CERTIFICATI DA SEGUIRE (Volume XIV)
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  1. #1
    L'avatar di Edoardo_91
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    CERTIFICATI DA SEGUIRE (Volume XIV)

    Si continua da qui:

    Certificati da seguire (Volume XIII)


    VIDEO INTRODUTTIVO SUI CERTIFICATI DI GABRIELE BELELLI:

    Primi passi nei certificati di investimento (certificates)


    ALCUNI LINK UTILI:

    http://www.acepi.it/sites/default/files/slides_28.pdf

    CED Formazione

    Cosa sono i certificati | Acepi

    Certificates - Wikipedia

    Cosa sono i Certificates? Guida all'investimento

    Cosa sono i Certificates? Come funzionano? BNP Paribas


    TUTORIAL di Leon riguardo le date "SALIENTI" per ogni certificato:

    Da qui
    Citazione Originariamente Scritto da Leon

    Proviamo a fare un po' di chiarezza:

    esistono 3 date rilevanti:

    1 - data di osservazione
    2 - record date
    3 - data di pagamento

    La data di osservazione è necessaria per sapere se il certificato pagherà o meno il coupon
    La record date serve per sapere chi è il titolare nella data di registrazione e ha quindi diritto al coupon
    La data di pagamento è quella in cui l'emittente paga alla depositaria, quasi mai coincide con quella in cui si ricevono i soldi sul conto

    Tra le date 1 e 2 ce n'è una, che si ricava facendo T-1. E' la ex-date, ossia la data di stacco del coupon, e cade SEMPRE il giorno antecedente la record date.

    Partiamo da Leonteq, l'emittente che adotta per i suoi certificati la tempistica più stretta tra osservazione e record date.

    Si ipotizzi lunedì 17 giugno data di osservazione, mercoledì 19 record date, giovedì 20 data di pagamento, si evince che la ex-date sarà martedì 18 giugno. Pertanto, chi acquisterà entro il close del 17 giugno, andando quindi in valuta ( t+2) il 19 , avrà diritto al coupon; chi venderà la mattina del 18 giugno, venderà ex-coupon e avrà diritto a riceverlo sul conto.

    Prendiamo ad esempio invece Exane, quella che adotta il lasso di tempo più¹ largo tra osservazione e pagamento ( 12 giorni lavorativi).

    Si ipotizzi lunedì 17 la data di osservazione, 25 giugno record date, 2 luglio data di pagamento, si evince che la ex-date sarà il 24 giugno. Pertanto, chi acquisterà entro il close del 23 giugno avrà diritto al coupon , chi venderà dal 24 mattina lo riceverà

    Impossibile che esista una record date che coincide con la data di osservazione, a meno che si tratti di una cedola incondizionata, che quindi non ha bisogno di essere verificata. In tal caso, non esiste una data di osservazione ma solo record date e pagamento

    Impossibile che si debba acquistare due giorni prima la data di osservazione per avere diritto al coupon, salvo che si tratti di una cedola incondizionata, per la quale la data di osservazione era in realtà - erroneamente indicata - la data di pagamento

    COME VENGONO GESTITE LE PLUS E LE MINUS ?

    Per un approfondimento fiscale : Approfondimento

    Sostanzialmente le cedole dei certificati sono considerate reddito da capitale SE E SOLO SE valgono entrambe le seguenti condizioni:
    1) certificato a capitale totalmente protetto al 100%
    2) le cedole sono INCONDIZIONATE.

    In tutti gli altri casi, le cedole dei certificati sono fiscalmente da considerarsi "REDDITI DIVERSI", e quindi ammettono la compensazione di minus pregresse.




    Prima cosa da verificare, dopo aver studiato lo strumento, è capire come tratta il tuo broker la tassazione sui certificati.

    Ci sono banche che compensano immediatamente le MINUS allo stacco delle cedole ed altre che lo fanno solo all'atto della vendita/scadenza.
    Vedi estratto (da qui Certificati da seguire (vol. IV) ) di seguito :

    COMPENSAZIONE IMMEDIATA DELLE PLUSVALENZE DA CEDOLA

    BINCK
    Fineco
    Directa
    Sella
    Banca Generali
    Azimut
    Intesa Sanpaolo
    Fideuram
    BNL
    MPS
    Widiba
    Che Banca!
    Allianz
    BancoPosta
    Credem




    COMPENSAZIONE A CHIUSURA DELLE PLUSVALENZE DA CEDOLA

    Unicredit
    Deutsche Bank
    Mediolanum
    IWBank
    BPM
    WeBank
    Banche Popolari in generale
    UBI
    Carige
    Unipol




    ________________________________________ _________




    FILE CERTIFICATI



    Oggi 28/03/2021 si allegano i link di una versione migliorata di file da utilizzare tramite Google Sheet come aiuto per tenere aggiornati i propri certificati:

    File Certificati

    File Certificati_Protetti


    I file originali non sono modificabili dal link diretto (ogni eventuale miglioramento lo effettuerò io direttamente), ma chiaramente ognuno può salvarsi una copia da cui lavorare sui propri certificati dal percorso "File" -> "Crea una copia".

    Qui l'elenco delle funzioni Google Sheet.


    Si allega un'immagine di come risulta una ipotetica tabella dei propri certificati (naturalmente è possibile salvare il proprio file in pdf e stamparlo):

    CERTIFICATI DA SEGUIRE (Volume XIV)-esempio-file-certificati.jpg

    Alla grandezza attuale, se si nascondono le Colonna A (utile solo al fine di copiare il link Teleborsa) e S (dove sono presenti i codici del File) il File occupa in larghezza correttamente la pagina.

    Naturalmente il file prima che inizi a lavorare in autonomia necessita dell'inserimento manuale di alcuni dati, come: Isin, pmc, quantità, sottostanti, scadenza, link di Investing per le quotazione dei sottostanti e link di Teleborsa per la quotazione del certificato.
    Da questa versione si fa presente che i codici per il "prelevamento" delle quotazioni dei sottostanti tramite Investing cambiano a seconda del fatto che si tratti di indici (utilizzare la casella S6, es. =INDICE(IMPORTXML("LINK_INVESTING";S6))) o azioni (utilizzare la casella S8, es. =INDICE(IMPORTXML("LINK_INVESTING";S8))).

    In questa nuova versione si è provveduto ad inserire un comando che consente di ottenere in automatico il rendimento annualizzato in regime di capitalizzazione composta sia per i certificati a rilevazione delle cedole mensili ed annuali che anche per quelli a rilevazione trimestrale e semestrale.
    Si raccomanda, al fine di ottenere un rendimento quanto più preciso possibile che prevede lo scalare automatico delle cedole al trascorrere della data di rilevazione, di apporre come data di scadenza alla colonna Q non la data di rimborso bensì la data dell'ultima rilevazione.

    Come detto, per comodità è meglio nascondere la prima e l'ultima colonna (A ed S per i i certificati non a capitale protetto e A e U per quelli a capitale protetto), o comunque almeno selezionare "Testo a capo", -> "Clip" per nascondere parte dei link di Teleborsa dalla visualizzazione in colonna 1.
    Il file è utilizzabile solo tramite Google Sheet e non su Excel, ha però il vantaggio di poter essere utilizzato su qualsivoglia sistema operativo e sarà sempre sincronizzato su ogni dispositivo.
    Si consiglia di non immettere più di 10 certificati per pagina per evitare sovraccarichi.


    Si reinserisce anche il file di @icecube utilizzabile con Windows, il cui esempio di visualizzazione appare come segue:

    CERTIFICATI DA SEGUIRE (Volume XIV)-ice-cube.jpg

    Citazione Originariamente Scritto da amanita Visualizza Messaggio
    Mi pare di aver letto che ormai sono 6000 i certificati disponibili per cui ce ne sono per tutti i gusti... ormai anche troppi, molti rimangono praticamente senza scambi anche per lunghissimo tempo. Alcuni improvvisamente tornano in auge, magari per un articolo o qualche intervento in forum che richiamano attenzione e contratti, per poi tornare miseramente nel dimenticatoio.
    Altri rimangono con buoni scambi a lungo, ma questi non sono molti, anzi sono proprio pochi.
    Purtroppo la mancanza di un mercato corposo per molti certificati rappresenta un handicap non da poco; se li hai in portafoglio e non hanno più appeal è una bella rogna; o te li tieni fino alla scadenza o se vuoi venderli, devi accettare il prezzo proposto dal MM, spesso decisamente sacrificato rispetto al loro valore lineare.
    Questo è uno degli aspetti negativi del mercato dei certificati, mai, per quello che mi risulta, sufficientemente evidenziato negli articoli vari; altri sono ben noti: regole scritte per regolamentare i mercati e mai applicate, MM che scompare nei momenti caldi e importanti senza temere nulla da nessuno e lasciandoti bellamente con il cerino in mano e se ti bruci, beh, pazienza, non tocca mica a lui...
    Documenti difficili da reperire, date importanti che non si trovano e che dovrebbero essere fondamentali, chiare ed indispensabili per poter emettere un certificato.
    Per non parlare di certificati con caratteristiche comprensibili solo a universitari in economia e bellamente autorizzati dagli Organi di Controllo (?).
    Insomma il nostro mondo dei certificati problemi ne ha, ma non c'è alcuna intenzione di migliorarlo; si continua ad emettere certificati a ritmo incalzante e non so se gli investitori crescono in eguale misura, rendendo di fatto necessariamente sottile il mercato per molti prodotti. Si ammalia e si lusinga l'investitore con cedole mirabolanti e costruzioni sempre più "creative", ma i mali originali rimangono purtroppo là, evidenti e non c'è nessuno che voglia occuparsene.
    File Allegati File Allegati
    Ultima modifica di Edoardo_91; 06-04-21 alle 09:34

  2. #2
    L'avatar di Ste2111
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    A me il primo-secondo post del nuovo thread: mi piace questo CH0572899414, anche se forse avrà vita breve.
    E mi piacerebbe anche questo CH0550410242 se non ci fosse Unicredit....
    Ultima modifica di Ste2111; 28-01-21 alle 12:27

  3. #3
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    E aspetto gli anagrammi di Edoardo

  4. #4
    L'avatar di Edoardo_91
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    Citazione Originariamente Scritto da Ste2111 Visualizza Messaggio
    A me il primo-secondo post del nuovo thread: mi piace questo CH0572899414, anche se forse avrà vita breve.
    E mi piacerebbe anche questo CH0550410242 se non ci fosse Unicredit....
    Tra gli assicurativi/finanziari non mi sembra male, non andasse in autocall e se si riuscisse a prendere qualche punto sotto la pari...forse chiedo troppo

  5. #5
    L'avatar di Edoardo_91
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    Citazione Originariamente Scritto da importante Visualizza Messaggio
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    E aspetto gli anagrammi di Edoardo
    Sono a corto di tempo/idee e quei pochi mi escono troppo volgari

  6. #6
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    Citazione Originariamente Scritto da Edoardo_91 Visualizza Messaggio
    Tra gli assicurativi/finanziari non mi sembra male, non andasse in autocall e se si riuscisse a prendere qualche punto sotto la pari...forse chiedo troppo
    In effetti sono tentato ma come te, vista la correzione in atto, provo ad aspettare.... però essendo low strike credo che di tanto non scenderà in ogni caso

  7. #7
    L'avatar di portnoy69
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    Edo ti sei messo in bid su DE000VP960M7?

  8. #8
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    Citazione Originariamente Scritto da Ste2111 Visualizza Messaggio
    In effetti sono tentato ma come te, vista la correzione in atto, provo ad aspettare.... però essendo low strike credo che di tanto non scenderà in ogni caso
    A fine Ottobre, poco dopo l'emissione e in corrispondenza dello "scrollino" che c'era stato, era sceso a 945/950.

  9. #9
    L'avatar di Edoardo_91
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    Citazione Originariamente Scritto da portnoy69 Visualizza Messaggio
    Edo ti sei messo in bid su DE000VP960M7?
    Le possibilità di prenderlo sul bid sono pressochè zero. Questo è un prodotto al momento che si acquista dal MM.

  10. #10

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