Nordea 1 - Low Duration European Covered Bond Fund BP EUR LU1694212348

ilcamoscio

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Nordea 1 - Low Duration European Covered Bond Fund BP EUR. isin. LU1694212348
Stavo pensando di spostare parte della liquidità su questo fondo, anche considerando che non c'e un ETF sui Covered Bond a breve termine.
Che ne pensate?
 
Nordea 1 - Low Duration European Covered Bond Fund BP EUR. isin. LU1694212348
Stavo pensando di spostare parte della liquidità su questo fondo, anche considerando che non c'e un ETF sui Covered Bond a breve termine.
Che ne pensate?

Scommetto che te l'ha proposto un promotore Fineco, giusto?
 
Scommetto che te l'ha proposto un promotore Fineco, giusto?

Se così è gli va dato atto di aver pensato più al suo cliente che a se stesso, visto che la commissione di gestione di questo fondo è dello 0,5%, paragonabile allo 0,43% dell'ETF che gli ha proposto Cricket!
 
Comunque la famiglia dei Covered di Nordea è abbastanza interessante, se si apprezza questa tipologia di obbligazioni, caratterizzate da un rischio moderato.

Questo è il confronto tra l'ETF e lo storico fondo; direi che meglio l'ETF
 

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3 anni fa venne emesso il low duration, che dimezzava la volatilità ma a scapito di un rendimento notevolmente abbattuto
 

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Il successivo anno fu introdotto il Covered Opportunity, che aggiungeva l'utilizzo di derivati aumentando l'aggressività di questi titoli per loro natura tranquilli.
 

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Se non si snobbano questi livelli di rendimenti, tutto sommato costituiscono investimenti validi dal punto di vista del rapporto rischio/rendimento.

Trovatemi altri prodotti con quelle volatilità!
 
3 anni fa venne emesso il low duration, che dimezzava la volatilità ma a scapito di un rendimento notevolmente abbattuto

Credo che il Low Duration sia quello più adatto ad essere alternativa al conto corrente.
 
Non c'è alcun dubbio. Il fatto è che rischi che ti renda meno di un conto deposito.
 
A me il promotore ha consigliato questo Nordea 1 - European Covered Bond Fund BP EUR|LU0076315455 sarà che vede i miei spostamenti verso i conti deposito...
Ma mi chiedevo quale è il rendimento atteso? Se già il ter è 0,88%...davvero può convenire?
 
A me il promotore ha consigliato questo Nordea 1 - European Covered Bond Fund BP EUR|LU0076315455 sarà che vede i miei spostamenti verso i conti deposito...
Ma mi chiedevo quale è il rendimento atteso? Se già il ter è 0,88%...davvero può convenire?

Se lo si sottoscrive su Fundstore non ci sono commissioni di ingresso o di rimborso ma solo costi amministrativi:

PIC: 12 Euro per ogni Sottoscrizione e/o Rimborso.

PAC: 12 euro per il versamento iniziale e il riscatto; 1,25 Euro per ogni rata del piano.

Dal prospetto informativo le commissioni di gestione sono 0,60%. Il TER dove l'hai trovato?

https://www.fundstore.it/fs/fondi-e-sicav/LU0076315455-EUR?comRef=1619
 
Ultima modifica:
Se lo si sottoscrive su Fundstore non ci sono commissioni di ingresso o di rimborso ma solo costi amministrativi:

PIC: 12 Euro per ogni Sottoscrizione e/o Rimborso.

PAC: 12 euro per il versamento iniziale e il riscatto; 1,25 Euro per ogni rata del piano.

Dal prospetto informativo le commissioni di gestione sono 0,60%. Il TER dove l'hai trovato?

https://www.fundstore.it/fs/fondi-e-sicav/LU0076315455-EUR?comRef=1619

La commissione d'ingresso è il 3% ma me la sconterebbero.
Ho sbagliato a dire ter, intendevo le spese correnti 0,88% che da morningstar e che il promotore mi ha confermato (0,60% gestione + altri costi)
 
Se non si snobbano questi livelli di rendimenti, tutto sommato costituiscono investimenti validi dal punto di vista del rapporto rischio/rendimento.

Trovatemi altri prodotti con quelle volatilità!

dici che sono utilizzabili scopo parcheggio? in che misura sono allergici al termine tapering?

grazie :bow:
 
Caro Enzo,
sono 3 fondi che pur rpescando nello stesso universo di prodotti hanno strategie molto diverse.
Esaminiamoli un pò nel dettaglio partendo dal più "tranquillo: il low duration.
Guarda cosa dice l'ultimol Fact sheet disponibile: dicembre 2020
L'85% degli attivi sono IG: quasi 60% AAA, 1l 20% tra AA e A ed il 5% liquidi
il 10% sono bond italiani: BBB
Il 5% sono bond greci: BB
In definitiva: rischio emittente molto basso.
La duration effettiva è 0,92%; di conseguenza per ogni punto di discesa dei tassi il fondo perde meno dell'1% (nei mesi scorsi era lo 0,5%: ora il gestore si sente tranquillo ed ha allungato la duration)
La volatilità, di conseguenza, è del 1,05%: più bassa di cosi?!?
Naturalmente, con queste caratteristiche, lo yeld è dello 0,03%; quindi è questo il rendimento annuo che devi attenderti: perderci è molto difficile, ma guadagnarci ... anche.
 

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Passiamo al Covered "classico", in quanto sta da tantissimi anni sul mercato.
Le distribuzioni tra i rating sono praticamente le stesse; di conseguenza, anche in questo caso di default non se ne parla.
Quel che cambia, e come se cambia, è la duration effettiva, che sale a ben 5,20%
La volatilità raddoppia, mantenendosi ad un più che onesto 2,07% (sempre di titoli garantiti di paesi investment grade parliamo ...).
Il rendimento comincia ad essere interessante, per chi è abituato a quello dei conti deposito: stiamo parlando del 3% l'anno.
Naturalmente quest'anno non aspettarti miracoli, visto che lo yeld effettivo è di solo 0,08%; è questo, pertanto, il rendimento che puoi attenderti se non succedono novità nel campo dei tassi.
Anche in questo caso: si rischia poco, non si perde ma ... sarà difficile portare a casa guadagni significativi
Si potrebbe tentare di investire il 99% qui e l'1% su di un ETC con sottostante il BitCoin per mettere in piedi una strategia a basso rischio e con speranze di un qualche ritorno (naturalmente scherzo, non prendermi sul serio)!
 

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Tutto chiaro, grazie.
Sai, con i parcheggi ci vado sempre piano, una volta riuscii a prendere una bella tranvata col Securitè di carmignac...:)
 
Esaminiamo ora il Covered Opportunities: quello che ritengo essere il più intrigante.
Cominciamo a notare subito 2 particolari:
- la liquidità è -80% (si, avete visto bene, c'è una liquidità negativa: quindi stanno usando la leva per aumentare i rendimenti)
- il rating dei sottostanti sono completamente stravolti: il fondo investe per il 45% sull'Italia, il solito 5% sulla Grecia ed il restante 50% sui paesi europei più solidi.
Quindi il gestore sta prendendo 2 rischi: quello paese (il paese è l'Italia) e quello leva.
Il resto degli indicatori sono tutto un tappeto rassicurante su cui camminare:
- la duration effettiva è dello 0,59% (circa la metà del low duration!)
- ciò nonostante, il rendimento lo scorso anno è stato di quasi il 3%
Anche qui lo yeld effettivo è dello 0,03%, per cui niente guadagni ma anche niente grossi rischi, nonostante venga utilizzata la leva e si investa in paesi meno "stabili".
Perché, allora, parlo di opportunità?
Per un'anno abbondante saremo sotto le ali protettive della BCE ed abbiamo davanti lo scenario favorevole che ci offre la oramai sicura presidenza Draghi (non è illusorio che lo spread scenda a 70-60 (come i nostri cugini portoghesi). Considera al riguardo che bisogna tirare fino all'estate, dopo inizia il semestre bianco e siamo belli che arrivati al 2022!
Insomma, io su di una strategia simile ci investirei anche molto, con ottime probabilità di non ridurre il capitale (gli stravolgimenti in finanza sono sempre possibili) e con buona possibilità di portare a casa una pagnotta più che accettabile. Unica incognita: l'inflazione! Potrebbe mangiarsi tutta o buona parte dei guadagni.
Ma questa è un'altra storia...
 

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Tutto chiaro, grazie.
Sai, con i parcheggi ci vado sempre piano, una volta riuscii a prendere una bella tranvata col Securitè di carmignac...:)

Il Sécurité sta su di un altro pianeta:
- il 50% sono corporate, il 10% Paesi Emergenti, il 10% ABS (dietro le quali, a volte, sono state nascoste le schifezze più immonde -anche se non sarà certamente questo il caso-) e solo il 30% Titoli di Stato europei
- il 60% dei titoli ha rating BBB, il 25% rating maggiore (5+10+10) ed il 15% rating BB
- la duration modificata è oscillata nel 2020 tra il 2% ed il 4%, ma può scommettere suli'aumento dei tassi portandosi fino a -3%
- la volatilità è del 4,18%, possibile visto che porta in pancia Corporate ed Emergenti: probabilmente è questo che ti ha fregato (scommetto che l'hai posseduto tra il 2017 ed il 2018)!
Ma, non penso che abbia preso proprio una travata ...

Se ne hai voglia puoi scaricarti il Fact Sheet 2020
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