoi valutare qualcosa con rendimento similare, ma che progetta molto di più (-44/-51% del sottostante), secondo me potresti vedere questi (ovviamente a maggior copertura corrisponde minor rendimento):
- JE00BGBBDM62
- DE000VP960J3
- XS2141474242
- DE000UE76C64

(Il tutto a prescindere dal fatto che andrei molto, ma molto cauto ad investire in LHA, che è sotto un consistente aumento di capitale di 5.5kkk€ su 6 di capitalizzazione attuale)

io ne avevo parecchia di robina con le aerolinee ma ho alleggerito abbastanza nelle ultime settimane aiutata dai rialzi,,,pure AF continua a dover essere presa con le molle, lo stato non puo'piu'ricapitalizzare,gli olandesi non ne vogliono sapere....situazione debitoria ancora pesante e adc di un miliardo gia'ampiamente fumato nel primo trimestre 2021 che presuppone di trovare nuovi soldi a breve....

DE000VQ6S1T8 consigliato dalla fossatelli come vi pare?
 
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DE000VQ6S1T8 come vi pare?

Non conoscevo il primo dei titoli nel basket; ho visto che è una piattaforma di condivisione video di proprietà di Baidu diffusa in Cina , come Netflix nel resto del mondo . Su questi titoli personalmente non ho nulla, per cui, potrebbe essere un'idea per diversificare. Dalle cedole che offre, desumo che si tratti di titoli molto volatili in ogni caso. Quindi all'occhio.....
 
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