CERTIFICATI DA SEGUIRE (Volume X)
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  1. #1
    L'avatar di Edoardo_91
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    CERTIFICATI DA SEGUIRE (Volume X)

    Si continua da qui:

    Certificati da seguire (Volume IX)


    VIDEO INTRODUTTIVO SUI CERTIFICATI DI GABRIELE BELELLI:



    ALCUNI LINK UTILI:

    http://www.acepi.it/sites/default/files/slides_28.pdf

    CED Formazione

    Cosa sono i certificati | Acepi

    Certificates - Wikipedia

    Cosa sono i Certificates? Guida all'investimento

    Cosa sono i Certificates? Come funzionano? BNP Paribas


    TUTORIAL di Leon riguardo le date "SALIENTI" per ogni certificato:

    Da qui
    Citazione Originariamente Scritto da Leon
    Proviamo a fare un po' di chiarezza:

    esistono 3 date rilevanti:

    1 - data di osservazione
    2 - record date
    3 - data di pagamento

    La data di osservazione è necessaria per sapere se il certificato pagherà o meno il coupon
    La record date serve per sapere chi è il titolare nella data di registrazione e ha quindi diritto al coupon
    La data di pagamento è quella in cui l'emittente paga alla depositaria, quasi mai coincide con quella in cui si ricevono i soldi sul conto

    Tra le date 1 e 2 ce n'è una, che si ricava facendo T-1 . E' la ex-date, ossia la data di stacco del coupon, e cade SEMPRE il giorno antecedente la record date.

    Partiamo da Leonteq, l'emittente che adotta per i suoi certificati la tempistica più stretta tra osservazione e record date.

    Si ipotizzi lunedì 17 giugno data di osservazione, mercoledi 19 record date, giovedì 20 data di pagamento, si evince che la ex-date sarà martedì 18 giugno. Pertanto, chi acquisterà entro il close del 17 giugno, andando quindi in valuta ( t+2) il 19 , avrà diritto al coupon; chi venderà la mattina del 18 giugno, venderà ex-coupon e avrà diritto a riceverlo sul conto.

    Prendiamo ad esempio invece Exane, quella che adotta il lasso di tempo più largo tra osservazione e pagamento ( 12 giorni lavorativi).

    Si ipotizzi lunedì 17 la data di osservazione, 25 giugno record date, 2 luglio data di pagamento, si evince che la ex-date sarà il 24 giugno. Pertanto, chi acquisterà entro il close del 23 giugno avrà diritto al coupon , chi venderà dal 24 mattina lo riceverà


    Impossibile che esista una record date che coincide con la data di osservazione, a meno che si tratti di una cedola incondizionata, che quindi non ha bisogno di essere verificata. In tal caso, non esiste una data di osservazione ma solo record date e pagamento


    Impossibile che si debba acquistare due giorni prima la data di osservazione per avere diritto al coupon, salvo che si tratti di una cedola incondizionata, per la quale la data di osservazione era in realtà - erroneamente indicata - la data di pagamento

    COME VENGONO GESTITE LE PLUS E LE MINUS ?

    Per un approfondimento fiscale : Approfondimento

    Sostanzialmente le cedole dei certificati sono considerate reddito da capitale SE E SOLO SE valgono entrambe le seguenti condizioni:
    1) certificato a capitale totalmente protetto al 100%
    2) le cedole sono INCONDIZIONATE.

    In tutti gli altri casi, le cedole dei certificati sono fiscalmente da considerarsi "REDDITI DIVERSI", e quindi ammettono la compensazione di minus pregresse.




    Prima cosa da verificare, dopo aver studiato lo strumento, è capire come tratta il tuo broker la tassazione sui certificati.

    Ci sono banche che compensano immediatamente le MINUS allo stacco delle cedole ed altre che lo fanno solo all'atto della vendita/scadenza.
    Vedi estratto (da qui Certificati da seguire (vol. IV) ) di seguito :

    COMPENSAZIONE IMMEDIATA DELLE PLUSVALENZE DA CEDOLA

    BINCK
    Fineco
    Directa
    Sella
    Banca Generali
    Azimut
    Intesa Sanpaolo
    Fideuram
    BNL
    MPS
    Widiba
    Che Banca!
    Allianz
    BancoPosta
    BPM




    COMPENSAZIONE A CHIUSURA DELLE PLUSVALENZE DA CEDOLA

    Unicredit
    Deutsche Bank
    Mediolanum
    IWBank
    WeBank
    Banche Popolari in generale
    Credem
    UBI
    Carige
    Unipol




    ________________________________________ __________________




    FILE CERTIFICATI



    Oggi 13/05/2020 si allegano i link di una terza e migliorata versione di file da utilizzare tramite Google Sheet come aiuto per tenere aggiornati i propri certificati:

    Certificati_FOL_rev_03

    Certificati_FOL_rev_03 (Capitale Protetto)


    I file originali non sono modificabili dal link diretto (ogni eventuale miglioramento lo effettuerò io direttamente), ma chiaramente ognuno può salvarsi una copia da cui lavorare sui propri certificati dal percorso "File" -> "Crea una copia".

    Qui l'elenco delle funzioni Google Sheet.


    Si allega inoltre, all'interno dell'archivio denominato "(PDF)_Certificati_Google Sheet_v3", il pdf di come risultano visibili i files in formato pdf.

    Naturalmente il file prima che inizi a lavorare in autonomia necessita dell'inserimento manuale di alcuni dati, come isin, pmc, quantità, sottostanti, scadenza, link di Investing per le quotazione dei sottostanti e link di Teleborsa per la quotazione del certificato.
    In questa nuova versione si è provveduto ad inserire un comando che consente di ottenere in automatico il rendimento annualizzato in regime di capitalizzazione composta sia per i certificati a rilevazione delle cedole mensili ed annuali che anche per quelli a rilevazione trimestrale e semestrale.
    Si raccomanda, al fine di ottenere un rendimento quanto più preciso possibile che prevede lo scalare automatico delle cedole al trascorrere della data di rilevazione, di apporre come data di scadenza alla colonna Q non la data di rimborso bensì la data dell'ultima rilevazione.

    Per comodità è meglio nascondere la prima e l'ultima colonna (A ed S peri i certificati non a capitale protetto e A e U per quelli a capitale protetto), o comunque almeno selezionare "Testo a capo", -> "Clip" per nascondere parte dei link di Teleborsa dalla visualizzazione in colonna 1.
    Il file è utilizzabile solo tramite Google Sheet e non su Excel, ha però il vantaggio di poter essere utilizzato su qualsivoglia sistema operativo e sarà sempre sincronizzato su ogni dispositivo.



    Oggi 10/05/2020 si reinserisce anche il file di @icecube utilizzabile con Windows (sempre lo stesso file già postato in precedenza) e altri 2 suoi file nell'archivio "C&D_ICECUBE".





    Citazione Originariamente Scritto da amanita Visualizza Messaggio
    Mi pare di aver letto che ormai sono 6000 i certificati disponibili per cui ce ne sono per tutti i gusti... ormai anche troppi, molti rimangono praticamente senza scambi anche per lunghissimo tempo. Alcuni improvvisamente tornano in auge, magari per un articolo o qualche intervento in forum che richiamano attenzione e contratti, per poi tornare miseramente nel dimenticatoio.
    Altri rimangono con buoni scambi a lungo, ma questi non sono molti, anzi sono proprio pochi.
    Purtroppo la mancanza di un mercato corposo per molti certificati rappresenta un handicap non da poco; se li hai in portafoglio e non hanno più appeal è una bella rogna; o te li tieni fino alla scadenza o se vuoi venderli, devi accettare il prezzo proposto dal MM, spesso decisamente sacrificato rispetto al loro valore lineare.
    Questo è uno degli aspetti negativi del mercato dei certificati, mai, per quello che mi risulta, sufficientemente evidenziato negli articoli vari; altri sono ben noti: regole scritte per regolamentare i mercati e mai applicate, MM che scompare nei momenti caldi e importanti senza temere nulla da nessuno e lasciandoti bellamente con il cerino in mano e se ti bruci, beh, pazienza, non tocca mica a lui...
    Documenti difficili da reperire, date importanti che non si trovano e che dovrebbero essere fondamentali, chiare ed indispensabili per poter emettere un certificato.
    Per non parlare di certificati con caratteristiche comprensibili solo a universitari in economia e bellamente autorizzati dagli Organi di Controllo (?).
    Insomma il nostro mondo dei certificati problemi ne ha, ma non c'è alcuna intenzione di migliorarlo; si continua ad emettere certificati a ritmo incalzante e non so se gli investitori crescono in eguale misura, rendendo di fatto necessariamente sottile il mercato per molti prodotti. Si ammalia e si lusinga l'investitore con cedole mirabolanti e costruzioni sempre più "creative", ma i mali originali rimangono purtroppo lì, evidenti e non c'è nessuno che voglia occuparsene.
    File Allegati File Allegati
    Ultima modifica di Edoardo_91; 16-05-20 alle 19:05

  2. #2
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    Direi che hai fatto benissimo ad aprirlo tu il nuovo volume, sai, quello che lo aveva aperto l'ultima volta, aveva portato un po' di jella...
    Ultima modifica di amanita; 24-04-20 alle 08:37

  3. #3
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    Ecco il certificato quasi perfetto (secondo i miei parametri) : emesso da poco da Mediobanca, sottostante solido (Generali), cedole mensili a memoria del 1,1%, barriera al 60% (7,425). Lo prendiamo? Ah, no , piccolo, piccolo particolare , lotto da 100k ! Evidentemente, creato ad hoc per qualche amico importante, non certo per la massa. XS2151206609

  4. #4
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    Preso DE000VP10FE9 a 100...mi sembra protettivo (lo curavo da un po'...).

  5. #5
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    Strano che il FREXA0024697 (che ho incrementato ieri a 996) sia salito oggi
    Meglio così

  6. #6
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    CH0535740028 sarebbe stato meglio che fosse uscito con gli strike di un mese fa...

  7. #7
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    XS2126070452 nuovo anche lui...2% annuo su Imi, ma scadenza lontanissima e struttura che non sembrerebbe consentire un rimborso molto sopra la pari...

  8. #8
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    JE00BJRSLB73 vs IT0005403925


    Praticamente uguali (fatto salvo il cap, che comq è alto), ma prezzi nettamente diversi.

  9. #9
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    Citazione Originariamente Scritto da Edoardo_91 Visualizza Messaggio
    JE00BJRSLB73 vs IT0005403925


    Praticamente uguali (fatto salvo il cap, che comq è alto), ma prezzi nettamente diversi.
    AKROS IT0005403925 da cassetto preso sotto i 900 è un bel certificato, peccato che sia illiquido puoi comprare solo da MM

  10. #10

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    IT0005403925 è bid only. L'ho preso solo perchè interessante come ZC ma il sottostante fa pena. Dai massimi del 2007 è a -66%, dai minimi del 2009 è a +21%. L'eurostoxx50 dal 2007 è a -38% e a +50% dal 2009... effetto dividendi

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