lastlord84
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Stimati amici del FOL, buongiorno.
Vorrei condividere con voi alcuni spunti metodologici per arrivare a selezionare il miglior etf possibile su cui avviare un pac con orizzonte temporale "forever", ovvero da portare avanti per tutta la vita. L'idea è quella di arrivare al miglior etf su cui puntare utilizzando una sorta di funnel concettuale, ovvero scartando via via i meno adatti allo scopo di massimizzare il risultato nel lunghissimo periodo. Partiamo dalle seguenti considerazioni.
1) Nel lungo termine la gestione attiva non batte quella passiva, quindi lo strumento dovrebbe essere un Etf passivo e non un Fondo attivo.
2) Visto l'orizzonte temporale l'Etf dovrebbe essere 100% azionario.
3) Per motivi di sicurezza (nel lungo periodo può succedere di tutto) meglio un Etf a replica fisica.
4) In considerazione della maggior efficienza fiscale e del superiore interesse composto, l'Etf dovrebbe essere ad accumulo.
5) Nel lungo termine tutto il mondo diventerà veramente/falsamente ESG, quindi inutile utilizzare il filtro ESG come parametro decisivo ai fini della scelta.
6) Dal momento che nessuno sa quali paesi o settori andranno bene nei prossimi decenni, inutile scegliere etf settoriali, regionali, dividend, factor, megatrend... per questo l'Etf dovrebbe essere collegato ad un indice globale generico.
7) L'indice globale prescelto dovrebbe includere anche paesi emergenti ed asiatici, quindi meglio un indice All World o All Countries rispetto ad uno focalizzato solo sui paesi sviluppati.
8) Poichè la scelta si orienta su un fondo azionario globale di lunghissimo termine credo non abbia senso pagare i costi della copertura del cambio sull'Euro.
9) Sul tema della capitalizzazione delle società al suo interno non ho idee precise, ma guardando i back test a 5-10 anni le differenze appaiono minime.
10) L'Etf selezionato dovrebbe essere abbastanza liquido, in modo da non pagare spread bid-ask assurdi su ogni acquisto del pac (il mio sarà mensile).
11) Altro parametro da considerare i costi di gestione. Costi più alti, nel lunghissimo termine diventano un macigno.
12) Essendo residente in Italia, avendo una banca italiana, per praticità e costi ritengo che l'Etf da scegliere dovrebbe essere quotato su Borsa Italiana, ma riconosco che questo è un parametro soggettivo.
I 12 filtri applicati sopra mi hanno portato all'individuazione dei seguenti Etf idonei allo scopo:
A) Vanguard FTSE All-World IE00BK5BQT80
B) Vanguard ESG Global All Cap IE00BNG8L278
C) SPDR MSCI ACWI IE00B44Z5B48
D) SPDR MSCI ACWI IMI IE00B3YLTY66
Applicando in modo restrittivo i criteri della capitalizzazione e liquidità dello strumento la scelta dovrebbe restringersi a:
A) Vanguard FTSE All-World IE00BK5BQT80
C) SPDR MSCI ACWI IE00B44Z5B48
Infine, guardando ai costi di gestione, il vincitore credo sia:
A) Vanguard FTSE All-World IE00BK5BQT80
Premesso che nessuno ha la verità in tasca o la sfera di cristallo sulla scrivania, cosa ne pensate di questo metodo di selezione?
Vorrei condividere con voi alcuni spunti metodologici per arrivare a selezionare il miglior etf possibile su cui avviare un pac con orizzonte temporale "forever", ovvero da portare avanti per tutta la vita. L'idea è quella di arrivare al miglior etf su cui puntare utilizzando una sorta di funnel concettuale, ovvero scartando via via i meno adatti allo scopo di massimizzare il risultato nel lunghissimo periodo. Partiamo dalle seguenti considerazioni.
1) Nel lungo termine la gestione attiva non batte quella passiva, quindi lo strumento dovrebbe essere un Etf passivo e non un Fondo attivo.
2) Visto l'orizzonte temporale l'Etf dovrebbe essere 100% azionario.
3) Per motivi di sicurezza (nel lungo periodo può succedere di tutto) meglio un Etf a replica fisica.
4) In considerazione della maggior efficienza fiscale e del superiore interesse composto, l'Etf dovrebbe essere ad accumulo.
5) Nel lungo termine tutto il mondo diventerà veramente/falsamente ESG, quindi inutile utilizzare il filtro ESG come parametro decisivo ai fini della scelta.
6) Dal momento che nessuno sa quali paesi o settori andranno bene nei prossimi decenni, inutile scegliere etf settoriali, regionali, dividend, factor, megatrend... per questo l'Etf dovrebbe essere collegato ad un indice globale generico.
7) L'indice globale prescelto dovrebbe includere anche paesi emergenti ed asiatici, quindi meglio un indice All World o All Countries rispetto ad uno focalizzato solo sui paesi sviluppati.
8) Poichè la scelta si orienta su un fondo azionario globale di lunghissimo termine credo non abbia senso pagare i costi della copertura del cambio sull'Euro.
9) Sul tema della capitalizzazione delle società al suo interno non ho idee precise, ma guardando i back test a 5-10 anni le differenze appaiono minime.
10) L'Etf selezionato dovrebbe essere abbastanza liquido, in modo da non pagare spread bid-ask assurdi su ogni acquisto del pac (il mio sarà mensile).
11) Altro parametro da considerare i costi di gestione. Costi più alti, nel lunghissimo termine diventano un macigno.
12) Essendo residente in Italia, avendo una banca italiana, per praticità e costi ritengo che l'Etf da scegliere dovrebbe essere quotato su Borsa Italiana, ma riconosco che questo è un parametro soggettivo.
I 12 filtri applicati sopra mi hanno portato all'individuazione dei seguenti Etf idonei allo scopo:
A) Vanguard FTSE All-World IE00BK5BQT80
B) Vanguard ESG Global All Cap IE00BNG8L278
C) SPDR MSCI ACWI IE00B44Z5B48
D) SPDR MSCI ACWI IMI IE00B3YLTY66
Applicando in modo restrittivo i criteri della capitalizzazione e liquidità dello strumento la scelta dovrebbe restringersi a:
A) Vanguard FTSE All-World IE00BK5BQT80
C) SPDR MSCI ACWI IE00B44Z5B48
Infine, guardando ai costi di gestione, il vincitore credo sia:
A) Vanguard FTSE All-World IE00BK5BQT80
Premesso che nessuno ha la verità in tasca o la sfera di cristallo sulla scrivania, cosa ne pensate di questo metodo di selezione?
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